Phố Wall tăng nhẹ nhờ làn sóng AI
Các chỉ số chính của Phố Wall tăng nhẹ trong phiên thứ Sáu khi sự lạc quan về trí tuệ nhân tạo giúp xoa dịu những lo ngại liên quan đến giá dầu cao, lợi suất trái phiếu tăng và những bất ổn địa chính trị. Tâm lý thị trường cũng được hỗ trợ bởi các thông tin cho thấy các nhà đàm phán Mỹ và Iran đang tìm kiếm một lộ trình từng bước nhằm chấm dứt xung đột, trong đó có khả năng Tehran mở lại eo biển Hormuz và Washington dỡ bỏ các biện pháp phong tỏa kinh tế đối với Iran.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 226,73 điểm, tương đương 0,44%, lên 51.576,71 điểm. S&P 500 tăng 22,49 điểm, tương đương 0,29%, lên 7.726,62 điểm, trong khi Nasdaq Composite tăng 109,38 điểm, tương đương 0,41%, lên 27.048,75 điểm. Tuy nhiên, 8 trong 11 lĩnh vực thuộc S&P 500 giảm điểm, trong khi nhóm công nghệ tăng 1% và là lĩnh vực hoạt động tốt nhất trong tuần.
Sự lạc quan về AI là một trong những động lực chính của thị trường trong tuần, bên cạnh sự chú ý của người tiêu dùng trẻ đối với Muse của Meta và thiết bị tích hợp Charm. Lượng vốn đổ vào nền kinh tế từ đầu tư AI rất lớn và tác động tích cực đến năng suất chưa được thể hiện đầy đủ. Thị trường đang phần nào phản ánh kỳ vọng này vào định giá, qua đó hạn chế nguy cơ xuất hiện một đợt bán tháo mạnh.
Dù vậy, thị trường vẫn đối mặt với áp lực từ lạm phát liên quan đến các cuộc xung đột kéo dài tại Iran và Ukraine cũng như nợ chính phủ tăng cao. Giá dầu Brent dao động quanh 100 USD/thùng, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên 5,1%. Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đánh giá xác suất Fed tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trong tháng 10 ở mức 64%, tăng từ khoảng 50% hồi đầu tuần.
Dầu giảm khi kỳ vọng ngoại giao tăng
Giá dầu giảm mạnh trong phiên cuối tuần khi các nhà đầu tư đặt nhiều kỳ vọng hơn vào khả năng Mỹ và Iran đạt được một thỏa thuận nhằm giảm căng thẳng. Theo dữ liệu cập nhật ngày 26/9, giá dầu Brent kỳ hạn giảm 3,1%, xuống 96,32 USD/thùng, sau đó tăng nhẹ lên 97,61 USD/thùng, còn dầu WTI giảm 2,8%, xuống 91,41 USD/thùng và hồi lên 92,45 USD/thùng. Tính chung cả tuần, Brent tăng chưa đến 1%, còn WTI giảm khoảng 8%.
Các nhà đàm phán Mỹ và Iran tại New York đang tìm kiếm một lộ trình từng bước để tránh chiến tranh, trong đó Tehran có thể mở lại eo biển Hormuz còn Washington dỡ bỏ lệnh cấm vận kinh tế đối với Iran. Tuy nhiên, Iran cho biết sẽ không nhượng bộ về chương trình hạt nhân ngay cả trong trường hợp Mỹ chấp nhận đề xuất mở lại Hormuz.
Áp lực giảm giá dầu còn đến từ khả năng Mỹ cấm xuất khẩu dầu diesel. Các nhà phân tích của Ritterbusch and Associates cho rằng thị trường đang cùng lúc đánh giá khả năng hạn chế xuất khẩu diesel của Mỹ và triển vọng ngoại giao liên quan đến việc mở cửa Hormuz, qua đó tạo sức ép bán dầu. Chênh lệch giá Brent-WTI đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 trong ngày thứ ba liên tiếp, trong khi giá xăng dầu tương lai của Mỹ giảm khoảng 4% trong phiên thứ Sáu.
Dù giá giảm, rủi ro đối với nguồn cung vẫn hiện hữu. Các tướng lĩnh quân đội Saudi Arabia, Thổ Nhĩ Kỳ và Pakistan sẽ thảo luận về việc hỗ trợ Saudi Arabia trong bối cảnh nước này phải đối mặt với các cuộc tấn công của lực lượng Houthi tại Yemen. Theo dữ liệu sơ bộ từ Kpler, lượng dầu thô xuất khẩu qua eo biển Hormuz trong tuần bắt đầu từ ngày 20/9 đạt 33,7 triệu thùng, tương đương tuần trước. Tuyến vận chuyển này gồm 19 tàu chở dầu, trong đó có 17 tàu VLCC có khả năng chở khoảng 2 triệu thùng dầu mỗi tàu.
Tại Nga, một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái đã làm hư hại nhà máy lọc dầu Novoshakhtinsk và buộc cơ sở này tạm thời ngừng hoạt động. Trong khi đó, Ukraine cho biết Mỹ đề xuất Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất tổ chức cuộc họp ba bên với Ukraine và Nga nhằm thảo luận về các nỗ lực chấm dứt cuộc chiến kéo dài 4 năm rưỡi. Bất kỳ thỏa thuận nào giữa Kyiv và Moscow cũng có khả năng cho phép Nga xuất khẩu nhiều năng lượng hơn.
Vàng ghi nhận tuần giảm thứ tư trong năm tuần
Giá vàng phục hồi nhẹ trong phiên 25/9 nhưng vẫn kết thúc tuần trong trạng thái giảm khi lạm phát dai dẳng, tín hiệu diều hâu từ các quan chức Fed và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý. Giá vàng giao ngay tăng 0,24% lên 4.284,2 USD/ounce, nhưng tính cả tuần giảm khoảng 2,1%. Giá vàng giao tháng 12 tăng 0,54% lên 4.321,2 USD/ounce.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất trong 19 năm, làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Trong bối cảnh năng lượng tăng giá kể từ khi cuộc chiến Mỹ-Israel và Iran bắt đầu, lo ngại lạm phát tiếp tục thúc đẩy kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Fed đã tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tuần trước, lần tăng đầu tiên trong ba năm, đồng thời phát tín hiệu có thể tiếp tục nâng lãi suất.
Ở các kim loại quý khác, bạc giao ngay tăng 0,5% lên 64,26 USD/ounce, bạch kim tăng 1,7% lên 1.780,28 USD/ounce, trong khi palladium giảm 0,3% xuống 1.270,30 USD/ounce. Cả ba kim loại này đều hướng tới một tuần giảm giá.
Đồng nhích lên khi nguồn cung khan hiếm
Giá đồng tăng nhẹ trong phiên cuối tuần nhờ đồng USD suy yếu và tình trạng nguồn cung vật chất tại Trung Quốc khan hiếm. Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên LME tăng 0,2% lên 14.645 USD/tấn trong giao dịch chính thức, tăng 0,8% so với mức đóng cửa cuối tuần trước.
Đồng USD suy yếu sau khi chạm mức mạnh nhất trong gần hai tháng giúp các hàng hóa định giá bằng USD trở nên rẻ hơn đối với người mua sử dụng các đồng tiền khác. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn thận trọng trước khả năng lãi suất tiếp tục tăng có thể làm giảm nhu cầu đối với kim loại công nghiệp.
Giá đồng LME đã tăng 10% trong ba tháng qua, một phần do những đồn đoán kéo dài về khả năng Mỹ áp thuế khiến lượng lớn kim loại chảy vào LME, tạo ra tình trạng thiếu hụt tại các khu vực khác. Tại Trung Quốc, lượng tồn kho hữu hình giảm đáng kể trong khi các nhà máy luyện kim thông báo cắt giảm lịch trình sản xuất để bảo trì. Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đóng cửa trong phiên 25/9 để nghỉ lễ nên khối lượng giao dịch thấp hơn bình thường.
Trong các kim loại cơ bản khác, giá kẽm trên LME từng tăng lên mức cao nhất trong hai tuần là 3.989,50 USD/tấn trước khi giảm xuống 3.950 USD/tấn, thấp hơn 0,1%. Nhôm tăng 0,5% lên 3.265 USD/tấn, thiếc tăng 0,3% lên 54.150 USD/tấn, chì giảm 0,3% xuống 1.928 USD/tấn và niken giảm 1,8% xuống 16.210 USD/tấn. Chênh lệch giá giữa kẽm giao ngay và hợp đồng kỳ hạn ba tháng trên LME tăng lên 106 USD/tấn từ 65,35 USD/tấn một ngày trước đó, cho thấy nguồn cung vật chất đang thắt chặt.
Cà phê phục hồi
Thị trường cà phê phục hồi mạnh khi đồng USD suy yếu kích hoạt hoạt động mua bù vị thế bán khống của các quỹ đầu tư. Giá robusta kỳ hạn tháng 11/2026 trên sàn London tăng 2,34%, tương đương 77 USD/tấn, lên 3.367 USD/tấn; hợp đồng tháng 1/2027 tăng 2,14%, tương đương 70 USD/tấn, lên 3.342 USD/tấn. Trên sàn New York, arabica giao tháng 12/2026 tăng 1,18%, tương đương 3,25 US cent/pound, lên 278,60 US cent/pound, trong khi hợp đồng tháng 3/2027 tăng 1,3%, tương đương 3,55 US cent/pound, lên 271,25 US cent/pound.
Triển vọng cung toàn cầu cũng khá dồi dào. ICO dự báo sản lượng cà phê thế giới niên vụ 2025-2026 tăng 4,4% lên mức kỷ lục 183,6 triệu bao, trong khi tiêu thụ giảm 0,9% xuống 180,6 triệu bao, khiến thị trường dư thừa khoảng 3 triệu bao và lần đầu tiên rơi vào tình trạng dư cung sau bốn năm. Tuy nhiên, tồn kho arabica do ICE giám sát từng giảm xuống mức thấp nhất trong 27 năm, còn 217.646 bao, trước khi phục hồi lên 258.415 bao vào cuối tuần. Tồn kho robusta cũng tăng lên mức cao nhất trong 10 tháng, đạt 5.398 lô.
Cao su chịu sức ép
Cao su kỳ hạn tháng 10 trên OSE giảm 11,7 yên, tương đương 2,52%, xuống 453,3 yên/kg. Tại Thái Lan, giá chào xuất khẩu RSS3 FOB Laem Chabang tăng 0,74 baht lên 94,6 baht/kg. Trên SHFE, cao su kỳ hạn tháng 10 duy trì ở 18.530 nhân dân tệ/tấn do Trung Quốc nghỉ Tết Trung thu và sẽ giao dịch trở lại ngày 28/9.
Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 3/2027 trên OSE tăng 0,7 yên, tương đương 0,16%, lên 451,9 yên, tương đương 2,85 USD/kg. Đồng yên giảm 0,32% so với USD xuống 158,82 yên/USD, giúp các tài sản định giá bằng yên trở nên rẻ hơn đối với người mua nước ngoài.
Trên SGX, hợp đồng cao su tháng 12 giao dịch gần nhất ở 249,6 US cent/kg, tăng 0,1%. Trên thị trường vật chất châu Á, cao su RSS3 Thái Lan ở 94,69 baht/kg, STR20 ở 85,66 baht/kg, mủ latex cô đặc 60% ở 60,7 baht/kg, còn cao su tiêu chuẩn Malaysia SMR20 được chào ở 2,6 USD/kg.
Giá thép giảm
Giá thép thanh kỳ hạn tháng 10/2026 trên SHFE giữ ở 3.050 nhân dân tệ/tấn, trong khi quặng sắt kỳ hạn tháng 10 trên DCE duy trì ở 717 nhân dân tệ/tấn. Trên SGX, quặng sắt kỳ hạn tháng 10 giảm 0,6 USD, tương đương 0,63%, xuống 95 USD/tấn. Các sàn giao dịch hàng hóa Trung Quốc đóng cửa nghỉ Tết Trung thu trong ngày 25/9 và sẽ hoạt động trở lại ngày 28/9.
Theo số liệu của Worldsteel, sản lượng thép thô toàn cầu trong tháng 8/2026 đạt 144,2 triệu tấn, giảm 1,2% so với cùng kỳ năm trước và giảm 3,3% so với tháng 7. Trung Quốc tiếp tục dẫn đầu với 74,6 triệu tấn, giảm 3,7% so với cùng kỳ. Ấn Độ đạt 14,8 triệu tấn, tăng 4,6%; Mỹ 7,3 triệu tấn, tăng 3%; Nhật Bản 6,7 triệu tấn, tăng 0,4%; Nga 5,5 triệu tấn, giảm 0,3%; Hàn Quốc 5,4 triệu tấn, tăng 2,6%.
Trong nhóm các nhà sản xuất lớn tiếp theo, Thổ Nhĩ Kỳ đạt 3,4 triệu tấn, giảm 0,4%; Brazil 2,7 triệu tấn, giảm 6,2%; Việt Nam 2,7 triệu tấn, tăng mạnh 36,4%; Đức 2,6 triệu tấn, tăng 1,7%. Tính chung tám tháng đầu năm, sản lượng thép thô toàn cầu đạt 1,22 tỷ tấn, giảm 0,7% so với cùng kỳ năm 2025.
Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 26/9:
