Dầu tăng vọt hơn 4,6%
Giá dầu tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 1/9, với mức tăng hơn 4 USD/thùng, khi các nhà giao dịch ngày càng lo ngại nguồn cung năng lượng từ Trung Đông có thể tiếp tục bị gián đoạn bởi xung đột leo thang giữa Mỹ và Iran. Giá dầu Brent kỳ hạn tăng 4,16 USD, tương đương 4,6%, lên 94,65 USD/thùng, trong khi dầu thô ngọt nhẹ Mỹ WTI tăng 4,46 USD, tương đương 5,2%, lên 90,22 USD/thùng. Đây là mức đóng cửa cao nhất của dầu Brent kể từ ngày 24/7 và của dầu WTI kể từ ngày 23/7.
Sang phiên châu Á 2/9, giá dầu tiếp tục tăng nóng, mức cao nhất tính đến 9h sáng là 96,6 USD/thùng với dầu Brent, và 91,6 USD/thùng với dầu WTI. Giá dầu WTI tăng mạnh và bám sát giá dầu Brent.
Đà tăng diễn ra sau khi Mỹ tiến hành các cuộc không kích mới nhằm vào các mục tiêu của Iran, làm suy giảm hy vọng rằng các cuộc giao tranh trước đó sẽ không dẫn tới một đợt leo thang rộng hơn. Thị trường cũng đặc biệt chú ý tới thông tin về hai tàu chở dầu bị trúng đạn khi rời eo biển Hormuz. Tehran cảnh báo sẽ ngăn chặn hoạt động xuất khẩu dầu từ vùng Vịnh, trong khi Washington phát đi tín hiệu chuẩn bị áp đặt thêm các biện pháp trừng phạt.
Thị trường nhiên liệu tinh chế cũng nóng lên. Giá dầu diesel kỳ hạn tại Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 52 tháng sau khi tăng 51% trong 10 tuần, trong khi chênh lệch giá dầu diesel, một thước đo biên lợi nhuận lọc dầu, lên mức kỷ lục khoảng 107 USD/thùng theo dữ liệu của LSEG. Sự gián đoạn tại các nhà máy lọc dầu, đặc biệt ở Trung Đông và Nga, đang khiến nguồn cung nhiên liệu chưng cất trở thành một vấn đề lớn của thị trường năng lượng.
Thị trường hiện chờ đợi các số liệu tồn kho hàng tuần của API và EIA. Các nhà phân tích ước tính các công ty năng lượng Mỹ đã rút 0,8 triệu thùng dầu thô khỏi kho trong tuần kết thúc ngày 28/8. Nếu dự báo này chính xác, đây sẽ là lần giảm đầu tiên trong 5 tuần, trái ngược với mức tăng 2,4 triệu thùng trong cùng kỳ năm ngoái và mức giảm trung bình 5,1 triệu thùng trong 5 năm từ 2021 đến 2025.
Giá LPG tháng 9 tăng theo động thái của Saudi Aramco và Sonatrach
Thị trường khí dầu mỏ hóa lỏng cũng ghi nhận xu hướng tăng giá trong tháng 9. Saudi Aramco đã nâng giá bán chính thức LPG từ 1% đến 3% do nhu cầu toàn cầu tăng, trong khi Sonatrach của Algeria tăng giá từ 4% đến 7%. Điều này báo hiệu chi phí đối với một nguồn năng lượng quan trọng trong giao thông, sưởi ấm và sản xuất hóa dầu có thể tiếp tục tăng.
Cụ thể, giá bán chính thức tháng 9 của Saudi Aramco đối với propan tăng 5 USD/tấn lên 625 USD/tấn, còn butan tăng 20 USD/tấn lên 660 USD/tấn. Sonatrach tăng giá propan thêm 20 USD/tấn lên 560 USD/tấn và tăng giá butan thêm 40 USD/tấn lên 610 USD/tấn. Giá tham chiếu của Saudi Aramco có ảnh hưởng lớn tới các hợp đồng cung cấp LPG từ Trung Đông sang khu vực châu Á - Thái Bình Dương, trong khi giá của Sonatrach được sử dụng rộng rãi tại khu vực Địa Trung Hải và Biển Đen.
Giá vàng giảm sâu
Thị trường kim loại quý chịu áp lực bán mạnh. Phiên 1/9, giá vàng giao ngay giảm 2% xuống còn 4.360,39 USD/ounce, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 19/8 là 4.362,89 USD/ounce. Giá vàng kỳ hạn của Mỹ giảm 1,6% xuống còn 4.409,30 USD. Sang phiên 2/9 tại châu Á, giá vàng tiếp tục giảm sâu, về sát ngưỡng 4.300 USD/ounce và có khả năng cao xuyên thủng mốc này trong ngày.
Nguyên nhân chính là lợi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh cùng với sự lên giá của đồng USD. Vàng đã giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, hiện ở khoảng 4.528 USD, từ ngày 28/8, qua đó kích hoạt thêm lực bán kỹ thuật. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2025 khi căng thẳng tại Trung Đông làm gia tăng lo ngại lạm phát và thúc đẩy làn sóng bán tháo trái phiếu trên phạm vi toàn cầu.
Diễn biến này cho thấy vai trò phòng ngừa lạm phát của vàng đang bị lấn át trong ngắn hạn bởi chi phí cơ hội ngày càng cao khi lợi suất tăng. Đồng USD mạnh hơn cũng khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua sử dụng các đồng tiền khác.
Các kim loại quý khác cũng giảm theo vàng. Giá bạc giao ngay giảm 2,3% xuống còn 64,99 USD/ounce, bạch kim giảm 1,4% xuống còn 1.766,66 USD và palladium giảm 1,6% xuống còn 1.334,88 USD. Thị trường hiện hướng sự chú ý tới báo cáo việc làm ADP và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ để tìm thêm tín hiệu về chính sách tiền tệ.
Kim loại công nghiệp biến động mạnh
Thị trường kim loại công nghiệp bước vào tháng 9 với diễn biến rất biến động. Trong phiên ngày 1/9, giá các kim loại trên sàn Thượng Hải tăng đáng kể, với đồng tăng 0,7%, nhôm tăng 0,63%, kẽm tăng tới 2,68%, thiếc tăng 1% và niken tăng 0,6%. Tuy nhiên, sang rạng sáng ngày 2/9, nhiều hợp đồng quay đầu giảm, trong đó đồng SHFE giảm 0,83%, còn thị trường LME nhìn chung diễn biến tích cực hơn tại một số kim loại.
Câu chuyện nguồn cung vẫn là một yếu tố quan trọng đối với đồng. Ấn Độ đã khôi phục đàm phán với Zambia về đầu tư vào đồng và các khoáng sản quan trọng nhằm bảo đảm nguồn nguyên liệu cho nhu cầu ngày càng lớn của nền kinh tế. Zambia và CHDC Congo là những nguồn cung đồng quan trọng, trong bối cảnh nhu cầu kim loại này được thúc đẩy bởi đầu tư vào điện, lưới điện, xe điện, trung tâm dữ liệu và trí tuệ nhân tạo.
Tuy nhiên, cú tăng của giá dầu và lợi suất trái phiếu đang tạo ra sức ép trong ngắn hạn. Dầu và lạm phát tăng làm gia tăng lo ngại về mặt bằng lãi suất cao hơn, từ đó hỗ trợ đồng USD và lợi suất, những yếu tố thường gây áp lực lên các kim loại được định giá bằng USD.
Dù vậy, nhu cầu từ lĩnh vực sản xuất vẫn mang lại một số lực đỡ. PMI sản xuất Mỹ tháng 8 giảm từ 55,6 xuống 54,6 nhưng vẫn nằm trong vùng mở rộng. Các nhà sản xuất tiếp tục ghi nhận giá đầu vào của thép, nhôm và đồng ở mức cao, cùng với biến động giá và thời gian giao hàng kéo dài, cho thấy giá kim loại không chỉ chịu tác động từ đầu cơ mà còn phản ánh chi phí đầu vào và nhu cầu thực tế của nền kinh tế.
.png)
Cao su giảm
Giá cao su kỳ hạn tại Nhật Bản giảm trong phiên giao dịch ngày 1/9 sau khi dữ liệu cho thấy áp lực tồn kho tại các đại lý ô tô Trung Quốc gia tăng. Hợp đồng cao su giao tháng 2 trên Sở giao dịch Osaka giảm 4,4 yên, tương đương 1%, xuống còn 437,1 yên, tương đương 2,73 USD/kg. Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên SHFE giảm 85 nhân dân tệ, tương đương 0,45%, xuống còn 18.790 nhân dân tệ, tương đương 2.795,92 USD/tấn.
Chỉ số cảnh báo tồn kho xe hơi của Trung Quốc tăng lên 62,3% trong tháng 8, cao hơn 5,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước và tăng 1,2 điểm phần trăm so với tháng trước. Chỉ số này tiếp tục nằm trên ngưỡng 50%, cho thấy tình trạng tồn kho dư thừa.
Theo ANRPC, sản lượng cao su tự nhiên dự kiến tăng 2,1% lên 15,28 triệu tấn, trong khi tiêu thụ tăng 0,4% lên 15,36 triệu tấn, khiến thị trường vẫn trong tình trạng thiếu hụt nhẹ trong phần còn lại của năm. Trên nền tảng SICOM của Singapore, hợp đồng cao su giao tháng 11 được giao dịch lần cuối ở mức 234,6 cent Mỹ/kg, giảm 0,8%.
Cacao hạ nhiệt sau khi lập đỉnh một năm
Giá cacao tại London giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất trong một năm. Hợp đồng cacao tại London giảm 0,5% xuống còn 4.833 bảng Anh/tấn sau khi trước đó lên 4.988 bảng Anh/tấn. Thị trường đang theo dõi sát mùa vụ chính sắp bắt đầu tại Bờ Biển Ngà, quốc gia sản xuất cacao lớn nhất thế giới.
Thời tiết tiếp tục là biến số đáng chú ý. Lượng mưa tại hầu hết các vùng trồng cacao ở Bờ Biển Ngà trong tuần trước thấp hơn mức trung bình, làm gia tăng lo ngại rằng thời tiết khô hạn kéo dài có thể ảnh hưởng tới năng suất vụ thu hoạch chính từ tháng 9 đến tháng 2. Giá cacao tại New York giảm 2,5% xuống còn 6.602 USD/tấn.
Cà phê robusta xuống thấp nhất 2,5 tháng
Thị trường cà phê chịu áp lực đáng kể, đặc biệt là robusta. Giá cà phê robusta giảm 2,8% xuống còn 3.431 USD/tấn sau khi chạm mức thấp nhất trong 2,5 tháng là 3.428 USD/tấn. Các nhà buôn cho biết nguồn cung robusta hiện khá dồi dào.
Giá cà phê arabica cũng giảm 2% xuống còn 3,0530 USD/pound. Rabobank đánh giá triển vọng nguồn cung cà phê toàn cầu tương đối khả quan, dù việc trì hoãn thu hoạch tại Brazil và những vấn đề liên quan đến động đất ở Colombia đang làm chậm dòng chảy cà phê từ các nước sản xuất tới các thị trường tiêu thụ.
Giá đường trái chiều
Giá đường thô giảm 0,3% xuống còn 17,75 cent/pound, nhưng thị trường vẫn nhận được lực hỗ trợ từ tình trạng nguồn cung khan hiếm và giá nội địa cao tại Ấn Độ, quốc gia tiêu thụ đường lớn. Chính phủ Ấn Độ đã quyết định giảm giới hạn dự trữ đường của các nhà buôn xuống còn 2.000 tạ, từ mức 4.000 tạ trước đó, áp dụng từ ngày 15/9 đến ngày 30/11.
Trong khi đường thô giảm nhẹ, giá đường trắng tăng 0,3% lên 515,80 USD/tấn, cho thấy thị trường vẫn khá nhạy cảm với các yếu tố cung ứng và chính sách quản lý tồn kho tại những quốc gia tiêu thụ lớn.
Các thị trường tài chính giảm điểm
Phố Wall khởi đầu tháng 9 bằng một phiên giảm mạnh khi giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu đi lên. Dow Jones giảm 418,97 điểm, tương đương 0,79%, xuống còn 52.766,93 điểm; S&P 500 giảm 54,67 điểm, tương đương 0,71%, xuống 7.631,47 điểm; Nasdaq Composite giảm 271,11 điểm, tương đương 1,03%, xuống còn 26.099,77 điểm.
Trên thị trường châu Á, giá dầu vượt 90 USD/thùng cùng với làn sóng bán tháo trái phiếu toàn cầu đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Chỉ số MSCI của các doanh nghiệp ASEAN giảm 0,3% xuống mức thấp nhất trong hai tuần, trong khi chứng khoán Malaysia giảm 1,3%. Đồng ringgit Malaysia giảm 0,3%, đồng won Hàn Quốc giảm 0,3%, đồng baht Thái Lan giảm 0,2% và đồng rupiah Indonesia giảm 0,1% so với USD.
Tâm điểm lớn nhất của thị trường hiện nay là nguy cơ một vòng xoáy mới giữa giá năng lượng, lạm phát và lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường tài chính dự báo khả năng Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 khoảng 68,2%, tăng mạnh từ 39,6% một tuần trước. Điều này giúp giải thích vì sao vàng và một số kim loại chịu áp lực, trong khi dầu và các mặt hàng có nguy cơ gián đoạn nguồn cung lại tăng mạnh.
Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 2/9:
