Thị trường ngày 13/10: Dầu neo cao vì căng thẳng Trung Đông, vàng giảm nhẹ rồi tăng trở lại, nông sản phân hóa

Giá dầu chịu sức ép

Các cuộc tấn công nhằm vào Ả Rập Xê Út và những sự cố an ninh hàng hải quanh eo biển Hormuz làm gia tăng lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu. Trong phiên giao dịch ngày 12/10, giá dầu Brent giao kỳ hạn tăng 1,93 USD/thùng, tương đương 1,8%, lên 106,65 USD/thùng, mức cao nhất kể từ ngày 15/9. Giá dầu thô WTI của Mỹ tăng 1,89 USD/thùng, tương đương 2%, lên 93,74 USD/thùng.

Đà tăng diễn ra bất chấp triển vọng Nga bổ sung dầu diesel cho thị trường quốc tế và thông báo về thỏa thuận ngừng bắn liên quan đến cơ sở hạ tầng năng lượng giữa Nga và Ukraine. Các diễn biến an ninh tại Trung Đông đã lấn át những tín hiệu có thể giúp cải thiện nguồn cung, khiến nhà đầu tư tiếp tục cộng thêm phần bù rủi ro vào giá dầu.

Tuy nhiên, sang đầu phiên giao dịch ngày 13/10, giá dầu điều chỉnh giảm nhẹ sau đợt tăng mạnh trước đó. Brent giảm 61 cent/thùng, tương đương 0,57%, xuống 105,03 USD/thùng, trong khi WTI giảm 47 cent, tương đương 0,5%, xuống 92,45 USD/thùng.

Lực lượng Houthi tại Yemen nhận trách nhiệm về vụ tấn công nhằm vào sân bay quốc tế Riyadh hôm thứ Bảy. Theo thông tin được công bố trong các báo cáo thị trường, vụ việc khiến 13 người thiệt mạng và hơn 300 người bị thương. Các cuộc tấn công tiếp diễn trong ngày Chủ nhật, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ trả đũa và những ảnh hưởng tiếp theo đối với hoạt động khai thác, vận chuyển dầu của Ả Rập Xê Út, một trong những nhà sản xuất lớn nhất thế giới.

Theo Cơ quan Điều hành Thương mại Hàng hải Vương quốc Anh, một tàu chở dầu bị máy bay không người lái tấn công tại khu vực Sohar của Oman, trong khi một tàu khác bị hư hại khi di chuyển qua eo biển Hormuz. Những sự cố này làm gia tăng nguy cơ gián đoạn tuyến vận tải năng lượng quan trọng, đồng thời đe dọa đà phục hồi xuất khẩu dầu thô Trung Đông ghi nhận trong tháng 9.

Theo Goldman Sachs, dự báo giá Brent trong tháng 12 được nâng lên 90 USD/thùng, từ mức 85 USD/thùng trước đó, với phần bù rủi ro địa chính trị ước tính chỉ nhỉnh hơn 20 USD/thùng. Ngân hàng này dự báo WTI bình quân 81 USD/thùng trong tháng 12/2026 và 73 USD/thùng trong năm 2027, một phần do chi phí vận chuyển dầu giữa Mỹ và châu Âu ở mức cao.

Ở phía nguồn cung, các tập đoàn Shell, Chevron và BP đang tìm cách điều động lại nhân sự và khôi phục sản xuất tại các giàn khoan ở Vịnh Mexico sau khi bão Isaias đổ bộ vào đất liền sáng sớm thứ Bảy. Tiến độ khôi phục hoạt động tại khu vực này cũng là yếu tố cần theo dõi trong bối cảnh thị trường dầu đang nhạy cảm với những gián đoạn nguồn cung.

Dầu diesel Nga chưa đủ trấn an thị trường

Triển vọng Nga cung cấp thêm dầu diesel đang tạo ra lực cân bằng đối với giá năng lượng, song tác động thực tế còn phụ thuộc vào khối lượng và tiến độ giao hàng. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Nga đã đồng ý cung cấp hơn 300.000 tấn dầu diesel, tương đương khoảng 2,25 triệu thùng, cho thị trường Mỹ và toàn cầu ngay lập tức, đồng thời dự kiến tiếp tục cung cấp thêm trong thời gian tới. Chính quyền Mỹ cũng tạm thời dỡ bỏ một số lệnh trừng phạt đối với nhiên liệu Nga.

Theo các thông tin được công bố, Moscow đã nới lỏng một phần hạn chế xuất khẩu dầu diesel, cho phép khoảng 500.000 tấn, tương đương 3,7 triệu thùng, được đưa ra thị trường quốc tế. Khối lượng này tương đương khoảng một ngày tiêu thụ dầu diesel của Mỹ và khoảng 13% nhu cầu toàn cầu theo ước tính được dẫn trong báo cáo thị trường. Tuy nhiên, việc bổ sung nguồn cung có thể diễn ra dần dần trong phần còn lại của năm, trong khi công suất lọc dầu của Nga đã giảm đáng kể, hạn chế khả năng gia tăng sản lượng nhanh chóng.

Trên thị trường sản phẩm lọc dầu, giá dầu diesel kỳ hạn ICE giảm 2,3% xuống 1.449 USD/tấn sau thông tin về nguồn cung bổ sung. Dù vậy, các nhà phân tích cho rằng khối lượng dự kiến giao trong tháng tới chưa chắc tạo ra áp lực giảm giá đáng kể. Nguồn cung mới có thể giúp giảm bớt tình trạng khan hiếm nhiên liệu, nhưng chưa đủ để loại bỏ những lo ngại liên quan đến an ninh hàng hải và cơ sở hạ tầng năng lượng ở vùng Vịnh.

Trong khi đó, thỏa thuận ngừng bắn liên quan đến cơ sở hạ tầng năng lượng giữa Nga và Ukraine vẫn chưa tạo được sự chắc chắn. Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy cáo buộc Nga vi phạm thỏa thuận trong đêm, còn phía Nga chưa đưa ra bình luận. Điều này khiến kỳ vọng nguồn cung được cải thiện tiếp tục bị lấn át bởi rủi ro địa chính trị.

Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) cũng đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu trong năm nay xuống còn 400.000 thùng/ngày, so với mức 1,4 triệu thùng/ngày được đưa ra hồi đầu năm. Bên cạnh đó, các bộ trưởng thuộc nhóm OPEC và các nước đối tác cảnh báo chi phí vận chuyển và bảo hiểm đã tăng lên mức chưa từng có, vượt quá 1/3 giá trị hàng hóa trong một số trường hợp, gây trở ngại cho hoạt động vận chuyển dầu thô và sản phẩm dầu mỏ.

Giá vàng giảm nhẹ rồi tăng trở lại

Giá vàng giảm trong phiên đầu ngày 13/10 khi đồng USD duy trì ở vùng cao nhất trong 18 tháng, trong khi nhà đầu tư chờ các dữ liệu lạm phát Mỹ để đánh giá triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Giá vàng giao ngay giảm 0,2% xuống 4.164,45 USD/ounce vào, sau khi chạm mức cao nhất trong một tuần ở phiên trước. Tuy nhiên sau đó giá có lực đỡ và tăng nhẹ trở lại, lên 4.178,79 USD/ounce.

Đồng USD mạnh khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ các đồng tiền khác, qua đó hạn chế sức mua trên thị trường quốc tế. Thị trường tập trung vào chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ dự kiến công bố ngày 14/10 và chỉ số giá sản xuất (PPI) dự kiến công bố ngày 15/10. Nếu lạm phát, đặc biệt là lạm phát lõi, cao hơn dự kiến và khiến thị trường nâng kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng 10, vàng có thể chịu thêm một đợt điều chỉnh.

Các kim loại quý khác cũng suy yếu. Giá bạc giao ngay giảm 0,5% xuống 60,01 USD/ounce, bạch kim giảm 0,2% xuống 1.682,47 USD/ounce và palladium giảm 0,5% xuống 1.137,69 USD/ounce. Nhìn chung, nhóm kim loại quý đang chịu tác động đồng thời từ sức mạnh của đồng USD, kỳ vọng lãi suất và diễn biến địa chính trị.

Đậu nành giảm, lúa mì đi xuống

Giá đậu nành tại Chicago giảm trong phiên ngày 12/10 khi giới đầu tư đánh giá triển vọng sản lượng và tồn kho cuối niên vụ 2026/2027 của Mỹ. Hợp đồng đậu nành được giao dịch nhiều nhất trên Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT) giảm 1,01% xuống 12,79 USD/bushel.

Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) đã nâng ước tính tồn kho ngũ cốc và đậu nành cuối niên vụ trong báo cáo tháng 10 so với dự báo tháng 9, tạo thêm áp lực lên giá. Thời tiết thuận lợi tại khu vực Trung Tây Mỹ trong tuần trước cũng làm tăng kỳ vọng nông dân có thể đẩy nhanh thu hoạch sau những đợt mưa gây chậm trễ vào cuối tháng 9 và đầu tháng 10.

Tại Brazil, hoạt động gieo trồng đậu nành niên vụ 2026/2027 đang diễn ra với tốc độ nhanh nhất từ trước đến nay. Theo công ty tư vấn Patria AgroNegocios, diện tích đã gieo trồng đạt khoảng 20% tổng diện tích dự kiến nhờ lượng mưa thuận lợi. Triển vọng nguồn cung từ hai nhà sản xuất lớn là Mỹ và Brazil tiếp tục là yếu tố gây sức ép lên giá.

Ở chiều ngược lại, Trung Quốc đã điều chỉnh giảm dự báo sản lượng đậu nành niên vụ 2026/2027 thêm 590.000 tấn so với ước tính tháng trước, xuống còn 20,36 triệu tấn, do diện tích gieo trồng và năng suất thấp hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, thông tin này chưa đủ bù đắp tác động từ triển vọng tồn kho Mỹ tăng.

Giá lúa mì CBOT giảm 0,63%, xuống 6,66-3/4 USD/bushel, trong khi giá ngô tăng 0,16%, lên 4,80-1/2 USD/bushel. Thị trường lúa mì cũng theo dõi động thái mua hàng của Algeria, khi cơ quan ngũ cốc nhà nước nước này phát hành gói thầu quốc tế mua lúa mì xay xát từ nhiều nguồn cung, với khối lượng danh nghĩa dự kiến 50.000 tấn.

Giá đường phục hồi, cà phê và ca cao giảm

Giá đường thô tăng trở lại sau khi chạm mức cao nhất trong 19 tháng vào tuần trước. Giá đường thô kỳ hạn ICE tăng 2,3% lên 20,72 cent/pound, trong khi giá đường trắng tăng 2,4% lên 555,60 USD/tấn.

Lo ngại về lượng mưa lớn tại Brazil, quốc gia sản xuất và xuất khẩu đường hàng đầu thế giới, tiếp tục hỗ trợ giá. Lượng mưa kỷ lục trong tháng 9 liên quan đến hiện tượng El Niño, cùng dự báo mưa tiếp tục tăng trong tháng 10, làm dấy lên lo ngại về tình trạng ngập úng tại các vùng trồng mía.

Triển vọng sản xuất tại các khu vực khác cũng kém thuận lợi. USDA đã hạ dự báo sản lượng đường của Liên minh châu Âu trong niên vụ 2026/2027 xuống 8% sau đợt hạn hán mùa hè, đồng thời giảm dự báo sản lượng đường của Mỹ xuống 0,8%, mức thấp nhất kể từ niên vụ 2019/2020.

Trái lại, giá cà phê tiếp tục giảm do nguồn cung từ Brazil duy trì ở mức cao. Giá cà phê Arabica kỳ hạn giảm 0,8% xuống 2,8480 USD/pound, sau khi giảm 0,6% trong tuần trước. Theo Hiệp hội Xuất khẩu Cà phê Xanh Brazil (Cecafé), xuất khẩu cà phê xanh của Brazil trong tháng 9 tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước, lên 3,58 triệu bao, mặc dù lượng Arabica xuất khẩu giảm đã hạn chế mức tăng chung.

Tại Colombia, sản lượng cà phê niên vụ 2025/2026 giảm 15% xuống 12,65 triệu bao do thời tiết bất lợi và năng suất thấp. Tuy nhiên, tốc độ xuất khẩu mạnh của Brazil vẫn đang hạn chế khả năng phục hồi giá. Những lo ngại về hiện tượng El Niño có thể gây khô hạn tại Brazil trong niên vụ 2027/2028 chưa đủ tạo lực hỗ trợ rõ rệt, nhất là khi dự báo thời tiết cho thấy mưa có thể xuất hiện tại Brazil, Colombia và Venezuela trong tuần tới.

Giá cà phê Robusta giảm 0,8% xuống 3.443 USD/tấn. Diễn biến trái chiều giữa những lo ngại về sản lượng trong tương lai và nguồn cung xuất khẩu hiện tại tiếp tục khiến thị trường cà phê nhạy cảm với thông tin thời tiết và thương mại.

Đối với ca cao, giá tại London giảm 0,4% xuống 4.230 bảng Anh/tấn, trong khi giá tại New York giảm 0,6% xuống 5.630 USD/tấn. Áp lực chính đến từ dự báo thị trường toàn cầu có thể dư cung đáng kể trong niên vụ 2025/2026, lấn át những lo ngại về thời tiết bất lợi liên quan đến El Niño trong niên vụ tiếp theo.

Tuy nhiên, tình hình tại Tây Phi vẫn cần được theo dõi. Theo ước tính của các nhà xuất khẩu, lượng ca cao cập cảng tại Bờ Biển Ngà trong tuần kết thúc ngày 11/10 đạt 23.000 tấn, giảm 52% so với cùng kỳ năm trước. Nông dân cho biết thời tiết tại nước sản xuất ca cao hàng đầu này tiếp tục khô hạn trong tuần trước, làm gia tăng quan ngại về nguồn cung cho vụ thu hoạch chính kéo dài từ tháng 9 đến tháng 2.

Chứng khoán châu Á lao dốc, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực

Thị trường chứng khoán châu Á giảm mạnh trong phiên ngày 13/10 khi giá năng lượng tăng cao làm dấy lên lo ngại lạm phát, trong khi nhà đầu tư thận trọng trước mùa công bố kết quả kinh doanh quý III của doanh nghiệp Mỹ. Làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ trên Phố Wall tiếp tục lan sang các thị trường trong khu vực, khiến tâm lý đầu tư trở nên kém tích cực.

Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản giảm 2% trong đầu phiên. KOSPI của Hàn Quốc giảm mạnh 6%, chịu ảnh hưởng đáng kể từ tỷ trọng lớn của nhóm công nghệ, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 2,6% sau khi thị trường mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ.

Tại Mỹ, Nasdaq giảm 0,5% trong phiên trước đó khi cổ phiếu các nhà sản xuất chip suy yếu. Nhà đầu tư ngày càng lo ngại về tính bền vững của đà tăng cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI), trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ giữa Mỹ và Trung Quốc gia tăng.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2,9 điểm cơ bản xuống 5,214% trong giờ giao dịch châu Á, nhưng vẫn ở gần mức cao nhất trong 24 năm là 5,364% ghi nhận trong tuần trước. Lo ngại về lạm phát do năng lượng và tình hình nợ công gia tăng đã góp phần đẩy chi phí vay trên toàn cầu lên những mức cao hiếm thấy trong nhiều thập kỷ.

Đồng USD duy trì đỉnh 18 tháng

Đồng USD tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang và nhà đầu tư chờ dữ liệu lạm phát Mỹ. Chỉ số USD, đo sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,37% lên 102,58 trong phiên ngày 12/10, mức cao nhất kể từ tháng 4/2025.

Đồng euro giảm 0,4% xuống 1,1156 USD, gần mức thấp nhất trong 17 tháng, trong khi đồng bảng Anh giảm 0,2% xuống 1,3203 USD. Tại thời điểm giao dịch ở châu Á ngày 13/10, euro được ghi nhận ở mức 1,1157 USD. Đồng yên Nhật giảm xuống 158,66 yên/USD trong phiên trước đó và được giao dịch quanh 158,50 yên/USD trong phiên châu Á.

Sự suy yếu của đồng euro phản ánh một phần những lo ngại về tình hình tài khóa của Pháp trước cuộc bầu cử tổng thống năm 2027. Chênh lệch lợi suất trái phiếu Chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm so với trái phiếu Đức có thời điểm ở mức 140 điểm cơ bản, sau khi tiến sát 160 điểm cơ bản trong tuần trước, mức cao nhất kể từ năm 2012.

Vị thế đầu cơ mua vào USD cũng gia tăng đáng kể. Theo số liệu tính đến tuần kết thúc ngày 7/10, giá trị vị thế mua ròng đồng USD của các nhà đầu tư đạt khoảng 36 tỷ USD, tăng từ 8,4 tỷ USD ba tuần trước đó, chủ yếu nhờ sự suy yếu của đồng euro.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 13/10: