Thị trường ngày 14/2: Vàng bật mạnh khi lạm phát Mỹ chậm lại, dầu chờ quyết định OPEC+

Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, chứng khoán tăng nhẹ và lợi suất giảm

Phố Wall khép lại phiên giao dịch với biến động trái chiều nhưng nhìn chung tích cực sau khi dữ liệu lạm phát Mỹ tháng 1 thấp hơn kỳ vọng. Chỉ số giá tiêu dùng tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2,5%, làm dấy lên kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ có ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Lãi suất chuẩn hiện vẫn được giữ trong vùng 3,50%-3,75%.

Chỉ số Dow Jones tăng 48,95 điểm (0,10%) lên 49.500,93 điểm; S&P 500 tăng 3,41 điểm (0,05%) lên 6.836,17 điểm; trong khi Nasdaq giảm 50,48 điểm (0,22%) xuống 22.546,67 điểm. Nhóm công nghệ giảm 0,5% do lo ngại tác động gián đoạn từ trí tuệ nhân tạo. Chỉ số chứng khoán toàn cầu MSCI giảm 0,24% xuống 1.042,75 điểm, còn chỉ số STOXX 600 châu Âu giảm 0,13% xuống 617,7 điểm.

Thị trường tiền tệ ít biến động. Chỉ số đô la giảm 0,03% xuống 96,90; euro giảm nhẹ xuống 1,1869 USD; USD tăng 0,01% lên 152,75 yên. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5,6 điểm cơ bản còn 4,048%. Bitcoin tăng mạnh 4,94% lên 69.049,69 USD.

Giá dầu nhích lên, OPEC+ cân nhắc tăng sản lượng từ tháng 4

Giá dầu tăng nhẹ nhờ kỳ vọng lãi suất giảm và căng thẳng địa chính trị. Dầu thô WTI đứng tại 62.89 USD/thùng, tăng rất nhẹ +0.05 (+0.08%), biên độ ngày nằm trong vùng 62.15-63.27. Dầu Brent đạt 67.63, tăng +0.11 (+0.16%), nhỉnh hơn WTI về mức tăng phần trăm nhưng vẫn cho thấy trạng thái tích lũy. Khí tự nhiên tăng +0.026 lên 3.243 (+0.81%), là mặt hàng năng lượng có mức tăng tương đối rõ hơn.

Ngược lại, các sản phẩm tinh chế lại suy yếu. Dầu nhiên liệu giảm -0.0048 xuống 2.3879 (-0.20%), xăng RBOB giảm -0.0098 xuống 1.9061 (-0.51%). Dầu khí London giảm đáng kể hơn, mất -5.25 còn 669.75 (-0.78%). Diễn biến này cho thấy giá dầu thô ổn định nhưng crack spread và sản phẩm sau lọc dầu chịu áp lực điều chỉnh.

Trong khi đó, OPEC+ được cho là đang nghiêng về khả năng nối lại tăng sản lượng từ tháng 4 nhằm chuẩn bị cho nhu cầu mùa hè và giành lại thị phần. Nhóm 8 nước sản xuất chủ chốt dự kiến họp ngày 1/3 để thảo luận chính sách sản lượng. Trước đó, hạn ngạch đã được tăng khoảng 2,9 triệu thùng/ngày trong giai đoạn tháng 4-12/2025 và tạm dừng tăng thêm từ đầu năm 2026.

Dù có lo ngại dư cung, giá dầu Brent vẫn giao dịch quanh 68 USD/thùng, gần mức đỉnh 6 tháng là 71,89 USD đạt hồi tháng 1. Dự báo của OPEC cho thấy nhu cầu quý II giảm 400.000 thùng/ngày so với quý I, nhưng nhu cầu cả năm vẫn cao hơn 600.000 thùng/ngày so với 2025.

Vàng tăng vượt mốc 5000 USD

Giá vàng thế giới phục hồi mạnh sau dữ liệu lạm phát Mỹ yếu hơn dự kiến. Giá vàng giao ngay chốt phiên quanh 5.042 USD/ounce, tăng 149 USD/ounce so với phiên trước, khi thị trường kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 5.000 USD/ounce. Vàng kỳ hạn 4/2026 đạt mức 5,046.30 USD/ounce, cao nhất 5,069.01 và thấp nhất 4,908.70, tăng 97.90 USD tương đương +1.98%.

Bạc tăng +2.282 lên 77.964 (+3.02%), là kim loại quý có biên độ tăng phần trăm lớn nhất. Platin tăng +55.40 lên 2,077.10 (+2.74%) và Paladi tăng +46.70 lên 1,703.40 (+2.82%), xác nhận xu hướng đi lên đồng pha trong rổ kim loại quý.

Lạm phát lõi không tăng tốc và CPI tháng 1 chỉ tăng 0,2% so với tháng trước, củng cố kỳ vọng Fed có thể giảm lãi suất vào cuối năm. Tuy nhiên, thị trường kim loại quý vẫn nhạy cảm với biến động công nghệ, sau đợt “sụp đổ chớp nhoáng” trước đó khi giao dịch thuật toán và lo ngại AI kích hoạt làn sóng bán tháo.

Kim loại công nghiệp suy yếu, nhôm và đồng giảm

Giá kim loại cơ bản chịu áp lực chốt lời và tâm lý né tránh rủi ro. Nhôm kỳ hạn ba tháng trên sàn LME giảm 1,9% xuống 3.040,50 USD/tấn, sau khi chạm mức thấp nhất một tuần. Thông tin Mỹ có thể nới lỏng một số thuế quan thép và nhôm làm gia tăng bất ổn thương mại.

Giá đồng LME giảm 0,5% xuống 12.810,50 USD/tấn, xa mức đỉnh kỷ lục 14.527,50 USD đạt cuối tháng 1. Các kim loại khác cũng giảm: kẽm xuống 3.316 USD/tấn, niken 17.030 USD/tấn, chì 1.966 USD/tấn, thiếc 48.250 USD/tấn.

Tại Trung Quốc, hợp đồng nhôm trên SHFE giảm 1,8% xuống 23.195 nhân dân tệ/tấn, trong bối cảnh giao dịch chậm lại trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán kéo dài.

Thép và quặng sắt giảm do Trung Quốc bước vào kỳ nghỉ Tết

Thị trường nguyên liệu sản xuất thép tiếp tục suy yếu khi nhà giao dịch đóng vị thế trước kỳ nghỉ lễ tại Trung Quốc. Quặng sắt kỳ hạn tháng 3/2026 trên sàn Đại Liên giảm 1,15% xuống 774,5 nhân dân tệ/tấn, còn trên sàn Singapore giảm 2,83 USD xuống 96,75 USD/tấn, đánh dấu tuần giảm thứ năm liên tiếp.

Hợp đồng giao tháng 5 trên sàn Đại Liên giảm 2,36% xuống 746 nhân dân tệ/tấn. Sản lượng gang lỏng tại các lò cao Trung Quốc giảm khi nhiều nhà máy chuyển sang chế độ bảo trì hoặc tạm dừng hoạt động.

Giá thép thanh kỳ hạn tháng 3/2026 tại Thượng Hải tăng nhẹ 0,43% lên 3.071 nhân dân tệ/tấn, trong khi các sản phẩm thép khác biến động trái chiều.

Cà phê tăng phiên thứ ba liên tiếp

Giá cà phê tiếp tục phục hồi nhờ nhu cầu mua bù tồn kho sau giai đoạn giảm sâu. Robusta kỳ hạn tháng 3/2026 trên sàn London tăng lên 3.859 USD/tấn, còn arabica kỳ hạn tháng 3/2026 tại New York đạt 300,05 US cent/pound.

Nguồn cung vẫn là yếu tố hỗ trợ dài hạn khi thời tiết bất lợi tại Brazil và Colombia gây lo ngại. Brazil xuất khẩu 2,78 triệu bao cà phê trong tháng 1/2026, giảm 30,8% so với cùng kỳ. Trong 7 tháng đầu niên vụ 2025-2026, nước này xuất khẩu 23,4 triệu bao, thu về 9,2 tỷ USD.

Cao su biến động trái chiều, thanh khoản suy yếu

Giá cao su tại châu Á biến động do hoạt động giao dịch giảm trước kỳ nghỉ lễ tại Trung Quốc. Hợp đồng tháng 3/2026 tại Trung Quốc giảm xuống 16.360 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá tại Thái Lan tăng lên 65,8 baht/kg và tại Nhật Bản giảm còn 337 yên/kg.

Thanh khoản giảm mạnh khi nhiều nhà sản xuất Trung Quốc tạm dừng hoạt động. Tuy nhiên, chi phí sản xuất cao tại Thái Lan và nhu cầu từ nước ngoài có thể hạn chế đà giảm.

Dầu cọ giảm tuần thứ hai liên tiếp

Giá dầu cọ Malaysia tăng trong phiên nhưng vẫn giảm 2,5% trong tuần. Hợp đồng tháng 4 đóng cửa ở 4.050 ringgit/tấn. Áp lực bán xuất phát từ triển vọng nhu cầu yếu và nguồn cung thay thế tăng.

Nhập khẩu dầu cọ của Ấn Độ tăng 51% trong tháng 1, giúp giá phục hồi cuối phiên. Tuy nhiên, kỳ vọng sản lượng tăng và việc Indonesia tạm dừng mở rộng biodiesel có thể gây sức ép lên thị trường.

Nhóm nông sản ngũ cốc và đậu tương

Các hợp đồng ngũ cốc chủ đạo có xu hướng giảm nhẹ. Lúa mì Mỹ ở mức 548.75, giảm -2.25 (-0.41%). Thóc giảm mạnh hơn theo tỷ lệ, mất -0.180 còn 11.020 (-1.61%). Bắp Mỹ tăng nhẹ +0.50 lên 431.75 (+0.12%), là điểm sáng hiếm trong nhóm hạt.

Đậu nành hạt giảm -3.00 xuống 1,133.00 (-0.26%), dầu đậu nành giảm -0.46 còn 57.08 (-0.80%), trong khi khô đậu nành tăng +1.30 lên 309.20 (+0.42%). Điều này phản ánh sự dịch chuyển nhu cầu giữa sản phẩm ép dầu và phụ phẩm thức ăn chăn nuôi.

Ca cao Mỹ giảm mạnh -43.00 xuống 3,589.00 (-1.18%). Đường Mỹ loại 11 tăng +0.12 lên 13.87 (+0.87%). Nước cam tăng rất mạnh +12.45 lên 182.80 (+7.31%), là mức tăng phần trăm lớn nhất, đồng thời có biên độ ngày rộng từ 161.95 đến 194.75. Cotton Mỹ loại 2 giảm nhẹ -0.12 còn 62.17 (-0.19%). Gỗ xẻ không đổi ở 597.50. Yến mạch tăng +0.55 lên 310.75 (+0.18%).

Ấn Độ cho phép xuất khẩu lúa mì trở lại

Chính phủ Ấn Độ cho phép xuất khẩu 2,5 triệu tấn lúa mì và 500.000 tấn đường nhằm hỗ trợ nông dân và ổn định thị trường nội địa. Lúa mì Ấn Độ được chào bán khoảng 280 USD/tấn FOB, cao hơn đáng kể so với nguồn cung từ Argentina khoảng 200 USD/tấn.

Sau nhiều năm hạn chế xuất khẩu do thời tiết khắc nghiệt và nguồn dự trữ suy giảm, sản lượng lúa mì Ấn Độ năm 2025 đạt kỷ lục 117,9 triệu tấn nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 14/2: