Một doanh nghiệp bất động sản đầu tư chứng khoán lỗ nặng với cổ phiếu HPG, SJS, tiền mặt chỉ còn vỏn vẹn 1 tỷ đồng

Theo báo cáo tài chính quý 4/2022, CTCP Địa ốc Sacom (Samland) – công ty con của Sam Holdings (mã SAM) ghi nhận khoản chứng khoán kinh doanh có giá gốc gần 56,9 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2022, giảm 6 tỷ so với thời điểm một năm trước.

Trong năm qua, Samland đã bán sạch các cổ phiếu TCB, FPT, MWG và bán bớt SSI. Ngược lại, doanh nghiệp này đã mua thêm lượng lớn cổ phiếu HPG (32 tỷ đồng) và SJS (13,6 tỷ đồng). Đáng chú ý, 2 khoản đầu tư này đều lỗ nặng tại thời điểm cuối năm 2022 khiến Samland phải dự phòng giảm giá đến 21,6 tỷ đồng, tương đương mức tạm lỗ gần 38% toàn danh mục.

Công ty mẹ của Samland là Sam Holdings cũng đang ôm lượng lớn 2 cổ phiếu HPG (47,4 tỷ đồng) và SJS (62,9 tỷ đồng) vào cuối năm ngoái. Thời điểm 31/12/2022, khoản đầu tư chứng khoán kinh doanh của SAM Holdings đã thu hẹp xuống còn 208,5 tỷ đồng nhưng phải trích lập dự phòng 52,9 tỷ đồng, tương đương mức tạm lỗ 25,4% tổng danh mục.

Trở lại với Samland, doanh nghiệp này đem tiền đầu tư chứng khoán trong bối cảnh hoạt động chính là bất động sản đang gặp nhiều khó khăn. Trong quý cuối năm, doanh thu thuần chỉ đạt 2,7 tỷ đồng, giảm 72,7% so với cùng kỳ. Chi phí tài chính tăng vọt gấp 6,6 lần lên mức 24,9 tỷ đồng chủ yếu do lỗ kinh doanh chứng khoán (13 tỷ) và trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán khoản dự phòng (7,3 tỷ). Kết quả, Samland lỗ ròng 20,5 tỷ đồng trong quý 4.

Lũy kế cả năm 2022, doanh nghiệp bất động sản này ghi nhận doanh thu đạt hơn 20 tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ. Sau khi trừ các chi phí, đặc biệt là chi phí tài chính, Samland lỗ ròng 61,8 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm trước có lãi 6 tỷ đồng. Kinh doanh thu lỗ, dòng tiền âm nặng khiến số dư tiền và tương đương tiền tại thời điểm 31/12/2022 của Samland chỉ còn vỏn vẹn 1 tỷ đồng.

Tính tới 31/12/2022, tổng tài sản của Samland giảm 8,8% so với đầu năm, xuống mức 1.156 tỷ đồng. Trong đó, tài sản dở dang dài hạn ghi nhận 646,4 tỷ đồng, chiếm đến 56% tổng tài sản nằm tại 2 dự án Chung cư Samland Riverside (133,7 tỷ đồng) và Khu dân cư Nhơn Trạch (512,7 tỷ đồng).

Về phía nguồn vốn, khoản nợ vay tài chính của Samland đã có sự chuyển dịch từ dài hạn sang ngắn hạn tuy nhiên lãi suất thì vẫn rất cao. Tại ngày 31/12/2022, nợ vay tài chính ngắn hạn đã tăng hơn 329 tỷ đồng do khoản trái phiếu dài hạn sắp đến hạn bên cạnh việc phát sinh các khoản vay ngân hàng và các công ty có liên quan khác.

Thời điểm cuối năm 2022, Ngân hàng TMCP Việt Á (Chi nhánh TP.HCM) là chủ nợ lớn nhất của Samland với dư nợ cho vay 187,5 tỷ đồng. Mục đích của khoản vay là bù đắp chi phí bồi thường hỗ trợ giải phóng mặt bằng và bổ sung vốn đầu tư triển khai thực hiện dự án Nhơn Trạch.

Khoản vay có hạn mức 700 tỷ đồng được đảm bảo bằng “toàn bộ quyền tài sản được hưởng phát sinh từ việc đầu tư, thực hiện và kinh doanh, khai thác Lô LK-C18 đến LK-C32 của dự án Nhơn Trạch. Dù có tài sản thế chấp nhưng khoản vay này có lãi suất rất cao, lên đến 14,37%/năm.