Thị trường tuần qua 27/7-1/8: Dầu và vàng rung lắc dữ dội vì Trung Đông

Dầu thô khép lại tháng 7 với mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 3

Thị trường năng lượng toàn cầu trải qua một tuần biến động rất mạnh khi tâm lý nhà đầu tư liên tục thay đổi theo các diễn biến địa chính trị tại Trung Đông. Trong hai phiên đầu tuần 27-28/7, dầu WTI giảm từ vùng 84 USD/thùng xuống dưới 79 USD/thùng, trong khi dầu Brent lùi từ khoảng 86 USD/thùng về sát 81 USD/thùng - mức thấp nhất trong tuần. Chốt phiên 28/7, giá dầu giảm khoảng 5%, xuống mức thấp nhất trong hai tuần khi thị trường kỳ vọng căng thẳng sẽ hạ nhiệt.

Tuy nhiên, xu hướng nhanh chóng đảo chiều từ ngày 29/7 khi các cuộc không kích tại Trung Đông tái diễn. Cùng với đó, lượng tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2018 đã tiếp thêm động lực cho lực mua. Chỉ trong một phiên, giá dầu Brent tăng 6,65 USD, tương đương 7,91%, lên 90,74 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 5,2 USD, tương đương 6,56%, lên 84,46 USD/thùng.

Đà tăng tiếp tục được duy trì trong các phiên cuối tuần khi thị trường đón nhận thêm nhiều thông tin về nguy cơ nguồn cung bị gián đoạn. Ngày 31/7, Iran tuyên bố đã tấn công hai tàu chở dầu đang tìm cách đi qua eo biển Hormuz dưới sự hộ tống của quân đội Mỹ. Theo Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran, các tàu này không tuân thủ quy định và buộc phải dừng hành trình, trong khi 4 tàu chở dầu khác lập tức đổi hướng. Song song đó, lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố phong tỏa hàng hải đối với Saudi Arabia, gây thêm áp lực lên hoạt động vận chuyển dầu qua Biển Đỏ và làm gia tăng rủi ro đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Theo dữ liệu của Kpler, hai tàu chở dầu thô cỡ lớn đã rời eo biển Hormuz trong ngày 31/7, trong khi lưu lượng tàu thuyền qua tuyến vận tải chiến lược này vẫn ở mức thấp. Saudi Arabia cũng đang thúc đẩy thành lập liên minh nhằm tăng cường hợp tác quốc phòng tại eo biển Bab el-Mandeb, Biển Đỏ và Vịnh Aden - những điểm nghẽn có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với thương mại năng lượng thế giới.

Khép lại tuần giao dịch và cũng là tháng 7, giá dầu Brent tăng 1,09 USD, tương đương 1,2%, lên 90,12 USD/thùng, còn dầu WTI tăng 1,08 USD, tương đương 1,3%, lên 84,67 USD/thùng. Trong cả tuần, dầu Brent dao động trong vùng khoảng 87,93-90,12 USD/thùng, còn WTI ở mức 84,67-86,80 USD/thùng. Diễn biến này giúp thị trường dầu ghi nhận tháng tăng mạnh nhất kể từ tháng 3/2026, cho thấy yếu tố địa chính trị tiếp tục là động lực chi phối chính đối với giá năng lượng toàn cầu.

Vàng giằng co mạnh giữa nhu cầu trú ẩn và áp lực chốt lời

Thị trường vàng cũng trải qua một tuần đầy biến động khi nhà đầu tư liên tục cân nhắc giữa nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn trước căng thẳng Trung Đông và áp lực chốt lời sau những nhịp tăng nóng.

Quan sát diễn biến trong tuần, giá vàng mở đầu quanh vùng 4.090 USD/ounce rồi giảm liên tục trong các phiên 27-29/7, có thời điểm lùi xuống sát 4.010 USD/ounce khi thị trường kỳ vọng Mỹ và Iran vẫn duy trì các kênh đối thoại gián tiếp. Tuy nhiên, bước ngoặt xuất hiện trong phiên 30/7 khi nguy cơ leo thang quân sự tại Trung Đông quay trở lại. Giá vàng bật tăng gần như thẳng đứng từ khoảng 4.020 USD lên trên 4.110 USD/ounce nhờ dòng tiền trú ẩn đổ mạnh vào kim loại quý.

Đà tăng kéo dài sang ngày 31/7 khi vàng nhiều lần kiểm định vùng đỉnh 4.115-4.120 USD/ounce, mức cao nhất trong tuần. Tuy nhiên, lực mua nhanh chóng suy yếu khi thị trường nhận định các bên vẫn chưa vượt qua "lằn ranh đỏ" dẫn đến một cuộc xung đột quy mô lớn và các nỗ lực ngoại giao vẫn chưa hoàn toàn đổ vỡ. Hoạt động chốt lời diễn ra mạnh khiến giá vàng nhanh chóng đánh mất phần lớn thành quả tăng trước đó.

Đến ngày 1/8, vàng dao động chủ yếu quanh vùng 4.040-4.050 USD/ounce và chốt trên biểu đồ khoảng 4.041 USD/ounce, thấp hơn nhẹ so với đầu tuần. Giá vàng giao ngay ở mức 4.028 USD/ounce, giảm 73,2 USD so với phiên trước.

Dù điều chỉnh trong phiên cuối tuần, kim loại quý vẫn ghi nhận tuần tăng khoảng 0,5% và tăng khoảng 1,7% trong tháng 7, hướng tới tháng tăng đầu tiên kể từ tháng 2.

Trên thị trường kim loại quý, bạc giao ngay giảm từ 2,1% xuống 57,76 USD/ounce trong phiên cuối tuần, trong khi ở một thời điểm khác ghi nhận mức giảm 1,7% xuống 58 USD/ounce. Bạch kim giảm còn khoảng 1.638,77-1.650,14 USD/ounce, còn palladium lùi về 1.281,18-1.289,77 USD/ounce, dù cả hai kim loại vẫn đang hướng tới mức tăng theo tháng.

Dầu cọ chấm dứt chuỗi tăng, chịu sức ép từ dầu đậu nành

Thị trường dầu thực vật tuần qua diễn biến kém tích cực khi giá dầu cọ chịu áp lực giảm sau ba tuần tăng liên tiếp. Hợp đồng dầu cọ chuẩn giao tháng 10 trên Sàn giao dịch phái sinh Bursa Malaysia kết thúc tuần ở mức 4.642 ringgit (1.136,91 USD)/tấn, giảm 41 ringgit, tương đương 0,88% trong phiên cuối tuần. Tính chung cả tuần, hợp đồng này giảm 1,69%, chấm dứt chuỗi tăng kéo dài ba tuần, song vẫn ghi nhận tháng tăng thứ hai liên tiếp với mức tăng 2,11%.

Theo các nhà giao dịch, nguyên nhân chính khiến giá dầu cọ suy yếu là đà giảm của thị trường dầu đậu nành trong bối cảnh giao dịch tại châu Á. Trong phiên cuối tuần, hợp đồng dầu đậu nành giao dịch nhiều nhất trên Sàn Đại Liên giảm 0,06%, trong khi hợp đồng dầu cọ tại sàn này giảm 0,84%. Trên Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT), giá dầu đậu nành giảm 1,17%, tiếp tục tạo sức ép cạnh tranh lên dầu cọ trên thị trường dầu thực vật toàn cầu.

Giá dầu thô giảm trong một số phiên cũng khiến dầu cọ trở nên kém hấp dẫn hơn đối với ngành sản xuất nhiên liệu sinh học. Tuy nhiên, đồng ringgit Malaysia suy yếu khoảng 0,2% so với USD đã giúp mặt hàng này rẻ hơn đối với người mua nắm giữ ngoại tệ. Trong khi đó, Indonesia hạ giá tham chiếu dầu cọ thô xuống còn 996,52 USD/tấn trong tháng 8, thấp hơn mức 1.000,90 USD/tấn của tháng trước.

Khí tự nhiên giảm tuần thứ sáu liên tiếp

Trái ngược với diễn biến của dầu thô, thị trường khí tự nhiên Mỹ tiếp tục chịu áp lực khi nguồn cung vẫn ở mức rất cao. Hợp đồng khí tự nhiên kỳ hạn tháng 9 trên Sàn Giao dịch Hàng hóa New York giảm 1,1 cent, tương đương 0,4%, xuống còn 2,747 USD/mmBtu trong phiên cuối tuần.

Đây là tuần giảm thứ sáu liên tiếp của thị trường, đánh dấu chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 12/2023. Trong sáu tuần qua, giá khí tự nhiên đã mất khoảng 15%, còn tính riêng trong tháng 7 giảm khoảng 17%, sau khi chỉ giảm chưa đến 1% trong tháng 6.

Giá khí tự nhiên chuẩn TTF tại châu Âu hiện giao dịch quanh 20 USD/mmBtu, trong khi giá chuẩn JKM tại châu Á ở khoảng 21 USD/mmBtu, phản ánh tình trạng giá năng lượng toàn cầu vẫn ở mức cao do những gián đoạn nguồn cung liên quan đến các cuộc xung đột địa chính trị.

Giá cao su tăng nhẹ

Kết thúc phiên giao dịch gần nhất, hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 8 trên Sàn Osaka (OSE) tăng 0,1 yên, tương đương 0,02%, lên 426,4 yên/kg. Tại Thái Lan, giá cao su RSS3 giao tháng 8 tiếp tục ổn định ở mức 89 baht/kg. Trên Sàn Giao dịch kỳ hạn Thượng Hải (SHFE), hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 8 tăng 90 nhân dân tệ, tương đương 0,55%, lên 16.435 nhân dân tệ/tấn.

Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên OSE tăng thêm 1,7 yên, tương đương 0,41%, lên 419,6 yên/kg và gần như không thay đổi so với một tuần trước. Trên SHFE, hợp đồng giao tháng 9 đi ngang ở mức 16.375 nhân dân tệ/tấn, trong khi hợp đồng cao su butadiene giao tháng 9 giảm 335 nhân dân tệ, tương đương 2,59%, xuống còn 12.595 nhân dân tệ/tấn.

Việc giá dầu có thời điểm suy yếu do nguồn cung qua các tuyến hàng hải trọng yếu được cải thiện đã tạo áp lực cạnh tranh lên cao su tự nhiên, bởi cao su tổng hợp được sản xuất từ dầu thô. Trên Sàn Giao dịch Singapore (SGX), hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 10 tăng 0,6%, lên 212 US cent/kg, phản ánh lực mua vẫn duy trì trên thị trường.

Ca cao tăng vọt, cà phê được hỗ trợ

Trên thị trường nông sản, nhóm hàng giao dịch trên sàn ICE ghi nhận diễn biến tích cực trong tuần qua, nổi bật là ca cao và cà phê khi những lo ngại về nguồn cung tiếp tục hỗ trợ giá.

Giá ca cao kỳ hạn trên sàn ICE London tăng mạnh 6,1%, lên 4.041 bảng Anh/tấn trong phiên cuối tuần, qua đó hướng tới mức tăng 5,9% trong cả tháng 7. Tại thị trường New York, giá ca cao cũng tăng 6,3%, lên 5.435 USD/tấn. Động lực chính đến từ thông tin Cơ quan quản lý thị trường ca cao Ghana (COCOBOD) dự báo sản lượng niên vụ 2026-2027 sẽ giảm ít nhất 16% do ảnh hưởng của thời tiết bất lợi, chu kỳ sinh trưởng tự nhiên của cây trồng và dịch bệnh. Bên cạnh đó, thị trường cũng xuất hiện những tín hiệu cho thấy nhu cầu tiêu thụ ca cao toàn cầu đang dần phục hồi sau giai đoạn suy yếu.

Giá cà phê Arabica trên sàn ICE tăng 0,6% lên 3,25 USD/pound, hướng tới mức tăng 4,4% trong tháng. Theo các nhà giao dịch, nguồn cung vẫn trong tình trạng khan hiếm do tiến độ thu hoạch tại Brazil chậm hơn dự kiến, trong khi lượng cà phê được chứng nhận trên sàn ICE tiếp tục sụt giảm. Tính đến ngày 30/7, lượng tồn kho chỉ còn 266.204 bao, giảm mạnh so với 315.883 bao của một tuần trước và thấp hơn rất nhiều so với 775.476 bao cùng kỳ năm ngoái. Trái ngược với Arabica, giá cà phê Robusta giảm nhẹ 0,05%, xuống còn 3.759 USD/tấn.

Thị trường đường cũng ghi nhận diễn biến tích cực khi giá đường thô tăng 1,25%, lên 14,61 cent/pound và đang hướng tới mức tăng khoảng 1,9% trong tháng. Giá đường trắng tăng 0,5%, lên 459,10 USD/tấn. Theo khảo sát của Reuters với 11 nhà giao dịch và chuyên gia phân tích, giá đường thô kỳ hạn trên sàn ICE được kỳ vọng sẽ kết thúc năm 2026 cao hơn khoảng 4% so với mức hiện tại, khi thị trường đường toàn cầu đang dần chuyển sang trạng thái thiếu hụt nguồn cung.

Giá một số hàng hóa tuần qua:

Giá một số chuẩn dầu và khí nổi bật: