Thị trường ngày 15/7: Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, dầu tăng vì xung đột Mỹ - Iran, USD giảm, dòng tiền trở lại với vàng

Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, chứng khoán khởi sắc

Số liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn kỳ vọng, làm dịu lo ngại về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất trong ngắn hạn. Tâm lý lạc quan lan rộng trên các thị trường chứng khoán, trong khi đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh. Tuy nhiên, đà tăng của các tài sản rủi ro vẫn bị phủ bóng bởi những căng thẳng leo thang tại Trung Đông, khiến giá dầu tiếp tục neo ở vùng cao nhất trong khoảng một tháng.

Tại châu Á, các thị trường chứng khoán đồng loạt đi lên sau khi báo cáo lạm phát của Mỹ cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần giảm 0,4% trong tháng 6 - lần giảm đầu tiên kể từ đại dịch Covid-19, còn lạm phát lõi theo năm chỉ ở mức 2,6%, thấp hơn dự báo 2,8%. Diễn biến này khiến giới đầu tư tin rằng Fed sẽ có thêm dư địa duy trì lãi suất hiện tại thay vì tiếp tục siết chặt chính sách tiền tệ.

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc tăng tới 6% trong phiên giao dịch đầu ngày, Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0,4%, trong khi chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 1,7%. Trên Phố Wall, tâm lý tích cực cũng được duy trì khi Nasdaq tăng 0,9%, S&P 500 tăng 0,4% và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục nhích lên trong phiên châu Á. Trước đó, S&P 500 tăng 0,3% lên 7.534,54 điểm, Nasdaq Composite tăng 0,5% lên 26.011,25 điểm, còn Dow Jones gần như đi ngang ở mức 52.503,33 điểm.

Đồng USD giảm giá

Báo cáo lạm phát yếu hơn dự báo cũng khiến đồng USD chịu áp lực bán trên diện rộng. Chỉ số Dollar Index giảm xuống còn 100,81 sau khi ghi nhận mức giảm mạnh nhất gần hai tuần trong phiên trước. Đồng euro tăng lên 1,1433 USD, bảng Anh lên 1,3401 USD, đồng AUD ổn định ở 0,6983 USD, còn đồng NZD đạt 0,5819 USD, quanh mức cao nhất trong một tháng. Riêng đồng yên Nhật vẫn suy yếu, khiến USD/JPY chỉ giảm nhẹ xuống 162,08.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm giảm mạnh khoảng 9-11 điểm cơ bản, xuống còn khoảng 4,19%, sau khi từng tiến sát 4,3% - mức cao nhất trong hơn một năm. Thị trường hiện chỉ còn định giá khoảng 16% khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 7, giảm một nửa so với trước khi công bố dữ liệu CPI.

Dù vậy, giới đầu tư vẫn giữ sự thận trọng sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh khẳng định ngân hàng trung ương "không thể dung thứ" cho tình trạng lạm phát cao kéo dài và sẽ tiếp tục hoàn thành nhiệm vụ kiểm soát giá cả. Nhiều chuyên gia cũng lưu ý rằng một tháng số liệu lạm phát tích cực là chưa đủ để loại bỏ hoàn toàn khả năng Fed hành động nếu giá năng lượng tiếp tục tăng mạnh trong thời gian tới.

Căng thẳng Mỹ - Iran giữ giá dầu ở vùng cao nhất một tháng

Trong khi lạm phát hạ nhiệt hỗ trợ tâm lý đầu tư, diễn biến địa chính trị tại Trung Đông tiếp tục chi phối thị trường năng lượng. Giá dầu tăng phiên thứ hai liên tiếp sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tái áp đặt lệnh phong tỏa hải quân đối với toàn bộ các cảng của Iran, đồng thời cảnh báo sẽ mở rộng các cuộc tấn công nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng nếu Tehran không quay lại bàn đàm phán.

Giá dầu Brent tăng 1,46 USD, tương đương 1,72%, lên 86,19 USD/thùng, còn dầu WTI tăng 1,11 USD, tương đương 1,4%, lên 80,40 USD/thùng. Trước đó, dầu Brent cũng duy trì quanh 85,50 USD/thùng sau khi đã tăng hơn 12% trong tuần này. Đây đều là những mức cao nhất kể từ giữa tháng 6.

Căng thẳng tiếp tục leo thang khi Mỹ mở thêm các đợt không kích nhằm làm suy yếu năng lực tấn công tàu thương mại của Iran tại eo biển Hormuz, trong khi Tehran tuyên bố đóng cửa trở lại tuyến hàng hải chiến lược này và tiến hành các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái nhằm vào các vị trí của Mỹ tại Jordan, đồng thời tuyên bố nhắm mục tiêu vào các kho vũ khí tại Bahrain và Kuwait.

Theo các chuyên gia, nếu xung đột tiếp tục leo thang, giá dầu hoàn toàn có thể tiến sát mốc 100 USD/thùng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu các nỗ lực ngoại giao giúp khôi phục lưu thông qua Hormuz, giá dầu Brent có thể quay trở lại vùng 75-80 USD/thùng.

Giá vàng bật tăng mạnh sau đó giảm

Báo cáo lạm phát của Mỹ thấp hơn kỳ vọng làm gia tăng niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ chưa vội nâng lãi suất trong các cuộc họp sắp tới. Đồng USD suy yếu cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh đã giúp giá kim loại quý lấy lại phần lớn mức giảm trước đó.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/7 theo giờ Mỹ, giá vàng giao ngay tăng 2,1% lên 4.083,99 USD/ounce sau khi có thời điểm rơi xuống mức thấp nhất kể từ ngày 1/7. Hợp đồng vàng tương lai của Mỹ cũng tăng 2,2%, lên 4.091,80 USD/ounce. Tuy nhiên giá vàng suy yếu rồi giảm khi sang phiên 15/7 xuống còn 4.0.

Các kim loại quý khác cũng ghi nhận diễn biến tích cực. Giá bạc giao ngay tăng 2,2% lên 58,89 USD/ounce, bạch kim tăng 1,4% lên 1.629,92 USD/ounce, trong khi palladium tăng 2,4% lên 1.275,73 USD/ounce, phản ánh dòng tiền quay trở lại nhóm tài sản trú ẩn và kim loại công nghiệp sau khi áp lực từ chính sách tiền tệ dịu bớt.

Giá cao su tăng

Giá cao su tại các sàn giao dịch châu Á nối dài đà tăng khi giá dầu thô leo lên mức cao nhất trong khoảng một tháng, kéo theo chi phí sản xuất cao su tổng hợp tăng lên, trong khi điều kiện thời tiết bất lợi tại các quốc gia sản xuất lớn tiếp tục làm dấy lên lo ngại về nguồn cung.

Tại Sở Giao dịch Osaka (OSE), hợp đồng cao su giao tháng 12 tăng 6,6 yên, tương đương 1,57%, lên 427,6 yên/kg. Trên Sàn Giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE), hợp đồng cao su giao tháng 9 tăng 150 nhân dân tệ, tương đương 0,89%, lên 17.065 nhân dân tệ/tấn. Trong khi đó, hợp đồng cao su butadien giao tháng 9 tăng mạnh 3,96%, tương đương 510 nhân dân tệ, lên 13.390 nhân dân tệ/tấn, đánh dấu phiên tăng thứ tám liên tiếp.

Malaysia ghi nhận sản lượng cao su tự nhiên tháng 5 giảm 16,7% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 20.198 tấn, trong khi lượng tồn kho giảm 6,2% so với tháng trước còn 122.658 tấn. Tại Thái Lan, cơ quan khí tượng tiếp tục cảnh báo mưa lớn và nguy cơ lũ quét trong giai đoạn từ ngày 13-15/7 tại nhiều khu vực trồng cao su trọng điểm, có thể ảnh hưởng đến hoạt động khai thác mủ.

Trên thị trường Singapore, hợp đồng cao su SICOM giao tháng 8 cũng tăng 1,3%, lên 217,3 cent Mỹ/kg. Theo giới phân tích, mặc dù mùa khai thác cao điểm đang đến gần, những rủi ro về thời tiết cùng giá dầu duy trì ở mức cao nhiều khả năng sẽ tiếp tục tạo nền tảng hỗ trợ cho thị trường cao su trong ngắn hạn.

Giá khí tự nhiên giảm

Trái ngược với xu hướng tăng của dầu mỏ, thị trường khí tự nhiên tại Mỹ tiếp tục chịu áp lực khi nguồn cung gia tăng và hoạt động bảo trì tại các nhà máy xuất khẩu khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) làm giảm nhu cầu tiêu thụ.

Hợp đồng khí tự nhiên kỳ hạn tháng 8 trên Sàn Giao dịch hàng hóa New York giảm 2,7 cent, tương đương 0,9%, xuống còn 2,87 USD/mmBtu, mức thấp nhất trong khoảng hai tháng và là phiên giảm thứ năm liên tiếp.

Theo LSEG, sản lượng khí tự nhiên tại 48 bang lục địa của Mỹ đạt trung bình 110,2 tỷ feet khối/ngày (bcfd) trong tháng 7, cao hơn mức 110,0 bcfd của tháng 6 và chỉ thấp hơn đôi chút so với mức kỷ lục 110,6 bcfd thiết lập vào cuối năm 2025. Trong khi đó, lượng khí đưa tới các nhà máy LNG vẫn chịu ảnh hưởng bởi đợt bảo trì kéo dài tại nhà máy Freeport LNG ở Texas từ ngày 10/7 đến cuối tháng 8.

Giá ngũ cốc chịu áp lực

Trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT), hợp đồng đậu tương giao dịch nhiều nhất giảm 0,6% xuống còn 11,87-1/4 USD/bushel. Giá lúa mì giảm 0,9% xuống 6,39-3/4 USD/bushel, trong khi ngô giảm 1,2% xuống còn 4,57-1/2 USD/bushel.

Theo USDA, tính đến ngày 12/7, có 68% diện tích ngô của Mỹ được đánh giá ở tình trạng tốt đến rất tốt, tăng từ 67% của tuần trước. Đối với đậu tương, tỷ lệ này tăng từ 64% lên 65%. USDA cũng dự báo năng suất ngô trung bình năm 2026 đạt 183 bushel/mẫu Anh, chỉ thấp hơn mức kỷ lục 186,5 bushel/mẫu Anh của năm trước, phản ánh kỳ vọng sản lượng vẫn ở mức cao nếu điều kiện thời tiết tiếp tục thuận lợi.

Dù vậy, thị trường chưa hoàn toàn loại bỏ yếu tố rủi ro khi các dự báo khí tượng cho thấy khu vực phía tây và trung tâm vùng Trung Tây Mỹ sẽ tiếp tục trải qua thời tiết nắng nóng và khô hạn trong những ngày tới. Nếu tình trạng này kéo dài đúng vào giai đoạn cây trồng phát triển quan trọng, năng suất ngô và đậu tương có thể bị ảnh hưởng đáng kể. Ngoài ra, hoạt động vận chuyển ngũ cốc qua Biển Azov cũng đang bị giám sát chặt chẽ sau các vụ tấn công nhằm vào tàu thương mại trong khu vực. Khoảng 1/4 ngũ cốc xuất khẩu của Nga đi qua tuyến đường này, vì vậy nếu các hạn chế kéo dài, nguồn cung lúa mì trên thị trường thế giới có thể bị thu hẹp.

Cà phê biến động trái chiều

Giá cà phê Robusta duy trì xu hướng tích cực trong khi Arabica giảm do hoạt động chốt lời sau giai đoạn tăng nóng.

Trên sàn London, giá cà phê Robusta kỳ hạn giao tháng 7/2026 tăng 0,44%, tương đương 17 USD/tấn, lên 3.871 USD/tấn, với các kỳ hạn dao động trong khoảng 3.699-3.873 USD/tấn. Trong khi đó, trên sàn New York, hợp đồng Arabica cùng kỳ hạn giảm 1,23%, tương đương 4,2 US cent/lb, xuống còn 337,20 US cent/lb. Kết thúc phiên trước, giá Arabica trên sàn ICE cũng giảm 3,9 cent, tương đương 1,2%, xuống 3,261 USD/pound sau khi có thời điểm tăng tới 6% trong phiên, cho thấy thị trường vẫn biến động rất mạnh dưới tác động của dòng vốn đầu cơ.

Giá quặng sắt và thép tăng

Giá thép thanh kỳ hạn tháng 8/2026 trên Sàn Giao dịch Thượng Hải (SHFE) tăng 7 nhân dân tệ, tương đương 0,23%, lên 3.056 nhân dân tệ/tấn. Trên Sàn Giao dịch Đại Liên (DCE), giá quặng sắt kỳ hạn tháng 8 tăng 6 nhân dân tệ, tương đương 0,80%, lên 756 nhân dân tệ/tấn. Trong khi đó, trên Sàn Giao dịch Singapore (SGX), giá quặng sắt kỳ hạn tháng 8 tăng 1,78 USD, tương đương 1,81%, lên 100,25 USD/tấn.

Căng thẳng tại eo biển Hormuz cũng góp phần đẩy chi phí vận tải biển và nguyên liệu đầu vào tăng lên, khiến giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển được hỗ trợ. Trong khi đó, số liệu mới nhất cho thấy Trung Quốc nhập khẩu 112,69 triệu tấn quặng sắt trong tháng 6, tăng 15% so với tháng trước và tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu mức cao nhất trong 6 tháng. Tính chung nửa đầu năm, lượng nhập khẩu đạt 628,87 triệu tấn, tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 15/7: