Thị trường ngày 8/8: Vàng bứt phá, đồng tăng mạnh, dầu giằng co quanh 82-84 USD

Báo cáo việc làm Mỹ làm thay đổi kỳ vọng lãi suất

Tâm điểm của thị trường cuối tuần là báo cáo việc làm tháng 7 của Mỹ. Theo Bộ Lao động Mỹ, số việc làm phi nông nghiệp giảm 23.000, trái ngược hoàn toàn với dự báo tăng khoảng 80.000-85.000 việc làm của giới phân tích. Số liệu hai tháng trước đó cũng được điều chỉnh giảm mạnh, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống 4,1%, chủ yếu do người lao động rời khỏi lực lượng lao động.

Dữ liệu yếu khiến thị trường giảm đáng kể kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Theo các nguồn trong tài liệu, xác suất tăng lãi suất giảm xuống khoảng 40%-44%, trong đó dữ liệu LSEG cho thấy xác suất cụ thể là 43,9%, so với 57% trước khi báo cáo được công bố. Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất tăng lên 56,1%.

Diễn biến này tác động trực tiếp đến các thị trường hàng hóa. Đồng USD suy yếu, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và kỳ vọng lãi suất thấp hơn tạo lực đỡ cho vàng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 5 điểm cơ bản xuống 4,20%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 4,64%. Chỉ số USD giảm 0,3% xuống 99,61.

Trên thị trường tài chính, S&P 500 tăng 0,62% lên 7.757,64 điểm, Dow Jones tăng 0,28% lên 54.036,93 điểm và Nasdaq tăng 1,30% lên 26.690,62 điểm. Tính cả tuần, S&P 500 tăng 3,58%, Nasdaq tăng 5,19% và Dow Jones tăng 2,96%. MSCI All-World tăng 2,4% trong tuần, mức tăng mạnh nhất trong ba tháng, trong khi STOXX 600 của châu Âu tăng 0,6% trong ngày và 2% trong tuần.

Mùa báo cáo lợi nhuận cũng hỗ trợ tâm lý thị trường khi 85,1% trong số 436 doanh nghiệp thuộc S&P 500 đã công bố kết quả vượt kỳ vọng của giới phân tích, cao hơn nhiều mức trung bình 68% kể từ năm 1994.

Giá dầu giằng co mạnh

Thị trường dầu tiếp tục biến động mạnh. Trong phiên 7/8, giá dầu Brent kỳ hạn có thời điểm tăng 84 cent, tương đương 1,02%, lên 83,33 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 89 cent, tương đương 1,15%, lên 78,18 USD/thùng. Giá dầu trước đó đã tăng hơn 3 USD/thùng trong phiên 6/8 sau khi Iran xem xét dự luật cấm tàu của Mỹ và Israel đi qua eo biển Hormuz.

Tuy nhiên, diễn biến giá trong ngày khá rung lắc. Một dữ liệu thị trường khác cho thấy Brent ngày 7/8 có lúc vượt 83 USD nhưng kết phiên quanh 82,27 USD/thùng, giảm khoảng 0,27% so với phiên trước. Sang phiên gần nhất ngày 8/8, giá tiếp tục thử vùng 83,5-83,8 USD nhưng không thể vượt đỉnh phiên trước, sau đó giảm mạnh từ gần 83,7 USD xuống khoảng 82 USD/thùng rồi hồi nhẹ lên 82,37 USD.

Như vậy, hai phiên gần nhất cho thấy dầu Brent đang giằng co trong biên độ khoảng 82-84 USD/thùng. Vùng 83,5-84 USD đang trở thành vùng kháng cự ngắn hạn, trong khi khu vực quanh 82 USD đóng vai trò hỗ trợ.

Đáng chú ý, trước đó Brent đã giảm rất mạnh từ vùng 86 USD/thùng xuống dưới 79 USD trong phiên 4/8, tạo đáy quanh 78,2-78,5 USD trước khi hồi phục trở lại vùng 83-84 USD. Dù phục hồi đáng kể, giá vẫn được ghi nhận giảm hơn 7% trong cả tuần.

Diễn biến tại Trung Đông tiếp tục là yếu tố khó lường. Iran đang xem xét dự luật hạn chế tàu của Mỹ, Israel và các nước được coi là "thù địch" đi qua Hormuz, với mức phạt có thể lên tới 20% giá trị hàng hóa trên tàu. Một quan chức Iran cũng cho biết nước này đề xuất thu phí 5%-7% giá trị hàng hóa vận chuyển qua eo biển, trong khi Oman đang thảo luận mức khoảng 3% và Washington không muốn thu phí.

Bốn nguồn tin trong ngành nhận định thỏa thuận này khó thực hiện do các lệnh trừng phạt của Mỹ và những hạn chế về bảo hiểm đối với các khoản thanh toán. Trong khi đó, Saudi Arabia cảnh báo nguy cơ các cuộc tấn công phối hợp từ lực lượng Houthi tại Yemen và các nhóm dân quân Iraq được Iran hậu thuẫn nhằm vào các mục tiêu dân sự, cơ sở năng lượng, cảng và sân bay.

Các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái tại Biển Đen cũng làm gián đoạn tới 1/5 lượng dầu vận chuyển của Liên minh Đường ống Caspian (CPC) trong tháng 7, ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu dầu của Kazakhstan và các tập đoàn dầu khí phương Tây.

Vàng tăng hơn 7% trong tuần

Vàng là một trong những mặt hàng hưởng lợi rõ rệt nhất từ sự thay đổi kỳ vọng chính sách tiền tệ của Mỹ.

Giá vàng giao ngay tăng 2,3% lên 4.336,02 USD/ounce ngày 7/8, sau khi có thời điểm tăng hơn 3% lên 4.414 USD/ounce, mức cao nhất kể từ ngày 17/6. Giá vàng tương lai Mỹ tăng 2,3% và chốt ở 4.399,70 USD/ounce.

Sáng 8/8, giá vàng ghi nhận mức giá 4.341 USD/ounce, tăng hơn 100 USD/ounce so với cùng thời điểm sáng hôm trước. 

Tính cả tuần, vàng tăng hơn 7%, hướng tới tuần tăng mạnh nhất kể từ ngày 19/1 và là tuần tăng tốt nhất trong khoảng 7 tháng. Đà tăng được thúc đẩy bởi báo cáo việc làm Mỹ yếu, triển vọng Fed ít có khả năng tăng lãi suất và đồng USD suy yếu.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ 4,67% xuống khoảng 4,60% ngay sau báo cáo việc làm. Trong khi đó, xác suất Fed tăng lãi suất tháng 9 giảm từ 54,7% xuống khoảng 44%.

Lãi suất thấp hơn khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn do kim loại quý không tạo ra thu nhập từ lãi suất. UBS dự báo giá vàng có thể tăng lên 5.000 USD/ounce trong nửa đầu năm 2027.

Các kim loại quý khác cũng tăng mạnh. Giá bạc giao ngay tăng 3% lên 63,29 USD/ounce, bạch kim tăng 1,1% lên 1.747,60 USD/ounce và palladium tăng 0,8% lên 1.381,61 USD/ounce.

Đồng hướng tới tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 5

Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London (LME) tăng 0,3% lên 14.141 USD/tấn. Tính cả tuần, giá tăng khoảng 2,5%, hướng tới tuần tăng mạnh nhất kể từ tuần kết thúc ngày 8/5.

Trước đó, giá đồng LME đã chạm 14.369,50 USD/tấn, mức cao nhất trong sáu tháng, sau khi Cộng hòa Dân chủ Congo cấm xuất khẩu quặng đồng cô đặc có hiệu lực ngay lập tức.

Nguồn cung đồng trên LME tiếp tục ở mức thấp. Lượng dự trữ có sẵn giảm xuống 92.900 tấn, thấp nhất kể từ tháng 1, sau khi có thêm 1.775 tấn lệnh hủy. Chênh lệch giữa giá giao ngay và hợp đồng kỳ hạn ba tháng ở mức nghịch đảo 119 USD/tấn, cho thấy tình trạng khan hiếm nguồn cung trong ngắn hạn.

Tại Thượng Hải, lượng đồng dự trữ tăng nhẹ 1,1% trong tuần nhưng vẫn ở mức thấp kỷ lục 70.116 tấn. Ngược lại, tồn kho COMEX của Mỹ tăng ngày thứ 34 liên tiếp lên 654.571 tấn khi đồng được đưa vào Mỹ trước khả năng áp thuế nhập khẩu. Giá đồng COMEX đã lập kỷ lục 6,73 USD/pound trong ngày 6/8.

Các kim loại cơ bản khác cũng diễn biến trái chiều. Nhôm tăng 0,7% lên 3.281,50 USD/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 23/6. Kẽm giảm 0,4% xuống 3.747,50 USD/tấn sau khi đạt gần 3.800 USD/tấn, mức cao nhất trong gần bốn năm. Chì tăng 0,3% lên 1.890 USD/tấn, niken tăng 0,9% lên 16.915 USD/tấn và thiếc tăng 0,8% lên 56.435 USD/tấn.

Dầu cọ giảm

Giá dầu cọ giảm trong phiên cuối tuần khi thị trường lo ngại tồn kho tăng và nhu cầu xuất khẩu yếu.

Hợp đồng dầu cọ chuẩn giao tháng 10 trên Sàn giao dịch phái sinh Bursa Malaysia giảm 8 ringgit, tương đương 0,17%, xuống 4.678 ringgit, tương đương 1.144,32 USD/tấn. Dù giảm trong phiên, hợp đồng này vẫn tăng 0,75% trong tuần, đánh dấu tuần tăng thứ tư trong năm tuần.

Một khảo sát của Reuters cho thấy tồn kho dầu cọ Malaysia được dự báo tăng lên mức cao nhất trong năm tháng vào tháng 7, do sản lượng tăng nhanh hơn nhu cầu. Thị trường đang chờ dữ liệu cung cầu tháng 7 từ Hội đồng Dầu cọ Malaysia vào ngày 10/8 cùng các ước tính xuất khẩu giai đoạn 1-10/8.

Giá dầu thô tăng cũng tạo lực đỡ cho dầu cọ do dầu cọ có thể trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn để sản xuất nhiên liệu sinh học. Hợp đồng dầu đậu nành giao dịch sôi động nhất tại Đại Liên tăng 0,27%, trong khi hợp đồng dầu cọ giảm 0,3% và dầu đậu nành trên Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago tăng 0,25%.

Đồng ringgit giảm 0,02% so với USD, giúp dầu cọ trở nên rẻ hơn một chút đối với người mua sử dụng ngoại tệ.

Cà phê đồng loạt giảm trên hai sàn lớn

Thị trường cà phê quốc tế diễn biến kém tích cực khi cả Robusta và Arabica đều giảm.

Tại London, giá cà phê Robusta kỳ hạn tháng 9/2026 giảm mạnh 2,39%, tương đương 93 USD/tấn, xuống 3.798 USD/tấn. Hợp đồng tháng 11/2026 giảm 2,5%, tương đương 97 USD/tấn, xuống 3.787 USD/tấn.

Tại New York, giá cà phê Arabica kỳ hạn tháng 9/2026 giảm 1,61%, tương đương 5,25 US cent/pound, xuống 321,65 US cent/pound. Hợp đồng tháng 12/2026 giảm 1,72%, tương đương 5,35 US cent/pound, còn 306,1 US cent/pound.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 8/8: