Thị trường ngày 15/10: Dầu thô lao dốc, vàng hồi phục sau cú bán tháo, lạm phát Mỹ gây sức ép lên hàng hóa

Dầu thô giảm mạnh

Giá dầu thế giới đảo chiều giảm trong phiên giao dịch sáng 15/10 sau phiên tăng trước đó, khi thị trường cân nhắc nguy cơ gián đoạn nguồn cung qua eo biển Hormuz với khả năng Mỹ nới lỏng một số biện pháp trừng phạt nhằm giảm chi phí vận chuyển dầu.

Dầu Brent giao kỳ hạn giảm 1,39 USD, tương đương 1,41%, xuống 104,28 USD/thùng. Giá dầu thô WTI của Mỹ giảm 1,02 USD, tương đương 1,07%, xuống 94,07 USD/thùng. Trước đó trong phiên 14/10, Brent tăng 37 cent, tương đương 0,35%, lên 106,06 USD/thùng, còn WTI tăng 95 cent, tương đương 1,01%, lên 95,09 USD/thùng, mức cao nhất trong ba tuần.

Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục là yếu tố chi phối thị trường. Lực lượng Houthi tấn công một tòa nhà hành chính thuộc Saudi Aramco tại Dhahran, trong khi Iran tuyên bố triển khai các chiến thuật mới nhằm vào tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz. Một tàu container và một tàu chở hàng rời đã chìm gần eo biển Hormuz trong hai vụ việc riêng biệt. Những cuộc tấn công nhằm vào tàu thuyền gia tăng trong khoảng 10 ngày qua, trong bối cảnh Iran phản ứng trước việc Mỹ phong tỏa các cảng của nước này và siết chặt trừng phạt.

Tuy nhiên, triển vọng nguồn cung cũng đang tạo lực cản đối với giá dầu. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết sản lượng dầu thô của Nga tăng 65.000 thùng/ngày trong tháng 9, lên 8,43 triệu thùng/ngày, dù vẫn thấp hơn cùng kỳ năm ngoái 870.000 thùng/ngày. Xuất khẩu dầu thô từ các nhà sản xuất vùng Vịnh Trung Đông tăng 4,4 triệu thùng/ngày trong tháng 9, lên khoảng 75% mức trước chiến tranh. Dòng chảy dầu mỏ từ khu vực Vịnh, không bao gồm Iran, đã phục hồi lên hơn 81% mức trước chiến tranh, chủ yếu nhờ xuất khẩu của Saudi Arabia tăng trở lại.

Tại Mỹ, dữ liệu của Viện Dầu khí Mỹ (API) cho thấy tồn kho dầu thô giảm 11,1 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 9/10, mạnh hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích được Reuters khảo sát. Tuy nhiên, giá dầu không tăng tương ứng với mức giảm tồn kho, cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng trước mặt bằng giá cao và các tín hiệu trái chiều về cung cầu. Thị trường chờ số liệu chính thức của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), dự kiến công bố muộn hơn thường lệ một ngày.

Một yếu tố khác được theo dõi là khả năng Washington nới lỏng trừng phạt đối với một số tàu thuộc “hạm đội bóng tối” chuyên vận chuyển dầu từ Nga, Iran và Venezuela. Động thái này, nếu được triển khai, có thể giúp giảm chi phí vận tải và tăng lượng dầu lưu thông trên thị trường.

Vàng và bạc phục hồi sau đợt bán tháo, kim loại công nghiệp chịu sức ép

Thị trường kim loại quý ghi nhận diễn biến trái chiều giữa giá chốt phiên trước và giá giao ngay cập nhật trong sáng 15/10. Theo dữ liệu Kitco ghi nhận lúc 20h36 ngày 14/10 theo giờ miền Đông Mỹ, tương đương sáng sớm 15/10 tại Việt Nam, giá vàng giao ngay ở mức 4.141 USD/ounce, tăng 0,89%. Bạc tăng 0,85% lên 55,99 USD/ounce; bạch kim tăng 0,69% lên 1.606 USD/ounce và palladium tăng 0,93% lên 1.088 USD/ounce.

Đà phục hồi này diễn ra sau phiên giảm mạnh trước đó. Theo The Wall Street Journal, hợp đồng vàng Comex giao tháng 10 giảm 1,64%, xuống 4.084,80 USD/ounce, trong khi bạc giảm 6,10%, xuống 55,55 USD/ounce. Giá vàng tương lai đã giảm 3 phiên liên tiếp, đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8; bạc xuống mức thấp nhất trong gần 11 tháng.

Nguyên nhân chính là lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến, làm gia tăng lo ngại Fed có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn hoặc tiếp tục tăng lãi suất. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái. CPI lõi tăng 0,3% trong tháng và 2,6% so với cùng kỳ, đều cao hơn dự báo tương ứng của giới kinh tế là 0,2% và 2,5%.

Trên thị trường kim loại công nghiệp, giá chốt phiên ngày 14/10 tại Sàn giao dịch Kim loại London (LME) cho thấy sự phân hóa giữa giá tiền mặt và hợp đồng kỳ hạn ba tháng. Đồng có giá tiền mặt 14.751 USD/tấn, trong khi hợp đồng ba tháng ở mức 14.635 USD/tấn. Nhôm lần lượt ở mức 3.010 USD/tấn và 3.013,50 USD/tấn; kẽm ở mức 3.803 USD/tấn và 3.749 USD/tấn; niken ở mức 15.475 USD/tấn và 15.680 USD/tấn; chì ở mức 1.866 USD/tấn và 1.906 USD/tấn; thiếc ở mức 51.100 USD/tấn và 50.950 USD/tấn.

Diễn biến trong phiên cho thấy đồng chịu áp lực điều chỉnh sau khi có thời điểm tăng lên khoảng 14.700 USD/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 23/9. Theo các bản cập nhật của Reuters ngày 14/10, giá đồng kỳ hạn 3 tháng giảm xuống 14.484,50 USD/tấn.

Nhôm giảm xuống dưới 3.000 USD/tấn lần đầu tiên kể từ tháng 2/2026, đồng thời chạm mức thấp nhất kể từ tháng 12/2025. Đồng USD mạnh lên sau dữ liệu lạm phát Mỹ đã khiến các kim loại định giá bằng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua sử dụng các đồng tiền khác. Triển vọng lãi suất cao cũng làm tăng chi phí tài chính và có thể hạn chế nhu cầu nguyên liệu công nghiệp.

Đối với đồng, triển vọng nguồn cung còn chịu tác động từ sự phân bổ không đồng đều giữa các thị trường. Lượng đồng tồn kho tại Mỹ tăng mạnh khi giới giao dịch đưa kim loại vào nước này để đón đầu khả năng áp thuế nhập khẩu. Tổng lượng đồng tồn kho tại Mỹ, tính cả lượng trên và ngoài các sàn giao dịch, được ước tính khoảng 1,6 triệu tấn. Điều này có thể tạo ra tình trạng dư cung tại Mỹ trong khi nguồn cung ở các thị trường khác có nguy cơ thắt chặt.

Dữ liệu tham khảo từ thị trường kỳ hạn Thượng Hải (SHFE) ngày 15/10 cũng cho thấy diễn biến không đồng nhất. Chỉ số hợp đồng đồng ở mức 14.556, tăng 4 điểm; nhôm ở mức 3.035, giảm 10 điểm; kẽm ở mức 3.717, giảm 22 điểm; niken ở mức 15.535, giảm 18 điểm; chì ở mức 1.903, tăng 4 điểm; thiếc ở mức 51.400, giảm 2.948 điểm.

Đậu nành tăng nhờ Trung Quốc nối lại mua hàng Mỹ

Trên thị trường nông sản, giá đậu nành kỳ hạn Chicago phục hồi trong phiên 14/10 sau hai ngày giảm liên tiếp, nhờ thông tin Trung Quốc quay lại mua hàng của Mỹ. Hợp đồng đậu nành được giao dịch nhiều nhất trên Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT) tăng 0,7%, lên 12,93-1/4 USD/bushel.

Ba nguồn tin thương mại nói với Reuters rằng các nhà đầu tư nhà nước Trung Quốc đã mua 8-10 lô hàng đậu nành Mỹ loại tàu Panamax trong tuần này. Đây là những giao dịch đầu tiên kể từ hội nghị thượng đỉnh hồi tháng 9 giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Washington. Thông tin này giúp cải thiện triển vọng nhu cầu sau giai đoạn các nhà nhập khẩu Trung Quốc giảm quan tâm, một phần do kỳ nghỉ Quốc khánh kéo dài một tuần hồi đầu tháng.

Tuy nhiên, đà phục hồi của giá vẫn bị hạn chế bởi triển vọng vụ thu hoạch kỷ lục tại Mỹ. Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) đã nâng dự báo sản lượng đậu nành, trong khi số liệu công bố hôm 13/10 cho thấy nông dân Mỹ thu hoạch được 46% diện tích tính đến Chủ nhật, vượt xa kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích.

Giá ngô CBOT tăng 0,2%, lên 4,83-3/4 USD/bushel trong phiên 14/10, phục hồi một phần sau khi chạm mức thấp nhất gần hai tháng vào thứ Sáu tuần trước. Dù tốc độ thu hoạch ngô chậm hơn dự kiến, USDA đánh giá tình trạng cây trồng tốt hơn dự báo của giới phân tích. Triển vọng sản lượng ngô Mỹ cao hơn dự kiến tiếp tục gây sức ép lên giá, bất chấp nhu cầu xuất khẩu tương đối mạnh.

Ngược lại, giá lúa mì CBOT giảm nhẹ 0,1%, xuống 6,68-1/2 USD/bushel. Các vụ tấn công nhằm vào tàu hàng ngoài khơi Bulgaria chưa tạo ra phản ứng đáng kể trên thị trường. Theo các nhà phân tích, giới giao dịch đang dần thích nghi với những thông tin bất lợi liên quan đến Biển Đen, trừ khi xuất hiện gián đoạn rõ rệt hơn đối với dòng chảy xuất khẩu. Hoạt động vận chuyển lúa mì của Nga qua các tuyến đường Baltic thay thế cũng góp phần giảm bớt lo ngại về nguồn cung.

Cao su giảm

Giá cao su kỳ hạn tại Nhật Bản giảm trong phiên 14/10 khi thị trường đánh giá triển vọng nguồn nguyên liệu thô tại Thái Lan, nước sản xuất hàng đầu, cùng nhu cầu lốp xe còn yếu tại Trung Quốc. Hợp đồng cao su giao tháng 3 trên Sở Giao dịch Osaka (OSE) giảm 7,1 yên, tương đương 1,54%, xuống 453,4 yên/kg, tương đương 2,87 USD/kg.

Tại Trung Quốc, hợp đồng cao su giao tháng 1 trên SHFE giảm 450 nhân dân tệ, tương đương 2,19%, xuống 20.065 nhân dân tệ/tấn, tương đương 2.998,31 USD/tấn. Hợp đồng cao su butadien giao tháng 11 được giao dịch nhiều nhất giảm 300 nhân dân tệ, tương đương 1,85%, xuống 15.905 nhân dân tệ/tấn. Trong khi đó, hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 1 trên nền tảng SICOM của Sở Giao dịch Singapore được ghi nhận lần cuối ở mức 254,5 cent Mỹ/kg, giảm 0,4% tính đến 7h GMT.

Nguồn cung được dự báo tăng khi lượng mưa lớn tại Thái Lan giảm dần từ giữa đến cuối tháng 10, trước giai đoạn sản xuất cao điểm trong quý IV. Các nhà phân tích của Everbright Futures và GF Futures cho rằng giá nguyên liệu thô tại Thái Lan có thể giảm trong tháng 10 khi nguồn cung theo mùa tăng lên, trừ trường hợp thời tiết xấu gây gián đoạn.

Ở chiều cầu, các nhà máy sản xuất lốp xe bổ sung hàng tồn kho chậm do kỳ nghỉ lễ địa phương và giá nguyên liệu duy trì ở mức cao. Nhu cầu yếu kéo dài tại Trung Quốc tiếp tục hạn chế khả năng phục hồi của thị trường. Giá dầu tăng trong phiên trước đã giúp kìm hãm phần nào đà giảm của cao su tự nhiên, do mặt hàng này cạnh tranh thị phần với cao su tổng hợp được sản xuất từ dầu thô.

Ca cao và cà phê tăng, đường điều chỉnh sau khi lập đỉnh

Giá ca cao và cà phê phục hồi trong phiên 14/10, trong khi đường giảm nhẹ. Lo ngại thời tiết tại các vùng sản xuất chủ chốt tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng nguồn cung.

Giá ca cao London tăng 2,1%, lên 4.383 GBP/tấn vào lúc 13h55 GMT ngày 14/10, sau khi có thời điểm đạt 4.499 GBP/tấn, mức cao nhất trong khoảng một tháng. Tại New York, giá ca cao tăng 1,7%, lên 5.829 USD/tấn.

Thị trường lo ngại thời tiết khô hạn tại Bờ Biển Ngà và một số khu vực của Ghana có thể ảnh hưởng đến sản lượng trong niên vụ hiện tại. Hai nước Tây Phi này giữ vai trò quan trọng đối với nguồn cung ca cao toàn cầu. Bên cạnh yếu tố thời tiết, giới giao dịch đang chờ số liệu nghiền ca cao quý III tại châu Âu và Bắc Mỹ để đánh giá nhu cầu chế biến, qua đó xác định liệu đà tăng giá có được hỗ trợ bởi nhu cầu thực tế hay chủ yếu xuất phát từ lo ngại nguồn cung.

Giá cà phê Arabica tăng 2,7%, lên 300,55 cent/pound. Trước đó, trong phiên 14/10, Arabica tăng 0,7%, lên 292,50 cent/pound, trong khi Robusta tăng 0,2%, lên 3.485 USD/tấn.

Đà tăng của Arabica được hỗ trợ bởi lo ngại hiện tượng El Niño có thể làm giảm sản lượng cà phê toàn cầu trong niên vụ 2027/2028. Đồng real Brazil mạnh lên cũng góp phần hỗ trợ giá cà phê tính bằng USD. Tuy nhiên, hoạt động xuất khẩu mạnh từ Brazil vẫn là yếu tố hạn chế khả năng tăng giá kéo dài.

Trái lại, dữ liệu mới nhất của Financial Times cho thấy hợp đồng đường thô giảm 1,09%, xuống 20,88 cent/pound. Trong phiên trước đó, giá từng tăng lên 21,11 cent/pound, sau khi chạm mức cao nhất 19 tháng là 21,24 cent/pound vào tuần trước.

Mưa nhiều tại Brazil làm dấy lên lo ngại một phần mía đường có thể không được thu hoạch đúng kế hoạch. Thị trường cũng theo dõi sát triển vọng nguồn cung tại Ấn Độ. Những yếu tố này tiếp tục tạo ra sự giằng co giữa rủi ro gián đoạn sản xuất và triển vọng nguồn cung đường toàn cầu.

Chứng khoán chịu sức ép từ lạm phát Mỹ và cổ phiếu AI

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm phiên thứ ba liên tiếp trong ngày 14/10, sau khi dữ liệu CPI tháng 9 cao hơn dự kiến làm gia tăng lo ngại Fed có thể phải duy trì lãi suất cao hoặc tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. Đợt bán tháo tập trung mạnh vào nhóm công nghệ, đặc biệt là các doanh nghiệp liên quan đến trí tuệ nhân tạo và hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Kết thúc phiên, chỉ số S&P 500 giảm 1,11%, xuống 7.718,94 điểm; Nasdaq Composite giảm 1,88%, xuống 26.692,87 điểm; Dow Jones giảm 0,09%, xuống 51.621,48 điểm. Đây là mức giảm mạnh nhất trong một ngày của S&P 500 kể từ 29/7 và của Nasdaq kể từ 23/7. Chỉ số bán dẫn Philadelphia SE giảm 4,3%, đánh dấu phiên giảm thứ sáu liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 5/2025.

Thị trường đang đánh giá lại mức định giá của nhóm doanh nghiệp hưởng lợi từ làn sóng đầu tư AI. Khi chi phí vốn tăng, các công ty cần huy động lượng vốn lớn để phát triển trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng AI có thể đối mặt với áp lực lớn hơn về tài chính. Theo các nhà phân tích của JPMorgan, dù CPI cao là tác nhân kích hoạt đợt bán tháo ban đầu, nhóm công nghệ mới là yếu tố chính khiến thị trường suy yếu trong phiên.

Đà giảm tiếp diễn trong phiên châu Á ngày 15/10. Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản giảm 1,2%, trong khi KOSPI của Hàn Quốc mất 5,6% và Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 1,3%. Hợp đồng tương lai S&P 500 e-mini giảm 0,3%. Các diễn biến này phản ánh sự nhạy cảm của thị trường cổ phiếu trước thay đổi trong kỳ vọng lãi suất, nhất là khi định giá của nhiều doanh nghiệp công nghệ đã tăng mạnh nhờ triển vọng AI.

Đồng USD giảm nhẹ trong sáng 15/10 sau khi lên mức cao nhất trong 18 tháng ở phiên trước. Chỉ số USD giảm 0,1%, xuống 102,06, khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi xuống và những phát biểu thận trọng của các quan chức Fed làm giảm bớt kỳ vọng tăng lãi suất ngay trong tháng 10.

Đồng euro tăng 0,3%, lên khoảng 1,1187 USD, phục hồi từ mức thấp nhất trong 18 tháng. Đồng bảng Anh tăng 0,2%, lên 1,3224 USD, sau khi chạm mức thấp nhất trong 13 tháng. Đồng yên Nhật tăng khoảng 0,3%, lên 157,82 yên/USD. Trong khi đó, đồng AUD giảm 0,3%, xuống 0,6952 USD, sau khi số liệu việc làm tháng 9 của Australia bất ngờ giảm 39.300 việc làm, trái với dự báo tăng 20.000 việc làm. Đồng NZD tăng 0,2%, lên 0,5604 USD.

Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 15/10: