VIS Rating: Không có trường hợp chậm trả trái phiếu doanh nghiệp phát sinh mới tháng 9/2024

Hải Sơn | 13:09 22/10/2024

VIS Rating vừa có công bố về thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) tháng 9/2024. Báo cáo của VIS Rating cho thấy, tháng 9 là tháng đầu tiên kể từ tháng 10/2021 không ghi nhận trường hợp chậm trả phát sinh mới nào.

VIS Rating: Không có trường hợp chậm trả trái phiếu doanh nghiệp phát sinh mới tháng 9/2024 — Tháng 9 là tháng đầu tiên kể từ tháng 10/2021 không ghi nhận trường hợp chậm trả phát sinh mới nào.

TPDN phát hành mới trong tháng 9/2024 đạt 55.900 tỷ đồng, tổng tính từ đầu năm đạt 334.000 tỷ đồng ngang với tổng cả năm 2023. Tỷ lệ vòng quay TPDN trên thị trường thứ cấp (giá trị giao dịch/tổng giá trị lưu hành) tăng lên mức 9% so với mức 8% trong tháng trước.

Quý 3 tổng giá trị TPDN trả chậm mới phát sinh 1.700 tỷ đồng

Theo VIS Rating, tháng 9/2024 là tháng đầu tiên kể từ tháng 10/2021 không có trái phiếu chậm trả phát sinh mới nào được ghi nhận. Trong quý 3/2024, tổng giá trị trái phiếu chậm trả phát sinh mới là 1.700 tỷ đồng, thấp hơn mức trung bình của 4 quý gần nhất là 14.900 tỷ đồng.

Tỷ lệ chậm trả lũy kế vào cuối tháng 9/2024 đã giảm nhẹ xuống còn 14,8% từ mức 14,9% của tháng trước. Khoảng 62% giá trị chậm trả lũy kế đến từ nhóm Bất động sản Nhà ở, với tỷ lệ chậm trả lũy kế là 30%.

Có 10 trái chủ phát hành (TCPH) chậm trả thuộc các lĩnh vực Bất động sản Nhà ở, Năng lượng và Xây dựng đã hoàn trả tổng cộng 781 tỷ đồng tiền gốc cho các trái chủ, nâng tỷ lệ thu hồi chậm trả lên 21,2%.70% giá trị hoàn trả đến từ các công ty thuộc nhóm ngành Bất động sản Nhà ở, bao gồm Công ty TNHH Saigon Glory (Saigon Glory) và CTCP Đầu tư Hải Phát.

Saigon Glory đã hoàn trả 448 tỷ đồng gốc cho các trái chủ trong tháng 9/2024. Tính từ đầu năm, TCPH này đã hoàn trả 1.341 tỷ đồng. Sau đợt thanh toán này, dư nợ gốc trái phiếu của Saigon Glory là 8.700 tỷ đồng. Theo như thông tin được công bố, Tập đoàn Bitexco, công ty mẹ của Saigon Glory có kế hoạch chuyển nhượng toàn bộ quyền sở hữu của công ty cho Công ty TNHH Bất động sản Phương Đông Hà Nội (Phương Đông Hà Nội). Phương Đông Hà Nội cam kết hoàn trả nghĩa vụ nợ trái phiếu cho các trái chủ theo như điều khoản và điều kiện trái phiếu hiện tại.

Tỷ lệ thu hồi chậm trả của các trái phiếu chậm trả đã tăng 0,3% lên 21,2% vào cuối tháng 9/2024.

Các hoạt động tái cấu trúc trái phiếu chậm trả được công bố bao gồm CTCP Đầu tư năng lượng Nam Phương, CTCP Đầu tư năng lượng Hoàng Sơn, CTCP BB Power Holdings, CTCP Đầu tư năng lượng Nam Phương, Công ty TNHH NOVA Thảo Điền, Công ty TNHH Saigon Glory, CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai, CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va...

Tháng 10 tổng giá trị trái phiếu đáo hạn 15.300 tỷ đồng

VIS Rating thông tin, trong tháng 10/2024, tổng giá trị trái phiếu đáo hạn khoảng 15.300 tỷ đồng, thấp hơn so với tháng trước là 24.500 tỷ đồng.

“Trong số các trái phiếu đáo hạn vào tháng 10/2024, có 8 trái phiếu với tổng mệnh giá lưu hành là 420 tỷ đồng có nguy cơ chậm trả nợ gốc. Trong số những trái phiếu này, có 6 trái phiếu đã chậm trả coupon trước đó. Ngoài ra có 2 trái phiếu của 2 TCPH với tình hình tài chính yếu kém và đã có lịch sử chậm trả đối với trái phiếu khác”, VIS Rating nhận định.

Trong vòng 12 tháng tới, có khoảng 45% trong số 245.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn thuộc nhóm ngành Bất động sản Nhà ở. Ước tính 42.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn trong thời gian này có nguy cơ chậm trả nợ gốc phát sinh mới. Trong số này, 47% lượng trái phiếu thuộc nhóm ngành bất động sản Nhà ở.

Danh sách trái phiếu đáo hạn “gọi” tên Công ty TNHH Đầu tư và BĐS Diên Vĩ, Ngân hàng TMCP An Bình, Ngân hàng TMCP Đông Nam Á, CTCP Kinh doanh BĐS S-Việt Nam, CTCP Vật tư Nông sản, CTCP Đầu tư Thành Thành Công, Ngân hàng TMCP Quân Đội, Công ty Tài chính TNHH MTV Shinhan Việt Nam, Công ty Cổ phần Điện Gia Lai, CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản Thế Kỷ, CTCP Chứng khoán Kỹ Thương, CTCP KCN Thành Thành Công, CTCP Tập đoàn Đèo Cả…

Tháng 9 phát hành mới 55.900 tỷ đồng

Về phát hành mới trong tháng 9 giảm xuống 55.900 nghìn tỷ đồng, từ mức 63.000 tỷ đồng trong tháng 8/2024. Các ngân hàng thương mại đã phát hành tổng cộng 45.200 tỷ đồng, tiếp tục chiếm phần lớn trong các đợt phát hành mới.

Trong số các trái phiếu do các ngân hàng phát hành vào tháng 9/2024, 20% là trái phiếu thứ cấp đủ điều kiện tính vào vốn cấp 2, được phát hành bởi Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Tiên Phong, Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam, Ngân hàng TMCP Bản Việt, Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam… Các trái phiếu vốn cấp 2 này có kỳ hạn trung bình 8 năm và lãi suất từ 5,2% đến 7,9% trong năm đầu tiên. Các trái phiếu khác là trái phiếu không có tài sản đảm bảo với kỳ hạn 3 năm và lãi suất cố định từ 4,9% đến 6,0%.

Cho đến cuối tháng 9/2024, 10% tổng lượng trái phiếu phát hành mới đến từ các đợt phát hành ra công chúng.

Danh sách phát hành mới trong tháng 9/2024 có các tên tuổi như Ngân hàng TMCP Tiên Phong, Ngân hàng TMCP Á Châu, Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam, Ngân hàng TMCP Phương Đông, Ngân hàng TMCP Bản Việt, Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Trường Lộc, Công ty Đầu tư và Phát triển BĐS Phát Đạt, Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam, Công ty cổ phần Đầu tư TDG Global…

Tại thị trường thứ cấp, thanh khoản thị trường (tổng giá trị giao dịch/tổng số trái phiếu lưu hành) trong tháng 9/2024 tăng 9% so với tháng 8/2024.

Trái phiếu do nhóm Ngân hàng và Bất động sản phát hành chiếm khoảng 80% khối lượng giao dịch trong tháng, với kỳ hạn giao dịch chủ yếu trong khoảng 1 đến 3 năm. Lợi suất trung bình của trái phiếu ngân hàng có chất lượng tín dụng “Trên trung bình” duy trì ổn định so với tháng trước trên hầu hết các kỳ hạn.