Thị trường toàn cầu ngày 21/8: Dầu lên cao nhất gần một tháng, vàng hướng tới tuần tăng thứ ba, đường vượt đỉnh một năm, bitcoin tăng mạnh

Dầu biến động mạnh

Giá dầu tiếp tục là tâm điểm của thị trường khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Trong phiên 20/8 tại Mỹ, giá dầu Brent giao kỳ hạn có lúc tăng mạnh lên mức cao nhất trong gần một tháng. Có thời điểm Brent tăng 2,16 USD, tương đương 2,4%, lên 93,78 USD/thùng, trong khi dầu thô WTI giao tháng 9 tăng 2 USD, tương đương 2,3%, lên 87,83 USD/thùng. Ở một thời điểm khác trong phiên, Brent tăng 1,94 USD, tương đương 2,1%, lên 93,56 USD/thùng và WTI tháng 9 tăng 2,18 USD, tương đương 2,5%, lên 88,01 USD/thùng, đều là mức cao nhất kể từ ngày 24/7. Hợp đồng WTI tháng 10 cũng tăng 2,7% lên 86,68 USD/thùng.

Sang phiên 21/8, sau khi chạm mức cao nhất trong một tháng là 94,71 USD/thùng, giá Brent chịu áp lực chốt lời và giảm 0,7% xuống 93,12 USD/thùng, nhưng vẫn tăng hơn 5% trong tuần. Dầu WTI cũng giảm 0,7% xuống 86,18 USD/thùng. Giá Brent sau đó hồi phục nhẹ lên 93,76 USD/thùng, WTI cũng tăng nhẹ lên 86,46 USD/thùng.

Động lực chính của đà tăng là việc Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo về khả năng tiến hành “chiến tranh kinh tế và cô lập trên quy mô chưa từng có” đối với Tehran, đồng thời cảnh báo hậu quả đối với bất kỳ quốc gia nào cung cấp hỗ trợ cho Iran. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết sẽ có cuộc họp báo vào đầu tuần tới để làm rõ các biện pháp mà Washington dự kiến thực hiện. Những tuyên bố này làm gia tăng lo ngại rằng căng thẳng có thể kéo dài và tiếp tục ảnh hưởng đến dòng chảy năng lượng từ Trung Đông.

Căng thẳng còn gia tăng khi Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đình chỉ toàn bộ giao dịch tài chính và kinh tế với Iran. Theo UBS, xuất khẩu dầu từ Trung Đông suy giảm một lần nữa khiến thị trường trở nên khan hiếm hơn. Các nhà phân tích cũng cảnh báo những lời đe dọa của Mỹ đối với các quốc gia hỗ trợ Iran có thể trở thành vấn đề nhạy cảm trong quan hệ Mỹ-Trung, bởi Trung Quốc là khách hàng nhập khẩu dầu thô Iran lớn nhất.

Tồn kho nhiên liệu chưng cất của Mỹ, bao gồm dầu diesel và dầu sưởi, đã giảm tuần thứ ba liên tiếp, dù dự trữ dầu thô bất ngờ tăng 4,4 triệu thùng. Cuộc chiến cũng làm ảnh hưởng đến nguồn cung nhiên liệu tinh chế và lượng dầu thô sẵn có cho các nhà máy lọc dầu.

Vàng rung lắc

Giá vàng trải qua những phiên biến động mạnh sau cú tăng hơn 4% trong ngày 19/8, khi thông tin Bộ Tài chính Mỹ tăng cường mua lại trái phiếu dài hạn từng khiến đồng USD và lợi suất trái phiếu giảm mạnh. Trong phiên 20/8, hoạt động chốt lời xuất hiện khi vàng giao ngay giảm 0,8% xuống 4.484,95 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn Mỹ giảm nhẹ 0,1% xuống 4.539,50 USD. Sau nhịp điều chỉnh, vàng phục hồi và duy trì phần lớn thời gian còn lại của phiên trên vùng 4.480 USD/ounce, trước khi xuất hiện một nhịp giảm mạnh xuống gần 4.450 USD/ounce. Tuy nhiên, lực mua nhanh chóng quay trở lại, đưa giá bật tăng vọt lên trên 4.530 USD/ounce vào cuối phiên.

Áp lực đối với vàng đến từ sự phục hồi của lợi suất trái phiếu và những lo ngại mới về lạm phát khi giá dầu tăng mạnh. Biên bản cuộc họp tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho thấy một số quan chức vẫn lo ngại về lạm phát và để ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất.

Tuy nhiên, bước sang phiên châu Á ngày 21/8, vàng ổn định trở lại. Giá vàng giao ngay gần như không đổi ở 4.514,23 USD/ounce, sau khi trong phiên trước đó chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 6. Vàng đã tăng 3,2% trong tuần và đang hướng tới tuần tăng thứ ba liên tiếp. Giá vàng kỳ hạn Mỹ ổn định ở 4.571,20 USD.

Đồng USD suy yếu tiếp tục là yếu tố hỗ trợ quan trọng, khiến hàng hóa định giá bằng đồng bạc xanh trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua nắm giữ các đồng tiền khác. Những lo ngại về nợ công Mỹ đã vượt 40 nghìn tỷ USD, thâm hụt ngân sách lớn và khả năng chính phủ ngày càng sử dụng các biện pháp can thiệp để kiểm soát chi phí vay mượn cũng thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm các tài sản thay thế như vàng.

Thị trường kim loại quý khác cũng có diễn biến phân hóa. Trong phiên 21/8, bạc giao ngay ổn định ở 68,03 USD/ounce, bạch kim tăng 1,1% lên 1.846,29 USD/ounce và palladium đi ngang ở 1.333,11 USD/ounce, với cả ba kim loại đều hướng tới mức tăng trong tuần. Trước đó trong phiên 20/8, bạc giao ngay tăng 0,5% lên 67,28 USD/ounce, trong khi bạch kim giảm 1,4% xuống 1.799,70 USD/ounce và palladium giảm gần 1% xuống 1.321,50 USD/ounce.

Đồng USD suy yếu

Đồng USD chao đảo và đang hướng tới một tuần giảm giá khi giới đầu tư vẫn hoài nghi về hiệu quả lâu dài của kế hoạch Bộ Tài chính Mỹ mua lại trái phiếu. Chỉ số USD giảm hơn 0,8% trong tuần, xuống khoảng 98,82, gần mức thấp nhất trong ba tháng. Đồng euro được giao dịch quanh 1,1685-1,1686 USD, hướng tới mức tăng khoảng 1% trong tuần, trong khi bảng Anh tăng 0,08% lên 1,3643 USD và đã tăng khoảng 0,8% từ đầu tuần. Đồng đô la Australia tăng 0,13% lên 0,7123 USD, đồng đô la New Zealand tăng 0,23% lên 0,5957 USD, còn đồng yên suy yếu xuống khoảng 159,12 yên/USD.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết chính phủ có thể tiếp tục tăng lượng trái phiếu kho bạc mua lại, sau khi Bộ Tài chính thông báo tăng gấp đôi quy mô mua lại chứng khoán dài hạn trong quý tới, lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt. 

Tuy nhiên, thị trường trái phiếu vẫn cho thấy sự hoài nghi. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng lên khoảng 5,2508%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm ở mức 4,7041%. Có thời điểm lợi suất 30 năm lên 5,25% và lợi suất 10 năm đạt 4,71%, khi tác động ban đầu của kế hoạch mua lại trái phiếu nhanh chóng suy yếu. Trước đó, trong phiên Mỹ, lợi suất trái phiếu 30 năm tăng 3,5 điểm cơ bản lên 5,244%, còn lợi suất chuẩn 10 năm lên 4,700%.

Nỗi lo không chỉ nằm ở kỹ thuật điều hành thị trường mà còn ở tình trạng tài khóa của Mỹ. Thâm hụt ngân sách được cho là vượt 6% GDP, riêng chi phí trả lãi trong năm nay lên tới 1,2 nghìn tỷ USD. Các nhà đầu tư vì vậy lo ngại việc can thiệp vào thị trường trái phiếu chỉ mang lại hiệu quả tạm thời nếu các vấn đề cơ bản về nợ và thâm hụt không được cải thiện. Đồng thời, lợi suất cao làm tăng chi phí vay vốn trên toàn cầu và gây áp lực lên định giá cổ phiếu, đặc biệt trong bối cảnh các tập đoàn công nghệ đang vay nợ mạnh để đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.

Phố Wall lùi về đáy hai tuần, Walmart gây thất vọng

Thị trường chứng khoán Mỹ dao động quanh mức thấp nhất trong hai tuần khi lợi suất trái phiếu tăng và báo cáo kinh doanh không đạt kỳ vọng của Walmart làm suy yếu tâm lý nhà đầu tư. Cổ phiếu Walmart có lúc lao dốc 9,2% sau khi doanh số bán hàng tương đương không đạt dự báo của Phố Wall, trong bối cảnh người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu khi giá xăng tăng.

Chỉ số Dow Jones giảm 458,35 điểm, tương đương 0,86%, xuống 53.004,70 điểm. S&P 500 giảm 34,23 điểm, tương đương 0,44%, xuống 7.673,75 điểm, còn Nasdaq Composite giảm 243,56 điểm, tương đương 0,92%, xuống 26.087,53 điểm.

Trái ngược với sự suy yếu của phần lớn Phố Wall, các công ty liên quan đến tiền điện tử tăng mạnh sau khi Tổng thống Trump kêu gọi Quốc hội thông qua dự luật về tiền điện tử. Strategy tăng 7% và Coinbase Global tăng 6,2%. Moderna lại có diễn biến đảo chiều mạnh, giảm gần 20% sau khi từng tăng vọt gần 177% trong phiên trước.

Chứng khoán châu Á chịu sức ép, nhưng Trung Quốc và Hồng Kông phục hồi

Các thị trường chứng khoán châu Á nhìn chung chịu áp lực trong tuần khi lợi suất trái phiếu toàn cầu và giá dầu duy trì ở mức cao, làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Trong phiên 21/8, Nikkei giảm 0,8%, khiến mức giảm từ đầu tuần lên khoảng 4,4%. Thị trường Hàn Quốc và Đài Loan chỉ tăng nhẹ nhưng vẫn thấp hơn so với đầu tuần, trong khi chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 0,5%.

Sự chú ý của giới đầu tư cũng đang chuyển sang báo cáo sắp tới của Nvidia, trong bối cảnh kỳ vọng lớn đặt vào nhu cầu cơ sở hạ tầng AI và doanh thu trung tâm dữ liệu. Hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 và DAX giảm nhẹ, FTSE giảm 0,1%, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,1% và Nasdaq tăng 0,2%.

Tại Trung Quốc và Hồng Kông, thị trường có diễn biến tích cực hơn. Chỉ số CSI300 tăng 0,1% sau khi giảm 3% trong ngày trước đó, Shanghai Composite tăng 0,2% và Hang Seng tăng 0,8%. Sự phục hồi được hỗ trợ bởi nhóm chăm sóc sức khỏe và công nghệ, cùng thông tin một số doanh nghiệp như Foxconn Industrial Internet và CCCC Design & Consulting công bố kế hoạch mua lại hoặc mua cổ phiếu.

Chỉ số CSI Vaccine and Biotech tăng 9%, trong khi chỉ số Hang Seng Innovative Drug tăng hơn 4%, sau khi Moderna và Merck công bố bước tiến mới trong điều trị ung thư. Chỉ số STAR100 tăng 2% sau khi giảm tới 7% trong phiên trước, còn chỉ số AI tại Hồng Kông tăng 2,3%. Tuy nhiên, cổ phiếu nhà sản xuất robot hình người Unitree giảm mạnh 19% sau khi tăng hơn năm lần trong phiên giao dịch đầu tiên trước đó.

Bitcoin tăng mạnh nhờ dòng tiền tìm kiếm tài sản thay thế

Những lo ngại về nợ công Mỹ và sự suy yếu của đồng USD cũng thúc đẩy dòng tiền vào Bitcoin. Đồng tiền số lớn nhất thế giới tăng lên 75.785 USD và đang hướng tới mức tăng 19% trong tuần, mức tăng mạnh nhất trong khoảng hai năm rưỡi.

Xu hướng này phản ánh nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư khi nhà đầu tư ngày càng lo ngại về triển vọng tài khóa và chính sách của Mỹ. Cùng với vàng, Bitcoin đang hưởng lợi từ dòng vốn tìm kiếm các tài sản được coi là ít phụ thuộc hơn vào các công cụ tài chính truyền thống.

Khí tự nhiên giảm

Giá khí tự nhiên kỳ hạn tháng 9 trên sàn NYMEX giảm 5,4 cent, tương đương 1,9%, xuống 2,76 USD/triệu BTU trong phiên 20/8, khi các nhà đầu tư chốt lời sau khi giá lên mức cao nhất kể từ ngày 24/7 ở phiên trước đó. Thị trường cũng chờ đợi báo cáo tồn kho khí đốt hàng tuần của EIA.

Khảo sát của Reuters cho thấy các công ty năng lượng Mỹ được dự báo đã bổ sung khoảng 19 tỷ feet khối khí vào kho trong tuần trước, thấp hơn mức trung bình 29 tỷ feet khối của cùng giai đoạn trong năm năm 2021-2025, nhưng bằng mức 19 tỷ feet khối của cùng kỳ năm trước. Trong tuần kết thúc ngày 7/8, lượng khí được bổ sung là 36 tỷ feet khối.

Ở châu Âu, giá khí đốt bán buôn chuẩn của Hà Lan và Anh tăng nhẹ do bế tắc trong các cuộc đàm phán liên quan đến cuộc chiến Mỹ-Israel với Iran và những lo ngại Washington có thể siết chặt hơn các biện pháp trừng phạt đối với Tehran.

Đường vượt đỉnh hơn một năm, ca cao và cà phê đi xuống

Trên thị trường nông sản, giá đường thô tiếp tục tăng mạnh do lo ngại hiện tượng El Nino có thể ảnh hưởng đến sản lượng toàn cầu và khả năng Ấn Độ phải nhập khẩu đường. Giá đường thô trên ICE tăng 1,65% lên 17,84 cent/pound, sau khi có lúc đạt 17,99 cent/pound, mức cao nhất trong hơn một năm. Khối lượng hợp đồng mở trên thị trường đường cũng tăng lên mức kỷ lục khi nhà đầu tư và các doanh nghiệp lo ngại về rủi ro nguồn cung.

Giá đường trắng tăng 2% lên 552,90 USD/tấn, sau khi có lúc đạt 564,40 USD/tấn, mức cao nhất kể từ tháng 3/2025. Giá đường nội địa tại Ấn Độ ở mức cao kỷ lục cũng làm gia tăng khả năng nước sản xuất đường lớn thứ hai thế giới phải chuyển sang nhập khẩu. Chính phủ Ấn Độ đã yêu cầu các khách hàng tiêu thụ trên 10 tấn đường mỗi tháng không được dự trữ lượng hàng vượt quá nhu cầu sử dụng trong 15 ngày.

Ngược lại, giá ca cao trên sàn ICE London giảm 2,9% xuống 4.189 bảng Anh/tấn, trong khi ca cao New York giảm 2,7% xuống 5.870 USD/tấn. Sản lượng Tây Phi trong niên vụ 2026/27 được dự báo suy giảm nhưng không nghiêm trọng như lo ngại trước đó, khiến thị trường có thể tiếp tục dư cung. Hedgepoint Global Markets dự báo lượng dư cung ca cao toàn cầu sẽ thu hẹp xuống 111.000 tấn trong niên vụ 2026/27, từ mức 325.000 tấn của chu kỳ trước.

Giá cà phê Arabica giảm 1% xuống 3,2495 USD/pound, nối dài đà điều chỉnh từ mức cao nhất trong một tháng là 3,3715 USD đạt được trong phiên trước. Cà phê Robusta giảm nhẹ 0,1% xuống 3.723 USD/tấn.

Cao su được hỗ trợ

Giá cao su nhận được lực đỡ từ triển vọng nguồn cung Đông Nam Á có thể giảm sau khi mùa thu hoạch cao điểm kết thúc vào tháng 9, cùng với đà tăng của giá dầu. Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 9 trên sàn OSE kết thúc phiên 20/8 ở mức 451,3 yên/kg, gần như không thay đổi so với phiên trước. Giá cao su RSS3 giao tháng 9 tại Thái Lan cũng đi ngang ở 87,3 baht/kg, trong khi hợp đồng tháng 9 trên SHFE tăng 180 nhân dân tệ, tương đương 1,05%, lên 17.375 nhân dân tệ/tấn.

Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên sàn OSE tăng 3 yên, tương đương 0,69%, lên 438,40 yên, tương đương 2,77 USD/kg, và có thời điểm lên mức cao nhất kể từ ngày 25/6. Trên SHFE, hợp đồng cao su tháng 1 tăng 295 nhân dân tệ, tương đương 1,62%, lên 18.460 nhân dân tệ, tương đương 2.745,43 USD/tấn. Trên nền tảng SICOM thuộc SGX, hợp đồng gần nhất giao tháng 11 tăng 1,6% lên 228,7 US cent/kg. Trong khi đó, hợp đồng cao su butadien giao tháng 10 có khối lượng giao dịch lớn nhất trên SHFE giảm 100 nhân dân tệ, tương đương 0,69%, xuống 14.465 nhân dân tệ/tấn.

Quặng sắt quay đầu giảm

Giá thép thanh kỳ hạn tháng 9/2026 trên SHFE giảm 8 nhân dân tệ, tương đương 0,27%, xuống 2.987 nhân dân tệ/tấn. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 9 trên DCE giảm 8,5 nhân dân tệ, tương đương 1,17%, xuống 720 nhân dân tệ/tấn, trong khi hợp đồng tháng 9 trên SGX giảm 0,38 USD, tương đương 0,40%, xuống 95,60 USD/tấn.

Hợp đồng quặng sắt tháng 1 được giao dịch nhiều nhất trên DCE giảm 1,19% xuống 707 nhân dân tệ, tương đương 105,15 USD/tấn, sau khi tăng 1,27% trong phiên 19/8. Trên SGX, hợp đồng chuẩn tháng 9 giảm 0,19% xuống 95,8 USD/tấn.

Trái với quặng sắt, than luyện cốc và than cốc trên DCE tiếp tục tăng, lần lượt 1,34% và 3,08%. Hợp đồng than luyện cốc giao dịch nhiều nhất đã lên mức cao nhất trong hơn một năm, kể từ ngày 29/7/2025.

Trên SHFE, các mặt hàng thép diễn biến trái chiều khi thép thanh tăng 0,13%, thép không gỉ tăng 0,14%, thép dây giảm 0,73% và thép cuộn cán nóng gần như đi ngang.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 21/8: