Lộ diện những “cánh chim báo bão” của tự doanh: VIX, VietinBank Securities có thể thắng lớn với một nhóm cổ phiếu, cổ đông HSC lo ngại vì FPT

Hôm nay (31/3) là ngày các công ty chứng khoán sử dụng dữ liệu để chốt sổ kế toán với danh mục tự doanh. Trong trường hợp công ty chứng khoán không bán ra hoặc mua vào thêm cổ phiếu trong kỳ, nhà đầu tư có thể dễ dàng sử dụng dữ liệu cuối quý để tính toán giá trị danh mục tự doanh, qua đó ước tính lợi nhuận trong kỳ của các đơn vị.

Mặc dù câu chuyện chưa thể “ngã ngũ” như khi các đơn vị công bố báo cáo tài chính quý I, nhưng dựa vào những cổ phiếu được các đơn vị thuyết minh trong danh mục đầu tư là cơ sở để cổ đông đặt niềm tin vào các cổ phiếu đang nắm giữ trong danh mục.

Đơn cử với Chứng khoán VIX (Mã: VIX), công ty này rót 8.361 tỷ đồng vào danh mục cổ phiếu niêm yết thời điểm cuối năm 2024, tập trung vào các mã như EIB, GEX, VSC, HAH, GEE. Đây là một trong những đơn vị có danh mục tự doanh hàng đầu thị trường.

Trong quý đầu năm, các mã như GEX, VSC, HAH đều tăng giá, song mức tăng đột biến nhất phải kể đến cổ phiếu GEE. Hiện giá cổ phiếu GEE ở mức 69.800 đồng/cp, gấp đôi so với thị giá đóng cửa ngày 31/12/2024. Theo thuyết minh, VIX rót vốn gần 371 tỷ đồng vào mã GEX và đang có giá trị thị trường gần 429 tỷ đồng ở thời điểm cuối năm ngoái.

Cũng giống như VIX, việc đặt niềm tin vào GEX, VSC cũng đem lại thành quả cho khối tự doanh của CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (VietinBank Securities, mã: CTS). Việc đánh giá lại giá trị danh mục đầu tư sẽ tác động tích cực đến bảng cân đối kế toán của công ty chứng khoán này trong quý đầu năm nay. Không nổi sóng tăng giá mạnh như GEE, nhưng cổ phiếu của công ty mẹ là GEX cũng tăng giá 22,2% so với cuối quý IV/2024.

Theo dõi trên danh mục của VietinBank Securities, khoản rót vốn đem lại hiệu suất hai con số khác của đơn vị này quý đầu năm nay là mã SBT của Thành Thành Công – Biên Hòa. Thời điểm 31/12/2024, giá vốn khoản đầu tư vào SBT của đơn vị này là 172,2 tỷ đồng và đang có lãi với giá trị trường 179 tỷ đồng. Ghi nhận tại ngày 30/3, cổ phiếu SBT ở mức giá 14.850 đồng/cp, tăng khoảng 13,3% so với đầu quý I.

Nếu như tự doanh VIX và VietinBank Securities thắng lớn với cổ phiếu “họ Gelex”, Rồng Việt (Mã: VDS) kiếm lợi nhuận nhờ phân bổ tỷ trọng cao vào nhóm ngân hàng. Theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024, Rồng Việt đang rót vốn 1.031 tỷ đồng vào danh mục cổ phiếu niêm yết (FVTPL), tập trung vào các mã như VNM, HSG, ACB, CTG và MWG. Cổ phiếu CTG đang giao dịch trên vùng đỉnh lịch sử là một tín hiệu khởi sắc cho danh mục.

Ở quy mô tự doanh lớn hơn, SHS và Vietcap cũng rót hàng nghìn tỷ đồng tự doanh cổ phiếu. Tuy nhiên, với trường hợp của SHS, công ty không thuyết minh cụ thể về những khoản đầu tư có tính trọng yếu nên việc đánh giá với nhà đầu tư không mấy dễ dàng. Kết quả kinh doanh quý I vẫn còn là một ẩn số lớn.

Chiều ngược lại, việc Chứng khoán HSC (Mã: HCM) thuyết minh chi tiết về danh mục tự doanh tạo ra không ít lo ngại với cổ đông khi đơn vị này phân bổ gần 1/3 danh mục vào mã FPT cuối năm 2024. Ghi nhận tại ngày 31/12/2024, HSC đang tạm lãi nhẹ 15 tỷ đồng khi rót vốn gần 676 tỷ đồng vào cổ phiếu của công ty công nghệ hàng đầu Việt Nam.

Tuy nhiên, cổ phiếu ngành công nghệ bất ngờ quay đầu giảm sâu sau thời gian giao dịch thăng hoa và FPT không phải ngoại lệ. Giá cổ phiếu FPT rớt từ 152.500 đồng/cp còn 124.000 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ mất giá gần 19% có thể sẽ tạo ra khoản lỗ hàng trăm tỷ đồng cho HSC trong trường hợp vẫn tiếp tục nắm giữ từ đầu năm. Trong khi FPT rớt giá sâu, lợi nhuận từ những khoản đầu tư khác khó có thể bù đắp do tỷ trọng thấp hơn đáng kể trong danh mục của HSC.