Thị trường ngày 20/2: Địa chính trị đẩy giá dầu lên cao, đô la mạnh gây sức ép kim loại, ca cao rơi đáy 2 năm rưỡi

Tâm lý né tránh rủi ro bao trùm thị trường tài chính toàn cầu khi căng thẳng địa chính trị gia tăng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đặt thời hạn 10-15 ngày để Iran đạt thỏa thuận hạt nhân. Việc Mỹ tăng cường hiện diện quân sự tại Trung Đông cùng những lo ngại về thanh khoản trong lĩnh vực quỹ đầu tư tư nhân khiến chứng khoán châu Á giảm điểm, đồng thời đẩy giá dầu và đồng USD đi lên.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 1%, còn chỉ số Hang Seng của Hong Kong giảm 0,3% sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Trên Phố Wall, cổ phiếu các quỹ đầu tư tư nhân chịu áp lực lớn sau khi Blue Owl bán tài sản và đóng băng rút vốn từ một quỹ, khiến cổ phiếu công ty này giảm khoảng 6%. Các đối thủ lớn như Apollo Global Management và Blackstone đều mất hơn 5%.

Trong khi đó, chỉ số S&P 500 và Nasdaq cùng giảm khoảng 1/3 phần trăm. Nhà đầu tư cũng thận trọng trước báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới của Nvidia, doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư 30 tỷ USD vào OpenAI. Cổ phiếu Walmart giảm khoảng 1,4% sau khi ban lãnh đạo đưa ra triển vọng tiêu dùng thận trọng.

Đồng USD tăng mạnh nhất 4 tháng

Đồng USD hướng tới tuần tăng mạnh nhất trong bốn tháng nhờ dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực và quan điểm cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Chỉ số USD ở mức 97,89, tăng hơn 1% trong tuần. Đồng euro giảm nhẹ xuống 1,1768 USD và dự kiến giảm 0,8% trong tuần, trong khi bảng Anh giao dịch quanh 1,3457 USD, hướng tới mức giảm gần 1,5%.

Đồng USD tăng khoảng 1,6% lên 155,2 yên, sau khi lạm phát lõi của Nhật Bản tháng 1 ở mức 2% - thấp nhất 2 năm. Đồng đô la Úc quanh 0,7047-0,7055 USD, còn đô la New Zealand giảm xuống 0,5967 USD và hướng tới mức giảm 1,2% trong tuần.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định quanh 4,06%, còn lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng lên 3,46%. Thị trường tiếp tục theo dõi dữ liệu lạm phát PCE và GDP Mỹ để định hướng chính sách tiền tệ, trong bối cảnh khả năng Fed cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 6 được định giá khoảng 58%.

Giá dầu tăng do rủi ro nguồn cung Trung Đông

Thị trường năng lượng tăng giá khi lo ngại xung đột Mỹ - Iran leo thang. Giá dầu Brent từng vượt 72 USD/thùng - mức cao nhất trong khoảng 6 tháng rưỡi. Giá dầu Brent kỳ hạn tăng 21 cent, tương đương 0,3%, lên 71,87 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 23 cent, tương đương 0,4%, lên 66,66 USD/thùng.

Nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz - nơi vận chuyển khoảng 20% dầu toàn cầu - cùng với việc Iran tổ chức tập trận hải quân chung với Nga và từng tạm đóng eo biển để diễn tập đã làm gia tăng rủi ro thị trường. Ngoài yếu tố địa chính trị, nguồn cung thắt chặt cũng hỗ trợ giá khi tồn kho dầu thô Mỹ giảm 9 triệu thùng do tăng xuất khẩu và hoạt động lọc dầu. Xuất khẩu của Ả Rập Xê Út giảm còn 6,988 triệu thùng/ngày trong tháng 12 - mức thấp nhất kể từ tháng 9.

Khí tự nhiên cũng tăng nhẹ 0.24% lên 2.983 USD, trong khi các sản phẩm lọc dầu lại có xu hướng trái chiều. Dầu nhiên liệu giảm 0.30%, còn xăng RBOB tăng nhẹ 0.13%. Dầu khí London giảm 0.20%, phản ánh sự điều chỉnh nhẹ ở thị trường châu Âu. Nhìn chung, nhóm năng lượng đang trong giai đoạn tích lũy, chưa hình thành xu hướng rõ ràng.

Giá vàng đi ngang trong trạng thái giằng co

Thị trường kim loại quý biến động hẹp khi nhà đầu tư cân nhắc rủi ro địa chính trị và triển vọng lãi suất Mỹ. Giá vàng giao ngay chốt phiên gần như không đổi ở 4.979,18 USD/ounce, còn hợp đồng vàng tương lai tháng 4 giảm 0,2% xuống 4.997,40 USD/ounce. Sáng 20/2, giá vàng giao ngay tăng nhẹ 0,01% lên 4.995 USD/ounce, trong khi hợp đồng tháng 4 tăng 0,48% lên 5.020 USD/ounce.

Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ giảm xuống 206.000 đơn, thấp hơn dự báo, cho thấy thị trường lao động ổn định. Nhà đầu tư đang chờ chỉ số PCE để xác định hướng đi chính sách tiền tệ.

Trên thị trường kim loại quý khác, bạc giao ngay tăng 0,6% lên 77,66 USD/ounce; bạch kim giảm 0,8% xuống 2.054,08 USD/ounce; palladium giảm 2,6% xuống 1.671,34 USD/ounce.

Giá đồng suy yếu do USD mạnh và tồn kho tăng

Giá đồng kỳ hạn 3 tháng trên Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) giảm 1,4% xuống 12.725 USD/tấn do đồng USD mạnh lên và tồn kho tăng. Dự trữ đồng tại các kho LME tăng thêm 925 tấn, lên 225.575 tấn - cao nhất kể từ tháng 3/2025.

Hoạt động giao dịch cũng trầm lắng khi thị trường Trung Quốc nghỉ Tết Nguyên đán. Các kim loại cơ bản khác cũng giảm: kẽm còn 3.323,50 USD/tấn; nhôm 3.055 USD/tấn; chì 1.956 USD/tấn; niken 17.140 USD/tấn; thiếc 45.875 USD/tấn.

Ca cao xuống đáy 2 năm rưỡi

Thị trường nông sản mềm chịu áp lực do nguồn cung dồi dào và nhu cầu yếu. Giá ca cao London giảm 3,8% xuống 2.221 bảng/tấn, sau khi chạm đáy 2 năm rưỡi ở 2.218 bảng/tấn. Ca cao New York giảm 4,35% xuống 3.170 USD/tấn.

Giá cà phê Arabica giảm 0,9% xuống 2,8260 USD/pound, gần mức thấp nhất 6 tháng rưỡi; cà phê Robusta giảm 1,7% xuống 3.621 USD/tấn.

Giá đường thô giảm 0,6% xuống 14,08 cent/pound, còn đường trắng giảm 0,5% xuống 405,70 USD/tấn.

Đậu nành gần đỉnh 3 tháng, lúa mì tăng

Trái ngược xu hướng giảm của nhiều nông sản, giá đậu nành kỳ hạn Chicago tăng phiên thứ ba liên tiếp và dao động quanh mức cao nhất ba tháng. Hợp đồng giao dịch sôi động nhất đạt 11,50 USD/bushel. Giá lúa mì tăng 1,5% lên 5,60 USD/bushel, còn ngô ổn định ở 4,27 USD/bushel.

Triển vọng nhu cầu từ Trung Quốc hỗ trợ giá, dù nguồn cung toàn cầu dồi dào vẫn hạn chế đà tăng.

Cao su tăng

Thị trường cao su châu Á ghi nhận diễn biến tích cực, đặc biệt tại Nhật Bản. Hợp đồng cao su tháng 7/2026 trên Sàn Osaka tăng 2,8 yên lên 348,5 yên/kg. Các hợp đồng tại Tokyo tăng trên 2%, trong khi RSS3 tháng 2/2026 quanh 350 yên/kg.

Giá cao su tấm hun khói tiêu chuẩn xuất khẩu tại Thái Lan tăng 0,6% lên 66,5 baht/kg do lo ngại nguồn cung thắt chặt khi bước vào mùa thấp điểm khai thác. Trong khi đó, giá cao su trên sàn Thượng Hải dao động 16.300-16.390 CNY/tấn, còn sàn Singapore biến động nhẹ do thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ lễ.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 20/2: