Giá dầu dao động mạnh
Sau cú giảm mạnh đầu phiên 24/9, giá dầu Brent tăng mạnh vào cuối phiên, từ mức 97,23 USD/thùng lên trên mốc 100 USD/thùng, sau đó tiếp tục dao động quanh ngưỡng này. Khi sang phiên 25/9, giá rơi từ mốc 101 USD/thùng xuống sát ngưỡng 98 USD/thùng và dự kiến sẽ còn tiếp tục diễn biến nóng.
Dầu WTI có mức độ dao động nhẹ nhàng hơn nhưng cũng đang trong xu hướng giảm khi sang phiên 25/9, với giá 92 USD/thùng.
Diễn biến này diễn ra sau một tuần đầy biến động. Trong phiên trước, cả Brent và WTI có thời điểm tăng tới 5%, với Brent tăng 3,4% và WTI tăng 2,7%. Brent ghi nhận mức đóng cửa cao nhất kể từ ngày 15/9, trong khi WTI có phiên tăng đầu tiên sau nhiều ngày giảm liên tiếp. Tính trong sáu phiên trước đó, WTI đã giảm 13% và tính cả tuần giảm 6,42%, trong khi Brent tăng 2,09%. Chênh lệch giữa Brent và WTI lên 12,68 USD/thùng, mức rộng nhất kể từ tháng 5.
Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đang hướng tới một lộ trình từng bước, trong đó có khả năng Tehran mở lại eo biển Hormuz và Washington dỡ bỏ các biện pháp cấm vận kinh tế đối với Iran. Tuy nhiên, các cuộc tấn công nhằm vào cơ sở dầu mỏ vẫn khiến thị trường thận trọng. Ả Rập Xê Út đã tăng cường bơm dầu thô qua đường ống Đông-Tây tới trung tâm xuất khẩu Yanbu bên Biển Đỏ, song hoạt động bốc dỡ dầu thô lên tàu chở dầu vẫn chưa được nối lại. Liên minh do Ả Rập Xê Út dẫn đầu tại Yemen cho biết đã đánh chặn 6 tên lửa đạn đạo do lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn phóng về tỉnh Taif và khu vực Yanbu. Những diễn biến này tiếp tục khiến rủi ro đối với các tài sản dầu mỏ quan trọng trở thành yếu tố đáng chú ý trên thị trường.
Trung Quốc đứng trước nguy cơ siết xuất khẩu nhiên liệu
Bên cạnh rủi ro địa chính trị, thị trường dầu còn chịu tác động từ tình trạng nguồn cung nhiên liệu tại Trung Quốc. Theo GL Consulting, tồn kho xăng thương mại của nước này đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2011, trong khi tồn kho dầu diesel xuống mức thấp nhất kể từ năm 2015. Mức tồn kho thấp làm gia tăng khả năng Bắc Kinh sẽ siết kiểm soát xuất khẩu nhiên liệu trong tháng 10.
Trung Quốc đã giảm sản lượng lọc dầu 7% trong năm nay do gián đoạn nguồn cung và các hạn chế xuất khẩu nhiên liệu được áp dụng từ giữa tháng 3. Sau khi nới lỏng hạn chế từ giữa tháng 7, xuất khẩu phục hồi về mức trước chiến tranh trong tháng 8 và dự kiến tiếp tục tăng mạnh trong tháng 9, giúp các nhà máy lọc dầu cải thiện lợi nhuận. Tuy nhiên, Bắc Kinh vẫn chưa công bố kế hoạch xuất khẩu nhiên liệu tháng 10.
Energy Aspects đã hạ dự báo nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc trong quý IV xuống 9,2 triệu thùng/năm, trong khi Rystad Energy hạ dự báo sản lượng lọc dầu quý IV xuống 880.000 thùng/ngày, so với ước tính trước đó 13,9 triệu thùng/ngày. Giá dầu thô cao đang buộc các nhà máy lọc dầu độc lập giảm sản lượng, còn các nhà máy quốc doanh bước vào mùa bảo trì, khiến khả năng bù đắp thiếu hụt bị hạn chế.
Vàng phục hồi nhẹ nhưng xu hướng vẫn giằng co
Giá vàng tăng nhẹ đầu phiên 25/9 nhưng sau đó dao động nhẹ, và đứng trước một tuần giảm giá do đồng USD mạnh lên và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài. Vàng giao ngay tăng 0,2% lên 4.288,36 USD/ounce, nhưng tính từ đầu tuần vẫn giảm 2%. Giá vàng kỳ hạn Mỹ tăng 0,6% lên 4.323,10 USD.
Đồng USD tăng khiến vàng trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác. Đồng thời, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng mạnh làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi như vàng.
Tuy nhiên, vàng vẫn nhận được sự hỗ trợ từ nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và lo ngại về nợ công. Một số nhà phân tích cho rằng những yếu tố này tiếp tục tạo nền tảng cho nhu cầu vàng trong phần còn lại của năm. Trên thị trường kim loại quý, bạc giao ngay giảm 0,1% xuống 63,81 USD/ounce, bạch kim tăng 0,5% lên 1.756,90 USD và palladium giảm 1,3% xuống 1.257,56 USD. Cả ba kim loại đều đứng trước nguy cơ giảm giá trong tuần.
Đồng USD mạnh lên khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất trở lại
Chỉ số USD tăng hơn 1% trong tuần, lên mức cao nhất hai tháng, trước khi giảm nhẹ xuống 101,2. Đây là tuần tăng thứ hai liên tiếp của đồng bạc xanh kể từ tháng 6. Đồng euro giảm xuống mức thấp nhất hai tháng là 1,1370 USD và hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp, trong khi bảng Anh xuống gần mức thấp nhất ba tháng là 1,3220 USD.
Đồng yên Nhật giao dịch quanh 158,8 yên/USD, gần mức thấp nhất ba tuần. Thị trường vẫn theo dõi nguy cơ can thiệp của Tokyo. Goldman Sachs đã hạ dự báo tỷ giá USD/JPY trong 12 tháng xuống 150 từ 165. Đồng đô la Australia tăng nhẹ lên 0,7015 USD, kiwi ổn định ở 0,5663 USD, trong khi nhân dân tệ ngoài khơi ổn định ở 6,715 CNY/USD.
Lợi suất trái phiếu Mỹ lên cao nhất nhiều năm, gây sức ép lên chứng khoán
Đằng sau biến động của hàng hóa là một đợt bán tháo mạnh trên thị trường trái phiếu toàn cầu. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 5,4805%, sau khi có lúc đạt 5,5016%, cao nhất kể từ năm 2004. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản lên 5,1915%, sau khi có lúc đạt 5,2251%, cao nhất 19 năm. Lợi suất kỳ hạn 2 năm đứng ở 4,9035%.
Lợi suất tăng phản ánh sự kết hợp giữa giá năng lượng cao, hoạt động kinh tế Mỹ tương đối mạnh và kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Từ đầu tháng 3, lợi suất kỳ hạn 10 năm đã tăng 1,25 điểm phần trăm và tăng 0,70 điểm phần trăm kể từ cuộc họp chính sách của Fed hồi tháng 6. Lãi suất thế chấp 30 năm tại Mỹ đã lên 7%, cao hơn khoảng 1 điểm phần trăm so với trước chiến tranh.
Trên thị trường châu Á, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 3,115%, cao nhất kể từ năm 1996, trong khi lợi suất trái phiếu Australia kỳ hạn 10 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 5,408%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm cũng đã vượt 3,6% trong tháng này, mức cao nhất 17 năm.
Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện nhận thấy xác suất 71% Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng tới, tăng từ khoảng 50% một ngày trước đó và khoảng 53% hồi đầu tuần. Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang cũng cho thấy còn hơn 90 điểm cơ bản có thể được thắt chặt trong chu kỳ này.
Phố Wall giảm điểm, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực
Áp lực từ lợi suất trái phiếu và giá năng lượng đã lan sang thị trường chứng khoán Mỹ. Dow Jones Industrial Average giảm 208,36 điểm, tương đương 0,40%, xuống 51.303,23 điểm; S&P 500 giảm 24,04 điểm, tương đương 0,30%, xuống 7.681,99 điểm; Nasdaq Composite giảm 159,54 điểm, tương đương 0,58%, xuống 26.778,64 điểm. Sáu trong 11 lĩnh vực thuộc S&P 500 giảm, trong khi lĩnh vực năng lượng tăng 1%.
Tại châu Á, Nikkei của Nhật Bản tăng 1%, trong khi chỉ số Hang Seng của Hong Kong giảm 0,6% và chỉ số cổ phiếu tài nguyên Australia giảm 1%. Nhiều thị trường, trong đó có Trung Quốc đại lục, Đài Loan và Hàn Quốc, đóng cửa nghỉ lễ.
Cao su Nhật Bản lên mức cao nhất 15 năm
Một trong những điểm sáng nổi bật của thị trường hàng hóa là cao su. Giá cao su kỳ hạn Nhật Bản tăng mạnh lên mức cao nhất trong 15 năm khi thị trường mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ dài, nhờ chi phí nguyên liệu thô ổn định và lo ngại nguồn cung từ các nước sản xuất.
Hợp đồng cao su giao tháng 2 trên Sở Giao dịch Osaka tăng 20,10 yên, tương đương 4,67%, lên 450,30 yên, tương đương 2,84 USD/kg. Giá có thời điểm chạm mức cao nhất kể từ ngày 13/4/2011. Trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải, hợp đồng cao su tháng 1 tăng 480 nhân dân tệ, tương đương 2,51%, lên 19.600 nhân dân tệ, tương đương 2.919,93 USD/tấn. Hợp đồng cao su butadien tháng 11 tăng 850 nhân dân tệ, tương đương 5,73%, lên 15.680 nhân dân tệ/tấn.
Đà tăng được thúc đẩy bởi tác động của El Niño, tình trạng tắc nghẽn tại cảng Abidjan của Bờ Biển Ngà và nguồn cung nguyên liệu thô giảm. Thời tiết cũng là yếu tố đáng chú ý khi Cơ quan khí tượng Thái Lan cảnh báo mưa lớn và lũ quét trong giai đoạn 23-27/9, trong khi hoạt động khai thác mủ tại các khu vực sản xuất của Thái Lan vẫn bị gián đoạn do mưa.
Giá cao su tấm hun khói RSS3 và cao su khối xuất khẩu tiêu chuẩn của Thái Lan lần lượt tăng 1,13% và 0,49%. Hợp đồng cao su kỳ hạn gần nhất trên nền tảng SICOM của Sở Giao dịch Singapore, giao tháng 12, ở mức 250,40 cent Mỹ/kg, tăng 1,6%.
Cà phê tăng nhẹ
Giá cà phê Robusta tăng 1,7% lên 3.317 USD/tấn sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 3 tháng rưỡi là 3.218 USD/tấn vào thứ Tư. Nguồn cung dồi dào từ Brazil và xuất khẩu tăng đều từ Việt Nam đang tạo sức ép lên giá.
Trên thị trường Indonesia, cà phê Robusta Sumatra giao tháng 10 giảm giá từ 230 USD/tấn của tuần trước xuống 180 USD/tấn. Các nhà buôn chào Robusta loại 2 với hàm lượng cacao đen và vỡ 5% ở mức cao hơn 200 USD/tấn so với hợp đồng LIFFE tháng 11, trong khi một nhà giao dịch đưa phí bảo hiểm 280 USD cho hợp đồng tháng 11, tăng từ 250 USD một tuần trước.
Đồng giảm nhẹ nhưng nguồn cung vẫn là điểm nóng
Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) giảm 0,2% xuống 14.595 USD/tấn, chịu sức ép từ đồng USD mạnh và hoạt động giảm rủi ro trước kỳ nghỉ lễ dài ngày tại Trung Quốc. Tuy nhiên, những lo ngại về nguồn cung tại Chile đã hạn chế đà giảm. Đồng vẫn tăng 9% trong quý và trước đó hai tuần đã lập kỷ lục 14.875 USD/tấn.
Chênh lệch giữa giá đồng giao ngay trên LME và hợp đồng kỳ hạn ba tháng đã tăng lên 107,5 USD/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 1/9, so với 0 USD/tấn một tuần trước, cho thấy nguồn cung đồng trong nước đang khan hiếm hơn. Hoạt động tại mỏ Escondida của BHP, mỏ đồng lớn nhất thế giới, đã bị tạm ngừng sau khi một công nhân thiệt mạng trong một vụ tai nạn. Hai công đoàn tại mỏ Centinela của Antofagasta Minerals cũng kêu gọi công nhân bỏ phiếu đình công.
Ở các kim loại cơ bản khác, giá kẽm LME tăng 0,5% lên 3.919 USD/tấn. Nhôm giảm 0,3% xuống 3.247 USD/tấn, niken giảm 0,3% xuống 16.440 USD/tấn, chì giảm 0,2% xuống 1.916 USD/tấn, trong khi thiếc gần như không thay đổi ở 53.920 USD/tấn.
Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 25/9:
.png)
