Thị trường ngày 28/7: Dầu lao dốc khi Mỹ - Iran mở cánh cửa đàm phán, vàng hồi nhẹ rồi quay đầu giảm

Dầu thô giảm mạnh

Phiên đầu tuần giá dầu đảo chiều mạnh, mất gần 9%, sau khi Mỹ bất ngờ tạm dừng chiến dịch không kích nhằm vào Iran và phát đi tín hiệu tích cực về tiến trình đàm phán giữa hai nước. Động thái này đã xoa dịu đáng kể lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông, kéo giá dầu Brent và WTI xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/7, dầu Brent giảm 8,42 USD, tương đương 8,7%, xuống còn 88,36 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ giảm 6,70 USD, tương đương 7,5%, xuống 82,61 USD/thùng. Đây đều là mức thấp nhất kể từ giữa tháng 7, sau khi tuần trước giá Brent từng vượt mốc 100 USD/thùng vì xung đột tại Trung Đông leo thang.

Bước sang phiên giao dịch sáng 28/7, giá dầu tiếp tục chịu áp lực. Dầu Brent giảm thêm 0,54 USD xuống 87,82 USD/thùng, còn dầu WTI giảm 0,66 USD xuống 81,95 USD/thùng. Thị trường tiếp tục theo dõi sát các cuộc tiếp xúc ngoại giao Mỹ - Iran cũng như diễn biến tại Yemen và Biển Đỏ, nơi các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vẫn gây rủi ro đối với hoạt động vận tải năng lượng.

Đà bán tháo diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Washington đang có "các cuộc đàm phán tốt" với Iran và khả năng đạt được một thỏa thuận hòa bình là khá cao, dù ông vẫn cảnh báo các cuộc tấn công sẽ được nối lại nếu ngoại giao thất bại. Những tín hiệu này làm gia tăng kỳ vọng hoạt động vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz có thể từng bước được khôi phục.

Tuy nhiên, giới phân tích vẫn tỏ ra thận trọng khi cho rằng nguồn cung thực tế chưa thể nhanh chóng phục hồi. Theo dữ liệu của Kpler, cuối tuần qua chỉ có chưa đến 10 tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz mỗi ngày, tương đương khoảng 15% lưu lượng trước khi chiến sự bùng phát. Barclays cũng cho biết lượng dầu và sản phẩm lọc dầu xuất khẩu qua tuyến hàng hải này chỉ đạt trung bình 2,9 triệu thùng/ngày trong tuần kết thúc ngày 24/7, giảm mạnh so với 5,9 triệu thùng/ngày của tuần trước đó.

Giá vàng phục hồi rồi suy yếu

Phiên giao dịch ngày 27/7, giá vàng giao ngay tăng 0,5% lên 4.074,22 USD/ounce, còn hợp đồng vàng tương lai tháng 8 tăng lên 4.077,00 USD/ounce. Đồng USD suy yếu trong phiên đã giúp kim loại quý trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Việc giá dầu lao dốc cũng góp phần làm giảm kỳ vọng lạm phát, qua đó hạn chế áp lực phải duy trì lãi suất cao trong thời gian dài.

Tuy nhiên, sang sáng 28/7, vàng quay đầu giảm khi đồng USD phục hồi lên mức cao nhất trong một tháng trước thềm cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Fed. Giá vàng giao ngay giảm 0,5% xuống 4.056,03 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng tương lai tháng 8 cũng lùi về 4.056,70 USD/ounce.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đánh giá 36,3% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản ngay trong cuộc họp lần này, tăng mạnh so với mức 16% của một tuần trước. Đồng thời, xác suất Fed nâng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 đã lên tới 81%, khiến đồng USD tiếp tục được hỗ trợ và gây sức ép lên các tài sản không sinh lãi như vàng.

Diễn biến của các kim loại quý khác cũng không đồng nhất. Chốt phiên 27/7, bạc tăng 0,5% lên 58,44 USD/ounce, bạch kim tăng 2% lên 1.620,34 USD/ounce và palladium tăng 3,5% lên 1.286,25 USD/ounce. Tuy nhiên, đến sáng 28/7, áp lực từ đồng USD mạnh hơn khiến bạc giảm xuống 57,39 USD/ounce, bạch kim lùi còn 1.608,20 USD/ounce, trong khi palladium giảm xuống 1.272,25 USD/ounce. Các nhà đầu tư hiện tập trung theo dõi kết quả cuộc họp của Fed cùng dữ liệu lạm phát PCE và GDP quý II của Mỹ để đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ trong những tháng tới.

Quặng sắt suy yếu

Thị trường quặng sắt tiếp tục chịu áp lực khi nhu cầu tiêu thụ thép tại Trung Quốc bước vào giai đoạn thấp điểm theo mùa, trong khi lợi nhuận của các nhà máy thép suy giảm khiến hoạt động sản xuất bị thu hẹp. Những yếu tố này đã lấn át kỳ vọng Bắc Kinh sẽ tung ra các biện pháp kích thích kinh tế mới tại cuộc họp Bộ Chính trị cuối tháng 7.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/7, hợp đồng quặng sắt được giao dịch nhiều nhất trên Sàn Đại Liên (DCE) giảm 0,27% xuống 741 nhân dân tệ/tấn (tương đương 109,50 USD/tấn). Trên Sàn Singapore, quặng sắt kỳ hạn tháng 8 giảm 0,56% xuống còn 97,6 USD/tấn.

Dữ liệu từ Mysteel cho thấy sản lượng gang nóng trung bình hàng ngày - chỉ báo phản ánh nhu cầu quặng sắt - đã giảm tuần thứ ba liên tiếp, xuống còn 2,38 triệu tấn/ngày, thấp nhất kể từ đầu tháng 4. Trong khi đó, việc một số nhà máy thép tại Đường Sơn cắt giảm sản lượng để bảo trì và biên lợi nhuận ngày càng thu hẹp tiếp tục làm giảm nhu cầu đối với nguyên liệu sản xuất thép.

Các nguyên liệu luyện thép khác diễn biến trái chiều. Giá than cốc giảm 1,05%, trong khi than luyện cốc tăng 0,68%. Trên Sàn Thượng Hải, giá thép thanh tăng 0,16%, thép cuộn cán nóng tăng 0,34%, thép dây giảm 0,09% và thép không gỉ giảm 0,34%.

Khí tự nhiên Mỹ xuống đáy 11 tuần

Giá khí tự nhiên Mỹ tiếp tục giảm sâu khi sản lượng lập kỷ lục mới, lượng khí đưa vào các nhà máy xuất khẩu LNG suy giảm và tồn kho duy trì ở mức cao.

Hợp đồng khí tự nhiên kỳ hạn tháng 8 trên sàn NYMEX giảm 9,3 cent, tương đương 3,2%, xuống còn 2,778 USD/MMBtu, mức thấp nhất trong 11 tuần và tiến sát đáy kể từ đầu tháng 5.

Theo dữ liệu của LSEG, sản lượng khí tự nhiên tại 48 bang của Mỹ đạt trung bình 110,6 tỷ feet khối/ngày (bcfd) trong tháng 7, ngang mức kỷ lục ghi nhận vào cuối năm 2025. Riêng trong ngày Chủ nhật, sản lượng còn lập kỷ lục mới với 112,3 bcfd, vượt mức cao nhất trước đó là 112,2 bcfd.

Trong khi đó, lượng khí cung cấp cho 9 nhà máy xuất khẩu LNG lớn của Mỹ giảm còn 17,2 bcfd trong tháng 7, thấp hơn mức 17,4 bcfd của tháng 6 và thấp đáng kể so với mức kỷ lục 18,8 bcfd thiết lập vào tháng 4, chủ yếu do hoạt động bảo trì tại nhà máy Freeport LNG ở Texas.

Lượng khí dự trữ vẫn được dự báo vượt 6,6% so với mức trung bình theo mùa, phản ánh tình trạng nguồn cung khá dư thừa.

Cà phê đồng loạt đi lên, cao su biến động trái chiều

Trên thị trường nông sản, giá cà phê tiếp tục nối dài đà tăng trên cả hai sàn giao dịch quốc tế.

Sáng 28/7, giá cà phê Robusta kỳ hạn tháng 7/2026 trên sàn London tăng 42 USD/tấn, tương đương 1,12%, lên 3.799 USD/tấn. Cùng thời điểm, cà phê Arabica kỳ hạn tháng 7/2026 trên sàn New York tăng mạnh 10,75 cent/lb, tương đương 3,43%, lên 324,55 cent/lb.

Trước đó, trong phiên 27/7, hợp đồng Robusta giao tháng 9/2026 cũng tăng 41 USD/tấn lên 3.798 USD/tấn, còn Arabica kỳ hạn tháng 9/2026 tăng 5,45 cent/lb, tương đương 1,74%, lên 319,25 cent/lb, cho thấy lực mua vẫn duy trì khá tích cực trên thị trường cà phê thế giới.

Đối với cao su, diễn biến giữa các thị trường châu Á không đồng nhất. Trên Sàn Osaka (OSE) của Nhật Bản, hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 8 tăng 5 yên, tương đương 1,21%, lên 417,2 yên/kg. Trong khi đó, giá cao su RSS3 giao tháng 8 tại Thái Lan giảm 0,1 baht xuống 90,6 baht/kg, còn hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 8 trên Sàn Thượng Hải (SHFE) giảm 145 nhân dân tệ, tương đương 0,86%, xuống 16.690 nhân dân tệ/tấn.

Tại Malaysia, giá cao su tiêu chuẩn SMR 20 tăng 4,5 sen lên 896,5 sen/kg, trong khi giá mủ latex dạng khối giảm 5,5 sen xuống còn 712,5 sen/kg. Theo các nhà giao dịch, đà giảm mạnh của giá dầu cùng với triển vọng tăng trưởng kinh tế Trung Quốc suy yếu tiếp tục gây áp lực lên tâm lý thị trường, dù các số liệu kinh tế tích cực từ Mỹ và căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt đã phần nào hạn chế đà giảm của giá cao su.

Đồng USD duy trì sức mạnh

Bên cạnh những biến động mạnh của nhóm hàng hóa, thị trường tài chính toàn cầu cũng chuyển sang trạng thái thận trọng trước tuần lễ dày đặc sự kiện của các ngân hàng trung ương và mùa công bố kết quả kinh doanh quý II.

Sáng 28/7, chỉ số USD Index tăng nhẹ lên 101,55, duy trì mức cao nhất trong một tháng. Đồng euro giảm xuống 1,1366 USD, đồng bảng Anh lùi về 1,3284 USD, trong khi đồng USD tăng lên 163,82 yên. Đà tăng của đồng bạc xanh được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed vẫn có khả năng nâng lãi suất trong bối cảnh áp lực lạm phát chưa hoàn toàn được kiểm soát, dù giá dầu đã giảm mạnh sau tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng Mỹ - Iran.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đánh giá 36,3% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản ngay trong cuộc họp kết thúc vào ngày 29/7, tăng mạnh so với mức 16% của một tuần trước. Đồng thời, xác suất Fed nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 đã lên tới 81%. Ngoài quyết định lãi suất, giới đầu tư cũng đang chờ đợi số liệu GDP quý II và chỉ số lạm phát PCE tháng 6 của Mỹ để đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ trong những tháng cuối năm.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất trong các cuộc họp diễn ra cuối tuần này.

Trên thị trường chứng khoán, Phố Wall khép lại phiên giao dịch ngày 27/7 với diễn biến trái chiều khi dòng tiền chuyển sang trạng thái thận trọng trước loạt báo cáo tài chính của các "ông lớn" công nghệ gồm Microsoft, Amazon, Meta và Apple.

Chỉ số Dow Jones tăng 0,51% lên 52.210,08 điểm, trong khi S&P 500 nhích 0,02% lên 7.413,18 điểm. Trái lại, Nasdaq Composite giảm 0,18% xuống 24.932,08 điểm do áp lực chốt lời tiếp tục xuất hiện ở nhóm cổ phiếu bán dẫn và trí tuệ nhân tạo.

Nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu và công nghệ là hai lĩnh vực tăng mạnh nhất trong chỉ số S&P 500, trong khi chỉ số bán dẫn PHLX giảm 2,2%, nối dài nhịp điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng. Cổ phiếu các doanh nghiệp năng lượng cũng chịu áp lực bán khi giá dầu lao dốc, với Occidental Petroleum mất 4,1% và Exxon Mobil giảm 1,4%.

Các nhà đầu tư hiện tập trung đánh giá liệu làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo có còn đủ sức duy trì đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ hay không, sau khi kết quả kinh doanh của một số doanh nghiệp lớn trước đó chưa đáp ứng được kỳ vọng.

Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 28/7: