Thị trường tuần qua 13-18/7: Dầu tăng bùng nổ vì Trung Đông, vàng giảm mạnh nhất 6 tuần

Chứng khoán toàn cầu đảo chiều thận trọng

Chứng khoán toàn cầu trải qua tuần giao dịch đầy biến động. Tại Mỹ, S&P 500 giảm khoảng 1,55%, Nasdaq mất gần 2,9% và Dow Jones giảm khoảng 0,9% khi làn sóng chốt lời ở nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn lấn át tác động tích cực từ mùa công bố kết quả kinh doanh quý II. Trái lại, nhóm cổ phiếu năng lượng là điểm sáng khi được hưởng lợi trực tiếp từ đà tăng mạnh của giá dầu.

Tại châu Á, áp lực bán lan rộng sang nhóm cổ phiếu chip. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản có thời điểm giảm khoảng 4% trong phiên cuối tuần, KOSPI của Hàn Quốc rơi vào thị trường giá xuống, còn chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) giảm khoảng 2,7% trong tuần.

Dầu tăng hơn 15%

Thị trường dầu mỏ trải qua một tuần biến động dữ dội nhất kể từ đầu năm khi căng thẳng quân sự giữa Mỹ và Iran liên tục leo thang. Ngay trong phiên đầu tuần (13/7), dầu Brent tăng gần 9,6%, từ khoảng 76 USD/thùng cuối tuần trước lên 83,30 USD/thùng, còn dầu WTI tăng lên 78,14 USD/thùng, đánh dấu mức tăng trong ngày mạnh nhất kể từ năm 2020. Động lực chính đến từ việc Mỹ tái áp đặt phong tỏa đối với hoạt động vận tải dầu của Iran và tuyên bố của Tehran về việc đóng eo biển Hormuz, khiến thị trường nhanh chóng cộng thêm "phần bù rủi ro địa chính trị" vào giá dầu.

Đà tăng tiếp tục được duy trì trong phiên 14/7 khi dầu Brent chốt ở 84,73 USD/thùng, tăng 1,7%, còn WTI đạt 79,34 USD/thùng, tăng 1,5%. Tuy nhiên, sang ngày 15/7, thị trường hạ nhiệt khi báo cáo tồn kho dầu thô Mỹ giảm ít hơn dự báo, đưa Brent lên 84,95 USD/thùng và WTI lên 79,60 USD/thùng.

Phiên 16/7 ghi nhận hoạt động chốt lời sau chuỗi tăng nóng khiến Brent giảm xuống 84,23 USD/thùng và WTI lùi còn 78,95 USD/thùng. Tuy nhiên, đến ngày 17/7, giá dầu bật tăng trở lại khi các diễn biến quân sự mới giữa Mỹ và Iran làm dấy lên lo ngại nguồn cung qua Hormuz và Biển Đỏ bị gián đoạn.

Chốt phiên cuối tuần, dầu Brent giao kỳ hạn tăng 3,87 USD, tương đương 4,59%, lên 88,10 USD/thùng. Dầu WTI của Mỹ tăng 3,54 USD, tương đương 4,48%, lên 82,49 USD/thùng. Đây đều là mức cao nhất kể từ giữa tháng 6.

Tính chung cả tuần, dầu Brent tăng khoảng 16%, còn WTI tăng hơn 15%, đánh dấu tuần tăng mạnh nhất trong nhiều tháng. Giới phân tích nhận định rủi ro địa chính trị hiện là yếu tố chi phối hoàn toàn thị trường năng lượng và nếu căng thẳng tại Trung Đông kéo dài hoặc hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz tiếp tục bị hạn chế, giá dầu hoàn toàn có thể vượt 100 USD/thùng trong những tuần tới.

Vàng giảm mạnh nhất 6 tuần

Trái ngược với dầu, thị trường vàng chủ yếu chịu áp lực giảm trong tuần qua. Mở đầu tuần, giá vàng giao ngay từ vùng trên 4.110 USD/ounce giảm về khoảng 4.070-4.080 USD/ounce khi đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng, làm giảm sức hấp dẫn của tài sản không sinh lãi.

Đến ngày 14/7, vàng có thời điểm rơi xuống dưới mốc tâm lý 4.000 USD/ounce, chạm khoảng 3.998-4.005 USD/ounce trước khi hồi phục về quanh 4.016 USD/ounce vào cuối phiên. Lực mua bắt đáy giúp giá vàng tăng trở lại vùng 4.030-4.050 USD/ounce trong phiên 15/7, song đà phục hồi nhanh chóng bị hạn chế khi thị trường đánh giá Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn.

Trong hai phiên 16-17/7, vàng dao động chủ yếu trong vùng 4.000-4.030 USD/ounce khi nhà đầu tư cân nhắc giữa nhu cầu trú ẩn trước bất ổn địa chính trị và áp lực từ đồng USD mạnh,  sau đó giảm trở lại xuống mức 3.980 USD/ounce. Đến phiên cuối tuần, giá vàng giao ngay tăng 1,06% lên 4.017,3 USD/ounce, vàng kỳ hạn tháng 8 tăng 0,7% lên 4.018,80 USD/ounce. Tuy vậy, kim loại quý này vẫn giảm hơn 3% trong cả tuần, ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong 6 tuần.

Nguyên nhân chủ yếu là giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn. Một số quan chức Fed, trong đó có Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan, Phó Chủ tịch Philip Jefferson và Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid đều phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ nếu lạm phát chưa được kiểm soát. Cùng với đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ giảm và doanh số bán lẻ tháng 6 tăng nhẹ cũng củng cố triển vọng nền kinh tế vẫn đủ sức chịu lãi suất cao.

Ở các kim loại quý khác, bạc giao ngay tăng 0,2% lên 55,60 USD/ounce, bạch kim giảm 0,1% xuống 1.616,10 USD/ounce, trong khi palladium tăng 0,4% lên 1.254,62 USD/ounce. Tuy nhiên, cả ba kim loại đều ghi nhận tuần giảm giá.

Ca cao, cà phê và đường đồng loạt đi lên

Thị trường nông sản ghi nhận diễn biến tích cực trong tuần khi ca cao, cà phê và đường đều tăng giá.

Giá ca cao trên sàn ICE London tăng 6% lên 4.270 bảng Anh/tấn, còn ca cao New York tăng 5,8% lên 5.822 USD/tấn. Động lực chính đến từ số liệu cho thấy sản lượng chế biến ca cao quý II tại Bắc Mỹ đạt 109.659 tấn, tăng 7,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn kỳ vọng của thị trường. Trước đó, sản lượng chế biến tại châu Á cũng tăng mạnh 25,1%, dù châu Âu giảm 4,6%.

Giá đường thô tăng 1,5% lên 14,66 cent/pound, còn đường trắng tăng 1,5% lên 461,20 USD/tấn, được hỗ trợ bởi đà tăng của giá năng lượng. Theo ICE Futures Europe, có tổng cộng 293.050 tấn đường trắng, chủ yếu từ Thái Lan, được chào bán theo hợp đồng giao tháng 8.

Giá cà phê Arabica tăng 0,7% lên 3,1490 USD/pound, còn Robusta tăng 1,8% lên 3.867 USD/tấn. Thị trường tiếp tục được hỗ trợ bởi hiện tượng El Nino kéo dài, làm gia tăng lo ngại về điều kiện khô nóng tại các vùng trồng cà phê Arabica của Brazil trong vụ mùa năm 2027, qua đó tiềm ẩn nguy cơ ảnh hưởng đến năng suất.

Khí tự nhiên phục hồi cuối tuần

Giá khí tự nhiên kỳ hạn tháng 8 trên sàn NYMEX tăng 2,3 cent, tương đương 0,8%, lên 2,881 USD/mmBtu trong phiên cuối tuần nhờ dự báo nhu cầu sẽ tăng trong tuần tới và lượng khí cung cấp cho nhà máy xuất khẩu Freeport LNG tại Texas được cải thiện sau thời gian gián đoạn.

Tuy nhiên, tính chung cả tuần, hợp đồng này vẫn giảm khoảng 2%, đánh dấu tuần giảm thứ tư liên tiếp, lần đầu tiên kể từ tháng 2.

Theo LSEG, sản lượng khí đốt tại 48 bang lục địa của Mỹ trong tháng 7 đạt trung bình 110,3 tỷ feet khối/ngày (bcfd), tăng nhẹ so với mức 110,0 bcfd của tháng 6 nhưng vẫn thấp hơn mức kỷ lục 110,6 bcfd thiết lập vào tháng 12/2025. Nguồn cung dồi dào cùng thời tiết ôn hòa trong mùa xuân đã giúp lượng khí tồn kho tiếp tục ở mức cao. Các nhà phân tích dự báo lượng khí dự trữ sẽ cao hơn khoảng 6,5% so với mức bình thường trong tuần kết thúc ngày 17/7.

Dù vậy, các nhà khí tượng dự báo thời tiết sẽ tiếp tục ấm hơn bình thường đến đầu tháng 8, khiến nhu cầu tiêu thụ điện cho điều hòa không khí tăng cao. LSEG dự báo tổng nhu cầu khí đốt của Mỹ, bao gồm cả xuất khẩu LNG, sẽ duy trì quanh 111,5 bcfd trong những tuần tới.

Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 19/7: