Theo nhận định hãng tin Bloomberg, các ngân hàng ở Singapore và Hong Kong (Trung Quốc) sẽ có một vài tháng bận rộn cho hoạt động tài trợ các lô hàng từ các nhà xuất khẩu Châu Á vào Hoa Kỳ trước khi Tổng thống đắc cử Donald Trump đề xuất áp thuế quan.
Nhưng một khi các loại thuế nhập khẩu có hiệu lực, chỉ có một nhóm có thể lấp đầy lỗ hổng trong doanh thu ngân hàng: Những người giàu có.
Theo truyền thống, các bên cho vay kiếm được lợi nhuận ở Châu Á phụ thuộc rất nhiều vào thương mại xuyên biên giới: HSBC Holdings Plc đã cho vay 850 tỷ USD vào năm ngoái.
Jose Vinals, Chủ tịch của Standard Chartered Plc, đã nói với các cổ đông trong báo cáo thường niên mới nhất của ngân hàng rằng trao đổi hàng hóa cởi mở, dựa trên luật lệ là "chìa khóa của tăng trưởng kinh tế toàn cầu".
StanChart đã thu được 6,9 tỷ USD vào năm 2023 từ mạng lưới ngân hàng doanh nghiệp, thương mại và tổ chức của mình, so với 4,6 tỷ USD từ các khách hàng giàu có.
Phần lớn mức tăng trưởng cho vay 2% của DBS Group Holdings Ltd trong 9 tháng đầu năm nay đến từ thương mại.
Mức thuế quan 10% đến 20% mà ông Trump đề xuất đối với tất cả hàng hóa sản xuất ở nước ngoài - 60% trở lên đối với các sản phẩm từ Trung Quốc - sẽ tác động lớn lên hoạt động thương mại.
Sự lo lắng đang lên cao. Trong số 15 đối tác thương mại hàng đầu mà Hoa Kỳ có thâm hụt thương mại, 8 đối tác đến từ Châu Á.
"Toàn bộ khu vực đang trong tầm ngắm", theo Priyanka Kishore, một nhà kinh tế tại công ty tư vấn Asia Decoded Pte có trụ sở tại Singapore.
Tuy nhiên, ngay cả với những tác động lan tỏa của thương mại đối với nhu cầu trong nước và sự chậm lại của các khoản vay khác như thế chấp, ông Trump khó có thể gây ra thảm họa đối với các ngân hàng trong khu vực.
Họ có thể khai thác một số đòn bẩy mới. Đầu tiên, những ngân hàng như HSBC, StanChart và DBS có thể bù đắp một số cơ hội tài trợ đã mất bằng cách định giá các khoản vay của họ ở mức dễ chịu.
Các chính sách của Trump, bao gồm cắt giảm thuế và thuế quan, có thể gây ra lạm phát nhanh hơn, điều này có thể hạn chế việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và thiết lập mức sàn cho biên lợi nhuận trên thị trường ngân hàng Hong Kong.
Tuy nhiên, mặt trái có thể là sự phục hồi được mong đợi từ lâu của bất động sản thương mại của thành phố từ chi phí vay thấp hơn có thể không đạt được, theo Bloomberg Intelligence.
Điều đó đưa chúng ta đến một điểm lớn hơn: Các ngân hàng có lẽ nên nhìn xa hơn việc mở rộng bảng cân đối kế toán, đặc biệt là nếu các biện pháp kích thích của Trung Quốc không thúc đẩy thương mại nội khối châu Á.
Các ngân hàng có thể nhắm đến thị trường mới
Quản lý tài sản và thị trường vốn có thể hình thành chiến trường mới.
Vào năm 2016, khi ông Trump lần đầu tiên được bầu làm tổng thống, tài sản được quản lý tại 15 ngân hàng tư nhân hàng đầu châu Á là 1,3 nghìn tỷ USD.
Bây giờ, con số đó gần gấp đôi. Morgan Stanley cho biết tốc độ tăng trưởng tương tự có thể đạt được cho đến ít nhất là cuối thập kỷ này.
Có một số cách để phục vụ những người giàu có.
Bằng cách cung cấp các khoản giảm thuế cho một loạt các tài sản, Hong Kong và Singapore đã tăng sức hấp dẫn của họ như những địa điểm ưa thích để thành lập các văn phòng gia đình.
Năm ngoái, mỗi thành phố quản lý 1,3 nghìn tỷ USD tài sản ở nước ngoài, chỉ đứng sau 2,5 nghìn tỷ USD của Thụy Sĩ.
Các tỷ phú châu Á đã đi đầu trong tăng trưởng. Họ cũng sẽ ở vị trí dẫn đầu trong những năm tới.
Tại các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và Indonesia, hàng nghìn tỷ đô la sẽ được chuyển từ thế hệ ông trùm có giá trị tài sản ròng cực cao này sang thế hệ tiếp theo, với các văn phòng gia đình tạo điều kiện cho việc phân chia.
McKinsey & Co lưu ý trong một báo cáo gần đây rằng "Chúng tôi kỳ vọng dòng tiền chảy từ Châu Âu và Bắc Mỹ sẽ tăng lên vì nhiều nhà đầu tư toàn cầu coi Châu Á - Thái Bình Dương là nơi trú ẩn an toàn thứ ba để đa dạng hóa danh mục đầu tư".
Chính sách thuế tại Hoa Kỳ cũng sẽ được các chủ ngân hàng Châu Á theo dõi chặt chẽ.
Nếu lạm phát cao và giá tài sản biến động, những người giàu có trên toàn cầu sẽ muốn đầu tư tiền của họ vào các tài sản phi truyền thống, đặc biệt là những tài sản mà họ nghĩ sẽ hoạt động tốt trong nhiệm kỳ thứ hai của Trump.
Đợt tăng giá của Bitcoin lên gần 90.000 USD cho thấy điều đó.
Đây cũng là lĩnh vực mà các ngân hàng Singapore và Hong Kong đang mở rộng dịch vụ cho các khách hàng giàu có của họ.
