Thị trường ngày 20/7: Giá dầu lại tăng vọt đầu tuần, vàng giảm rồi hồi nhẹ, thép và cao su đồng loạt khởi sắc

Dầu vượt 90 USD/thùng

Thị trường mở đầu tuần mới trong trạng thái biến động mạnh khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông tiếp tục leo thang, đẩy giá năng lượng tăng vọt, nguy cơ lạm phát tái bùng phát. Quân đội Mỹ bước sang ngày thứ chín liên tiếp tiến hành các cuộc tấn công nhằm vào Iran, trong khi Tehran đáp trả bằng các cuộc không kích vào nhiều mục tiêu trong khu vực. Hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz bị gián đoạn đáng kể.

Giá dầu Brent có thời điểm vượt mốc tâm lý 90 USD/thùng lần đầu tiên sau hơn một tháng. Trong phiên giao dịch đầu tuần, dầu Brent tăng 2,9% lên 90,40 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ tăng 2,3% lên 84,39 USD/thùng. Ở thị trường châu Á, đà tăng còn mạnh hơn khi dầu Brent giao kỳ hạn tăng 3,3% lên 91,6 USD/thùng sau thông tin Mỹ tiếp tục các đợt không kích nhằm vào Iran. Tuy nhiên sau khi tăng sốc thì giá dầu đang giảm nhẹ, dao động quanh ngưỡng 90 USD/thùng.

Các chuyên gia nhận định nếu eo biển Hormuz tiếp tục bị gián đoạn và xung đột lan rộng, giá dầu hoàn toàn có thể tăng lên 150 USD/thùng để buộc nhu cầu toàn cầu phải giảm tương ứng với phần nguồn cung thiếu hụt. Dù đây chưa phải là kịch bản cơ sở, nhưng đã trở thành một rủi ro đáng lưu ý đối với kinh tế thế giới.

Giá dầu leo thang cũng khiến thị trường lo ngại áp lực lạm phát sẽ quay trở lại, ngay cả khi dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ công bố tuần trước thấp hơn kỳ vọng. Điều này làm gia tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn, thậm chí cân nhắc tăng lãi suất nếu giá năng lượng tiếp tục leo thang.

Đồng USD tăng, kỳ vọng Fed giữ lãi suất ở mức cao

Tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư gia tăng đã hỗ trợ đồng USD tăng giá so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt. Chỉ số Dollar Index tăng 0,1% lên 100,84 điểm, trong khi đồng USD tăng 0,1% lên 162,48 yên, mức cao nhất kể từ ngày 9/7. Đồng euro giảm xuống 1,1426 USD, đồng bảng Anh giữ quanh 1,3445 USD, đồng AUD giảm còn 0,6975 USD và đồng NZD lùi về 0,5833 USD.

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện dự báo 85,6% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 7, cao hơn nhiều so với mức 61,5% của một tháng trước. Tuy nhiên, những phát biểu gần đây của nhiều quan chức Fed, trong đó có Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack, cho thấy khả năng tăng lãi suất vẫn chưa bị loại bỏ nếu áp lực lạm phát kéo dài.

Ở thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã trở lại trên ngưỡng 5%, mức được xem là đủ hấp dẫn để dòng tiền dịch chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu, qua đó tạo thêm áp lực lên các tài sản rủi ro.

Vàng suy yếu rồi tăng nhẹ, bạc và bạch kim vẫn giữ được đà tăng

Giá vàng chịu áp lực khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và đồng USD mạnh lên. Giá vàng giao ngay mở đầu phiên 20/7 giảm 0,4% xuống 4.000,55 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng tương lai tháng 8 của Mỹ giảm 0,3% còn 4.005,9 USD/ounce. Tuy nhiên sau phiên mở cửa, giá vàng tăng nhẹ lên mức 4.027 USD/ounce. Trước đó, giá vàng đã chạm mức thấp nhất trong hai tuần và khép lại tuần trước với mức giảm 2,5%. Trên thị trường giao ngay, có thời điểm vàng giảm 0,5% xuống còn 3.998 USD/ounce.

Mặc dù vậy, dòng tiền đầu cơ vẫn chưa rời bỏ thị trường kim loại quý. Theo số liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC), các quỹ đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng vàng trên sàn COMEX thêm 4.294 hợp đồng, lên 119.147 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 14/7.

Trái ngược với vàng, các kim loại quý công nghiệp ghi nhận diễn biến tích cực hơn. Giá bạc giao ngay tăng 0,9% lên 56,42 USD/ounce, giá bạch kim tăng 0,1% lên 1.592,97 USD/ounce, còn palladium tăng 0,3% lên 1.251,74 USD/ounce, nhờ kỳ vọng nhu cầu công nghiệp sẽ cải thiện trong thời gian tới.

Chứng khoán châu Á thận trọng trước mùa báo cáo lợi nhuận

Giới đầu tư cũng theo dõi sát mùa công bố kết quả kinh doanh của các tập đoàn công nghệ lớn như Alphabet, Intel và Tesla. Những báo cáo này được xem là phép thử quan trọng đối với làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) sau giai đoạn tăng nóng của nhóm cổ phiếu công nghệ.

Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) giảm 0,3%, trong khi cổ phiếu Hàn Quốc tiếp tục chịu áp lực khi nhóm doanh nghiệp bán dẫn giảm 4,2% sau khi đã mất gần 9% trong tuần trước. Ngược lại, cổ phiếu bluechip Trung Quốc tăng 1,4%. Trên thị trường Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 gần như đi ngang, còn hợp đồng tương lai Nasdaq tăng nhẹ 0,1%, cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá thận trọng trước cả rủi ro địa chính trị lẫn triển vọng chính sách tiền tệ.

Cà phê trái chiều, Brazil đối mặt nguy cơ mất tới 20% sản lượng vì El Niño

Thị trường cà phê thế giới diễn biến trái chiều trong tuần qua khi giá robusta tiếp tục nhích lên, trong khi arabica chịu áp lực giảm mạnh. Trên sàn London, cà phê robusta giao tháng 9/2026 tăng 0,6% (25 USD/tấn) lên 3.877 USD/tấn, còn hợp đồng tháng 11/2026 tăng 0,3% (10 USD/tấn) lên 3.829 USD/tấn. Ngược lại, trên sàn New York, cà phê arabica giao tháng 9/2026 giảm 4,2% (14 US cent/pound) xuống 320,3 US cent/pound, trong khi hợp đồng tháng 12/2026 giảm 3,9% (12,2 US cent/pound) xuống 303,8 US cent/pound.

Theo Hiệp hội Công nghiệp Cà phê Brazil (Abic), mặc dù Cơ quan Cung ứng Quốc gia Brazil (Conab) vẫn dự báo sản lượng cà phê năm 2026 đạt mức kỷ lục 66,7 triệu bao (60 kg/bao), hiện tượng El Niño có thể khiến sản lượng thực tế giảm từ 15-20% do nắng nóng cực đoan và lượng mưa phân bố thất thường.

Giá cao su được hỗ trợ

Giá cao su kỳ hạn tháng 8 trên Sàn Osaka (OSE) tăng 2 yên (0,47%) lên 424,5 yên/kg. Trên Sàn Thượng Hải (SHFE), hợp đồng kỳ hạn tháng 8 tăng 55 nhân dân tệ (0,33%) lên 16.820 nhân dân tệ/tấn. Trong khi đó, giá cao su RSS3 giao tháng 8 tại Thái Lan giảm nhẹ 0,2 baht xuống 92,5 baht/kg.

Tồn kho cao su tự nhiên của Malaysia giảm 6,2% xuống còn 122.658 tấn từ mức 130.698 tấn của tháng trước. Xuất khẩu cao su cũng giảm mạnh 23,1% xuống 28.741 tấn, trong đó Trung Quốc tiếp tục là thị trường tiêu thụ lớn nhất, chiếm 42,7% tổng kim ngạch xuất khẩu.

Giá mủ latex cô đặc tăng 1,1% lên 763,16 sen/kg, trong khi giá cao su chuẩn TSR20 bình quân theo dữ liệu của Ngân hàng Thế giới tăng 7,3% lên 2,21 USD/kg. Giá cao su tham chiếu Singapore/Malaysia cũng tăng 7,2% lên 2,69 USD/kg.

Giá thép và quặng sắt nhích tăng

Giá thép và quặng sắt đồng loạt tăng nhẹ, trong bối cảnh nhiều nhà sản xuất lớn tại Trung Quốc điều chỉnh tăng giá bán nhằm cải thiện tâm lý thị trường sau thời gian dài nhu cầu suy yếu.

Giá thép thanh kỳ hạn tháng 8/2026 trên Sàn Giao dịch Thượng Hải (SHFE) tăng 6 nhân dân tệ (0,19%) lên 3.085 nhân dân tệ/tấn. Trên Sàn Giao dịch Đại Liên (DCE), giá quặng sắt kỳ hạn tháng 8 tăng 2,5 nhân dân tệ (0,33%) lên 763 nhân dân tệ/tấn, trong khi hợp đồng cùng kỳ hạn trên Sàn Giao dịch Singapore (SGX) tăng 0,3 USD (0,30%) lên 100,45 USD/tấn.

Tuy nhiên, nhu cầu thực tế chưa có nhiều cải thiện. Theo Mysteel, giá thép cuộn cán nóng nội địa Trung Quốc đã đạt đỉnh 3.498 nhân dân tệ/tấn (khoảng 516 USD/tấn) vào ngày 11/5, nhưng đến ngày 14/7 đã giảm khoảng 26 USD/tấn do hoạt động tiêu thụ bước vào giai đoạn thấp điểm theo mùa trong mùa hè.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 20/7: