Thị trường ngày 8/2: Biến động phủ bóng thị trường, từ cú rơi của Bitcoin đến sự giằng co của vàng, dầu và nông sản

Tiền điện tử rung lắc mạnh khi “hiệu ứng Trump” phai nhạt

Thị trường tiền điện tử toàn cầu tiếp tục trải qua giai đoạn biến động mạnh khi Bitcoin xóa sạch toàn bộ mức tăng kể từ thời điểm Tổng thống Mỹ Donald Trump đắc cử. Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã có lúc rơi xuống dưới 61.000 USD, trong bối cảnh thanh khoản thị trường suy giảm và nhà đầu tư ngày càng thận trọng trước các rủi ro vĩ mô. Sự lao dốc của Bitcoin diễn ra song song với nỗi lo về định giá cổ phiếu công nghệ bị thổi phồng và lộ trình cắt giảm lãi suất ngày càng bất định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Theo Thomas Probst, nhà phân tích tại Kaiko, đà suy giảm này đã kéo dài nhiều tháng và có khả năng chưa sớm kết thúc khi tính thanh khoản ngày càng mỏng khiến giá biến động thất thường hơn. Việc Tổng thống Trump bổ nhiệm Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed tiếp theo, cùng kỳ vọng ông sẽ thu hẹp bảng cân đối kế toán, đã khiến cả kim loại quý lẫn tiền điện tử giảm mạnh cuối tháng 1. Sau cú rơi gần 20% trong một phiên, Bitcoin chỉ hồi phục kỹ thuật và vẫn đối mặt nhiều hoài nghi về triển vọng năm tới, đặc biệt sau cú “vỡ bong bóng đòn bẩy” lớn nhất lịch sử tiền số hồi tháng 10 năm ngoái.

Dù vậy, một số ý kiến cho rằng thị trường có thể đã tiến gần vùng đáy. James Butterfill của CoinShares nhận định áp lực bán từ các “cá voi” đang chậm lại và một bộ phận nhà đầu tư coi đây là cơ hội tích lũy. Tuy nhiên, dữ liệu độ sâu thị trường cho thấy thanh khoản Bitcoin đã giảm từ hơn 8 triệu USD xuống quanh 5 triệu USD, làm gia tăng rủi ro biến động mạnh trong ngắn hạn. Khi mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán ngày càng chặt chẽ, tiền điện tử trở nên nhạy cảm hơn với các cú sốc kinh tế và địa chính trị toàn cầu.

Phố Wall biến động trước sự điều tiết của cổ phiếu công nghệ

Tuần giao dịch vừa qua chứng kiến sự rung lắc mạnh trên Phố Wall khi cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là nhóm phần mềm, chịu áp lực bán lớn do lo ngại trí tuệ nhân tạo sẽ làm đảo lộn mô hình kinh doanh truyền thống. Dù vậy, phiên cuối tuần ghi nhận sự hồi phục ấn tượng khi chỉ số Dow Jones lần đầu tiên vượt mốc 50.000 điểm, nhờ đà tăng của cổ phiếu bán dẫn.

Giới đầu tư ngày càng kỳ vọng vào sự xoay trục dòng tiền từ công nghệ sang các lĩnh vực từng bị bỏ quên như năng lượng, hàng tiêu dùng thiết yếu và công nghiệp. Trong khi công nghệ đã giảm khoảng 9% so với đỉnh cuối tháng 10, nhiều lĩnh vực khác trong S&P 500 lại ghi nhận mức tăng hai chữ số. Tuy nhiên, với công nghệ vẫn chiếm khoảng 1/3 trọng số chỉ số, rủi ro đối với thị trường chung sẽ gia tăng nếu đà điều chỉnh kéo dài.

Áp lực đang tập trung mạnh vào nhóm phần mềm khi chỉ số ngành này giảm tới 15% chỉ trong hơn một tuần, trong bối cảnh kết quả kinh doanh gây thất vọng từ các ông lớn như Microsoft. Nhà đầu tư đang cố gắng phân định rõ ai sẽ là người hưởng lợi thực sự từ làn sóng AI, thay vì kỳ vọng toàn ngành cùng tăng trưởng như trước đây.

Tuần tới, thị trường sẽ dồn sự chú ý vào loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, bao gồm báo cáo việc làm phi nông nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng tháng 1, sau thời gian bị trì hoãn vì đóng cửa chính phủ. Dự báo cho thấy nền kinh tế Mỹ chỉ tạo thêm khoảng 70.000 việc làm, trong khi lạm phát vẫn ở mức “khá cao” theo đánh giá của Fed.

Trong bối cảnh đó, kỳ vọng Fed sẽ tạm hoãn cắt giảm lãi suất cho tới tháng 6 vẫn được duy trì, ngay cả khi hợp đồng tương lai quỹ Fed vẫn phản ánh khả năng có thêm 2 đợt cắt giảm nhỏ vào cuối năm. Những bất ngờ từ dữ liệu lao động hoặc lạm phát có thể nhanh chóng làm thay đổi kỳ vọng này và tác động mạnh đến các thị trường tài chính và hàng hóa.

Vàng tìm điểm tựa, bạc bật tăng mạnh

Giá vàng thế giới hôm nay giao dịch quanh 4.966 USD/ounce, chốt tuần tăng gần 80 USD so với tuần trước, nhưng vẫn nằm dưới mốc tâm lý 5.000 USD. Tuần qua, thị trường vàng trải qua một trong những giai đoạn biến động dữ dội nhất lịch sử gần đây, với biên độ dao động hàng trăm USD chỉ trong một phiên, phản ánh tâm lý bất ổn sâu sắc của giới đầu tư.

Dù rủi ro điều chỉnh ngắn hạn còn cao, nhiều chuyên gia cho rằng các động lực cơ bản của xu hướng tăng dài hạn vẫn hiện hữu, từ lạm phát dai dẳng, rủi ro suy thoái cho tới căng thẳng địa chính trị. Một số ý kiến thậm chí kỳ vọng vàng có thể hướng tới mốc 6.000 USD/ounce vào cuối năm, trong khi kịch bản thận trọng hơn cho rằng giá sẽ dao động trong vùng 4.700-5.000 USD khi thị trường dần ổn định trở lại.

Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 4 đóng cửa ở mức 4,979.80, tăng 90.30 tương đương +1.85%, với biên độ dao động trong phiên từ 4,670.00 đến 4,995.60. Giá XAU/USD tăng mạnh hơn, lên 4,961.15, cộng 190.20 điểm (+3.99%), phản ánh lực mua nổi bật trên thị trường vàng giao ngay.

Giá bạc thế giới ngày 8/2 bật tăng mạnh lên quanh 77,65 USD/ounce, tăng hơn 5 USD chỉ sau một phiên, sau khi có lúc rơi xuống dưới mốc 70 USD. Đà phục hồi nhanh chóng này phản ánh trạng thái cực kỳ nhạy cảm của thị trường, nơi lực mua bắt đáy xuất hiện mạnh mẽ ngay khi tâm lý bi quan lên cao.

Đồng tăng +1.05% lên 5.8820. Platin tăng +1.39% lên 2,099.40 và palađi tăng mạnh hơn +2.47% lên 1,741.20 - đây là một trong những mức tăng đáng chú ý nhất trong nhóm kim loại quý.

Ở nhóm kim loại cơ bản, nhôm tăng +2.52% lên 3,111.65, kẽm tăng +1.73% lên 3,365.05, copper tăng +0.92% lên 13,051.00 và niken tăng +0.43% lên 17,122.63. Nhìn chung, toàn bộ nhóm kim loại công nghiệp trong bảng đều đóng cửa trong sắc xanh, với nhôm và palađi là hai mặt hàng tăng mạnh nhất theo tỷ lệ phần trăm.

Giá dầu nhích nhẹ

Giá dầu thế giới tăng nhẹ trong phiên cuối tuần khi thị trường lo ngại căng thẳng giữa Mỹ và Iran chưa được xoa dịu sau các cuộc đàm phán tại Oman. Nguy cơ xung đột tại khu vực Trung Đông, nơi khoảng một phần năm lượng dầu toàn cầu đi qua eo biển Hormuz, tiếp tục là yếu tố hỗ trợ giá.

Dầu thô WTI kỳ hạn tháng 3 đạt 63.55, tăng +0.41%, còn dầu Brent tháng 4 lên 68.05, tăng +0.74%. Dầu sưởi tăng +0.84% và xăng RBOB tăng +1.38%, cho thấy nhóm sản phẩm lọc hóa dầu có mức tăng tốt hơn dầu thô cơ sở. Dầu khí London cũng tăng +1.41% lên 699.25.

Ngược lại, khí tự nhiên là điểm yếu nổi bật khi giảm -2.48% xuống 3.422, với mức thấp trong phiên là 3.387 và cao là 3.659. Đây là mức giảm theo phần trăm lớn nhất trong toàn bộ nhóm năng lượng, cho thấy áp lực bán tập trung vào mặt hàng này.

Tuy nhiên, triển vọng trung hạn của thị trường dầu vẫn chịu áp lực từ kỳ vọng dư cung, việc Saudi Arabia liên tục hạ giá bán sang châu Á và khả năng xuất khẩu dầu của Kazakhstan suy giảm tạm thời. Sự giằng co giữa rủi ro địa chính trị và các yếu tố cung cầu cơ bản khiến giá dầu tiếp tục biến động khó lường trong thời gian tới.

Ngũ cốc chịu áp lực

Tại châu Âu, giá lúa mì Euronext kết thúc tuần trong sắc đỏ khi đồng euro mạnh lên làm suy yếu triển vọng xuất khẩu, trong khi cạnh tranh từ khu vực Biển Đen và Argentina ngày càng gay gắt. Dù nhu cầu từ Ai Cập có dấu hiệu tăng trước tháng Ramadan, lúa mì Nga và Ukraine vẫn giữ lợi thế giá so với Tây Âu.

Lúa mì Hoa Kỳ giảm -1.03% còn 529.75, bắp Hoa Kỳ giảm -1.09% còn 430.25 và yến mạch giảm mạnh -3.21% xuống 301.75. Thóc giảm nhẹ -0.35%.

Giá đậu nành tiếp tục tăng nhờ phát biểu của Tổng thống Trump về việc Trung Quốc sẽ mua thêm đậu nành Mỹ, trong khi giá ngô và lúa mì biến động nhẹ do nguồn cung toàn cầu dồi dào. Tuy nhiên, triển vọng vụ mùa bội thu tại Brazil và Mỹ tiếp tục kìm hãm đà tăng của thị trường ngũ cốc.

Đậu nành Hoa Kỳ là điểm sáng hiếm hoi khi tăng +0.27% lên 1,115.25, và khô đậu nành tăng +0.13%. Tuy nhiên dầu đậu nành lại giảm -0.58%, cho thấy sự phân hóa trong cùng chuỗi sản phẩm chế biến từ đậu nành.

Cao su và khí đốt tự nhiên đồng loạt giảm

Giá cao su kỳ hạn tại Nhật Bản và Trung Quốc quay đầu giảm trong bối cảnh làn sóng bán tháo hàng hóa lan rộng và lo ngại nhu cầu từ Trung Quốc suy yếu trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Việc các nhà sản xuất lốp xe cắt giảm công suất và thu mua nguyên liệu đã tạo thêm áp lực lên giá cao su, vốn cũng chịu ảnh hưởng tiêu cực từ đà giảm của giá dầu.

Tại Mỹ, giá khí đốt tự nhiên giảm khoảng 3% do sản lượng tăng và dự báo thời tiết ôn hòa trong những tuần tới, làm suy yếu nhu cầu sưởi ấm. Dù lượng khí dự trữ đã sụt giảm mạnh trong đợt rét đậm trước đó, các nhà phân tích cho rằng thời tiết ấm hơn có thể nhanh chóng bù đắp phần thiếu hụt này.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 8/2: