Thị trường ngày 28/1: USD sụp đổ, vàng vượt 5.200 USD, dầu giằng co vì rủi ro nguồn cung

Đồng đô la sụp đổ, khủng hoảng niềm tin lan rộng

Thị trường tài chính toàn cầu mở cửa ngày 28/1 trong trạng thái biến động mạnh khi đồng đô la Mỹ tiếp tục lao dốc sau những phát biểu gây tranh cãi của Tổng thống Donald Trump. Chỉ số USD Index rơi xuống 95,964, có thời điểm chạm mức thấp nhất trong 4 năm, phản ánh làn sóng bán tháo đồng bạc xanh đang lan rộng. Đồng euro vượt mốc 1,2 USD lần đầu tiên kể từ năm 2021, bảng Anh tiến sát đỉnh bốn năm, trong khi đồng yên Nhật tiếp tục phục hồi mạnh mẽ trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về tính khó lường của chính sách thương mại, đối ngoại và tiền tệ của Mỹ. Theo Reuters, giới giao dịch xem tuyên bố “đồng đô la vẫn rất tốt” của ông Trump như một tín hiệu bật đèn xanh cho việc bán mạnh USD, làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng niềm tin đối với đồng tiền dự trữ toàn cầu này.

Các nhà phân tích cho rằng sự suy yếu của đồng đô la là điều bất thường nếu xét tới nền tảng kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng tốt, song những nghi ngờ về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, thâm hụt ngân sách mở rộng và chi tiêu công gia tăng đang phủ bóng đen lên triển vọng dài hạn của USD. Thị trường hiện dồn sự chú ý vào quyết định chính sách của Fed trong ngày, trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất sẽ tiếp tục được giữ nguyên, ít nhất cho tới các cuộc họp cuối cùng dưới thời Chủ tịch Jerome Powell trong tháng 3 và 4.

Đồng yên được “ân xá”, châu Á hưởng lợi từ làn sóng bán USD

Sự suy yếu của đồng đô la đã tạo lực đỡ đáng kể cho các đồng tiền châu Á. Đồng yên Nhật tăng lên 152,60 yen/USD, dao động gần mức cao nhất trong ba tháng, khi xuất hiện thông tin Mỹ và Nhật Bản tiến hành rà soát lãi suất - động thái thường được xem là tín hiệu trước thềm can thiệp ngoại hối. Dù giới đầu tư vẫn hoài nghi về hiệu quả của một đợt can thiệp thực sự, việc tỷ giá bị “chặn” dưới mốc 160 được đánh giá là thành công đáng kể trong ngắn hạn.

Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, đồng đô la Úc bật tăng lên 0,70225 USD, mức cao nhất kể từ tháng 2/2023, sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát tiêu dùng quý IV tăng nhanh hơn dự kiến, làm dấy lên khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ sớm thắt chặt chính sách tiền tệ. Diễn biến này cho thấy xu hướng dịch chuyển dòng vốn khỏi USD đang mang lại lợi thế rõ rệt cho các đồng tiền có nền tảng vĩ mô ổn định.

Mỹ cân nhắc nới lỏng trừng phạt dầu Venezuela 

Trên thị trường năng lượng, thông tin Mỹ đang chuẩn bị cấp giấy phép chung nhằm dỡ bỏ một phần các lệnh trừng phạt đối với ngành dầu mỏ Venezuela đã thu hút sự chú ý của giới đầu tư. Động thái này đánh dấu sự thay đổi đáng kể so với chính sách trước đó, vốn yêu cầu các công ty phải xin miễn trừ riêng lẻ để được giao dịch với Venezuela. Việc nới lỏng trừng phạt nhằm tạo điều kiện cho thỏa thuận cung cấp dầu trị giá khoảng 2 tỷ USD giữa Caracas và Washington, đồng thời hỗ trợ kế hoạch tái thiết đầy tham vọng của ngành năng lượng Venezuela.

Tuy nhiên, xuất khẩu dầu của quốc gia Nam Mỹ này vẫn đang gặp nhiều trở ngại. Sau khi chính quyền Trump siết chặt các biện pháp trừng phạt và phong tỏa tàu chở dầu trong tháng 12, sản lượng xuất khẩu đã giảm mạnh, buộc PDVSA phải cắt giảm sản lượng và đối mặt với tình trạng tồn kho lớn. Dù một số giấy phép gần đây cho phép Vitol và Trafigura tiêu thụ hàng chục triệu thùng dầu dự trữ, giới phân tích cho rằng Venezuela vẫn cần thêm nhiều giấy phép và đầu tư hạ tầng để có thể khôi phục hoàn toàn vai trò trên thị trường dầu mỏ toàn cầu.

Giá dầu giằng co

Giá dầu thế giới biến động trái chiều trong phiên giao dịch ngày 28/1. Dầu Brent giảm nhẹ xuống 67,51 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ nhích lên 62,43 USD/thùng, sau khi cả hai cùng tăng khoảng 3% trong phiên trước đó. Chênh lệch diễn biến giữa hai loại dầu cho thấy thị trường vẫn đang thận trọng trước các tín hiệu cung cầu chưa rõ ràng. Nguyên nhân chính đến từ lo ngại nguồn cung tại Mỹ bị gián đoạn bởi một cơn bão mùa đông nghiêm trọng, khiến sản lượng dầu thô mất tới 2 triệu thùng/ngày và hoạt động xuất khẩu tại Vịnh Mexico tạm thời đình trệ.

Khí tự nhiên giảm 0,08%, còn dầu nhiên liệu cũng mất 0,28%, phản ánh nhu cầu năng lượng chưa có sự bứt phá rõ rệt. Xăng RBOB là điểm sáng hiếm hoi khi tăng 0,16%, nhưng mức tăng này vẫn khá khiêm tốn so với biến động của nhóm kim loại.

Bên cạnh yếu tố thời tiết, thị trường còn chịu tác động từ các rủi ro địa chính trị. Việc Mỹ điều thêm tàu sân bay và lực lượng hỗ trợ tới Trung Đông làm gia tăng lo ngại về khả năng leo thang căng thẳng với Iran. Trong khi đó, OPEC+ được cho là sẽ tiếp tục hoãn kế hoạch tăng sản lượng trong cuộc họp đầu tháng 2, nhằm giữ cân bằng thị trường trước triển vọng dư cung trong năm nay.

Vàng vượt mốc 5.200 USD/ounce, cơn sốt chưa có dấu hiệu hạ nhiệt

Thị trường kim loại quý tiếp tục chứng kiến những kỷ lục mới khi giá vàng vượt mốc 5.200 USD/ounce trong ngày 28/1, đánh dấu đỉnh cao chưa từng có trong lịch sử. Giá vàng giao ngay tại châu Á có thời điểm đạt 5.189 USD/ounce và chốt phiên Mỹ quanh 5.176 USD/ounce, tăng mạnh so với ngày trước đó. Theo Trading Economics và Kitco News, vàng đã tăng gần 18% chỉ trong tháng đầu năm, ghi nhận khởi đầu năm mạnh nhất kể từ năm 1980.

Các chuyên gia nhận định đà tăng của vàng được thúc đẩy bởi đồng USD suy yếu, lo ngại về nợ công, bất ổn địa chính trị và kỳ vọng lạm phát kéo dài. Ole Hansen của Saxo Bank cho rằng động lực đầu cơ có thể đẩy giá vàng lên 5.500 USD/ounce, trong khi BMO Capital Markets thậm chí đưa ra kịch bản lạc quan với mức 6.350 USD/ounce vào cuối năm 2026 và 8.650 USD/ounce vào năm 2027, nếu nhu cầu mua vàng của ngân hàng trung ương và dòng vốn ETF tiếp tục duy trì ở mức cao.

Hợp đồng vàng giao tháng 4/26 đóng cửa ở mức 5.245 USD/ounce, tăng mạnh 124,4 USD, tương đương 2,43%, với biên độ dao động trong phiên khá rộng khi giá cao nhất lên tới 5.260,04 USD và thấp nhất 5.193,85 USD. Diễn biến này cho thấy lực mua vẫn áp đảo, phản ánh nhu cầu trú ẩn an toàn duy trì ở mức cao. Song song đó, XAU/USD cũng tăng 0,56%, củng cố xu hướng đi lên của kim loại quý trên thị trường quốc tế.

Bạc tiếp tục là điểm sáng nổi bật nhất khi tăng tới 7,22%, từ vùng 110,788 USD lên 113,603 USD/ounce. Mức tăng này vượt trội so với vàng, cho thấy bạc đang hưởng lợi không chỉ từ yếu tố trú ẩn mà còn từ kỳ vọng nhu cầu công nghiệp phục hồi. So với vàng, biên độ tăng của bạc lớn hơn rõ rệt, phản ánh tâm lý chấp nhận rủi ro cao hơn của nhà đầu tư đối với kim loại có tính chu kỳ.

Kim loại công nghiệp chịu áp lực

Trên thị trường kim loại cơ bản, giá đồng quay đầu giảm trong bối cảnh nhà đầu tư thu hẹp vị thế mua. Hợp đồng đồng LME chốt phiên ở mức 13.024 USD/tấn, giảm 1,21%, trong khi hợp đồng đồng kỳ hạn Thượng Hải cũng giảm 1,18% xuống 101.560 nhân dân tệ/tấn. Theo SMM, sự suy yếu của đồng đô la đáng lẽ phải hỗ trợ giá kim loại, song những lo ngại về chính sách Mỹ và triển vọng nhu cầu đã khiến giới đầu tư trở nên thận trọng hơn, dẫn tới xu hướng giảm bớt các vị thế đầu cơ.

Về dài hạn, các yếu tố cấu trúc như thâm hụt ngân sách Mỹ, chi tiêu tài khóa và bất ổn chính trị được cho là vẫn sẽ gây áp lực lên đồng USD, qua đó tạo nền tảng hỗ trợ nhất định cho giá kim loại, dù biến động ngắn hạn vẫn còn lớn.

Platin và paladi cùng tăng lần lượt 0,74% và 0,81%, cho thấy nhu cầu đối với các kim loại phục vụ ngành công nghiệp ô tô vẫn tương đối ổn định. Đồng tăng 0,51%, đóng cửa ở mức 13.095 USD/tấn, trong khi kẽm ghi nhận mức tăng khá mạnh 1,07%, vượt trội so với nhôm chỉ tăng 0,34%.

Ngược lại, niken giảm 0,30%, cho thấy áp lực điều chỉnh sau giai đoạn tăng trước đó. Sự trái chiều này phản ánh bức tranh nhu cầu kim loại cơ bản chưa thực sự đồng đều, khi triển vọng kinh tế toàn cầu vẫn tồn tại nhiều yếu tố bất định.

Thị trường cao su phân hóa, tỷ giá trở thành yếu tố chi phối

Giá cao su thế giới ghi nhận diễn biến trái chiều giữa các sàn giao dịch lớn. Tại Trung Quốc, giá cao su kỳ hạn trên sàn Thượng Hải tăng nhẹ nhờ sự phục hồi mạnh của cao su tổng hợp butadien, trong khi thị trường Thái Lan cũng nhích lên. Ngược lại, giá cao su tại Nhật Bản giảm mạnh, chấm dứt chuỗi tăng kéo dài bảy phiên, do đồng yen tăng lên mức cao nhất hơn hai tháng, khiến các tài sản định giá bằng yen kém hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế.

Theo Reuters, dù tâm lý thị trường tại Trung Quốc được cải thiện phần nào, lượng tồn kho cao su do SHFE giám sát vẫn tăng nhẹ, cho thấy áp lực nguồn cung chưa hoàn toàn được giải tỏa. Điều này khiến triển vọng giá cao su trong ngắn hạn tiếp tục phụ thuộc lớn vào biến động tỷ giá và xu hướng nhu cầu công nghiệp tại châu Á.

Nông sản duy trì xu hướng tăng nhẹ, cà phê và ca cao nổi bật

Nhóm nông sản ghi nhận diễn biến tích cực nhưng không đồng đều. Lúa mì, bắp và đậu nành Hoa Kỳ đều tăng nhẹ, với mức tăng dao động từ 0,33% đến 0,53%, cho thấy thị trường đang ổn định hơn sau các biến động thời tiết và cung ứng trước đó. Dầu đậu nành và khô đậu nành cũng duy trì sắc xanh, phản ánh nhu cầu chế biến ổn định.

Đáng chú ý, ca cao Hoa Kỳ tăng 1,66%, trong khi cà phê Arabica (loại C) tăng mạnh 3,72%, vượt trội so với cà phê London giảm 0,32%. Sự phân hóa này cho thấy nguồn cung và yếu tố khu vực tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc định hình giá nông sản. 

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 28/1: