Dầu Brent vượt 90 USD/thùng
Giá dầu tăng mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần sau khi các cuộc đụng độ quân sự giữa Mỹ và Iran tái diễn. Giá dầu Brent giao kỳ hạn tăng 2,39 USD, tương đương 2,81%, lên 91,16 USD/thùng, trong khi dầu thô ngọt nhẹ Mỹ WTI tăng 2,36 USD, tương đương 2,83%, lên 85,76 USD/thùng. Giá Brent trong phiên đã lên mức cao nhất kể từ ngày 25/8.
Diễn biến này xuất hiện sau khi Mỹ tấn công các bệ phóng tên lửa của Iran trên đảo Larak ở khu vực eo biển Hormuz, còn Tehran đáp trả bằng việc phóng tên lửa vào các mục tiêu quân sự của Mỹ tại Jordan. Cuộc xung đột kéo dài sang tháng thứ sáu khiến thị trường đặc biệt lo ngại về tuyến hàng hải Hormuz, nơi thông thường vận chuyển khoảng một phần năm lượng dầu thô và khí đốt toàn cầu.
Trước đó, lưu lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz đã có dấu hiệu cải thiện so với giai đoạn căng thẳng nhất, giúp giá dầu hạ nhiệt trong phần lớn tuần trước. Tuy nhiên, các diễn biến quân sự mới cho thấy quá trình phục hồi này vẫn rất mong manh và phí bảo hiểm địa chính trị có thể nhanh chóng quay trở lại thị trường năng lượng.
Giá dầu tăng cũng đang tạo thêm sức ép đối với lạm phát toàn cầu. Tổng thống Donald Trump dự kiến gặp các giám đốc điều hành ngành lọc dầu nhằm tìm cách kiềm chế giá xăng dầu nội địa Mỹ đang tăng cao, trong bối cảnh chi phí năng lượng trở thành vấn đề kinh tế và chính trị đáng chú ý.
Giá dầu tăng làm gia tăng áp lực lên Fed và thị trường tài chính
Đà tăng của dầu đã khiến nhà đầu tư lo ngại cú sốc năng lượng có thể lan rộng thành áp lực lạm phát dai dẳng, buộc các ngân hàng trung ương lớn phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Những bình luận cứng rắn của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole càng củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tháng 9.
Theo thị trường hợp đồng tương lai quỹ liên bang, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 đã lên khoảng 65%, tăng mạnh so với khoảng 35% trước bài phát biểu của ông Warsh. Một số dữ liệu khác cũng cho thấy thị trường định giá khả năng tăng lãi suất ở mức khoảng 60-62%, phản ánh sự thay đổi nhanh chóng trong kỳ vọng của nhà đầu tư.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3,6 điểm cơ bản lên 4,758%, sau khi có thời điểm chạm 4,768%, mức cao nhất kể từ ngày 15/1/2025. Đồng thời, chỉ số USD giảm 0,24% xuống 99,43, sau khi từng đạt 99,73 vào phiên trước đó. Đồng yên tăng 0,2% lên 159,77 yên/USD.
Báo cáo việc làm tháng 8 của Mỹ dự kiến công bố vào cuối tuần và dữ liệu giá tiêu dùng công bố ngày 11/9 sẽ là những chỉ dấu quan trọng tiếp theo đối với quyết định của Fed. Các nhà kinh tế dự báo nền kinh tế Mỹ tạo thêm 58.000 việc làm trong tháng 8, sau khi giảm 23.000 việc làm trong tháng 7, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ ở mức 4,1%.
Sự kết hợp giữa giá dầu tăng, lợi suất trái phiếu đi lên và triển vọng lãi suất cao hơn đã làm suy yếu khẩu vị rủi ro trên các thị trường chứng khoán. Tại Phố Wall, Dow Jones giảm 374,09 điểm, tương đương 0,70%, xuống 53.185,90 điểm. S&P 500 giảm 25,62 điểm, tương đương 0,33%, xuống 7.686,14 điểm, còn Nasdaq Composite giảm 31,53 điểm, tương đương 0,12%, xuống 26.370,89 điểm.
Chỉ số STOXX 600 của châu Âu giảm 0,6% xuống 651,1 điểm, trong khi chỉ số chứng khoán toàn cầu MSCI giảm 3,94 điểm, tương đương 0,34%, xuống 1.149,22 điểm.
Dù vậy, xét trên cả tháng 8, các thị trường chính vẫn duy trì thành quả tích cực. Nasdaq tăng 3,9% trong tháng nhờ dòng vốn tiếp tục hướng vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, Dow Jones ghi nhận tháng tăng điểm thứ năm liên tiếp và chỉ số MSCI toàn cầu tăng khoảng 2,6%.
Vàng vẫn trong xu hướng giảm
Giá vàng chịu áp lực khi triển vọng Fed tăng lãi suất trở nên rõ ràng hơn và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao. Giá vàng giao ngay giảm 0,1% xuống 4.435,19 USD/ounce, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 19/8. Giá vàng kỳ hạn giao tháng 12 của Mỹ giảm 0,7% xuống 4.498,90 USD.
Áp lực lên kim loại quý này nối tiếp đợt giảm hơn 3% trong phiên thứ Sáu, mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ 10/6. Tuy nhiên, xét trong cả tháng 8, vàng vẫn tăng hơn 10%, đánh dấu mức tăng hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng Giêng. Kim loại quý này từng đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng là 4.696,18 USD/ounce vào tuần trước, sau khi kế hoạch tăng gấp đôi hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn của Bộ Tài chính Mỹ làm dấy lên những lo ngại về sự mất giá của tiền tệ.
Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay tăng 1% lên 67,00 USD/ounce và đã tăng hơn 16% trong tháng. Giá bạch kim giảm 1% xuống 1.802,45 USD/ounce, trong khi palladium giảm 1,8% xuống 1.394,85 USD/ounce. Dù điều chỉnh trong phiên, cả bạch kim và palladium đều đang hướng tới tháng tăng mạnh nhất kể từ tháng 12.
Khí tự nhiên lên cao nhất 5 tuần
Hợp đồng khí tự nhiên kỳ hạn tháng 10 trên NYMEX tăng 2,0 cent, tương đương 0,7%, lên 2,908 USD/triệu đơn vị nhiệt Anh (mmBtu), đưa giá tiến gần mức đóng cửa cao nhất kể từ ngày 23/7. Trong tháng 8, hợp đồng này dự kiến tăng khoảng 5%, sau khi giảm khoảng 16% trong tháng 7.
Giá khí đốt đã tăng khoảng 8% trong ba tuần gần đây, khiến các nhà đầu cơ đẩy lượng vị thế mua hợp đồng tương lai và quyền chọn trên NYMEX lên mức cao nhất kể từ tháng 9/2021. Tuy nhiên, chênh lệch giữa giá hợp đồng tháng 11 và tháng 10 đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3/2025, cho thấy thị trường hiện chưa quá lo ngại về khả năng nguồn cung đáp ứng nhu cầu trong mùa đông.
Cao su Nhật Bản điều chỉnh
Giá cao su kỳ hạn giảm nhẹ khi các tín hiệu kỹ thuật cho thấy thị trường có thể điều chỉnh sau đợt tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Hợp đồng cao su giao tháng 2 trên Sở Giao dịch Osaka giảm 1,1 yên, tương đương 0,25%, xuống 441,5 yên/kg, tương đương 2,76 USD/kg. Trái lại, hợp đồng cao su giao tháng 1 trên SHFE tăng 155 nhân dân tệ, tương đương 0,82%, lên 18.965 nhân dân tệ/tấn, tương đương 2.822,17 USD/tấn.
Hợp đồng cao su butadien tháng 10 giao dịch sôi động nhất trên SHFE tăng 610 nhân dân tệ, tương đương 4,24%, lên 15.000 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường Singapore, hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 11 trên nền tảng SICOM được giao dịch lần cuối ở mức 235,9 cent Mỹ/kg, giảm 0,1%.
Dù giá OSE đang cho thấy dấu hiệu quá mua trong ngắn hạn, xu hướng tăng dài hơn vẫn được đánh giá là chưa bị phá vỡ. Thị trường cao su tự nhiên toàn cầu tiếp tục trong tình trạng thiếu hụt trong năm 2026, trong khi tồn kho tại các kho do SHFE theo dõi chỉ tăng 0,5% so với tuần trước.
Kẽm và đồng tăng
Thị trường kim loại công nghiệp diễn biến tích cực hơn, đặc biệt là kẽm. Hợp đồng kẽm được giao dịch nhiều nhất trên SHFE tăng 1,66% lên 26.710 nhân dân tệ/tấn, tương đương 3.975,35 USD/tấn, đưa mức tăng trong tháng 8 lên 5,57%, mạnh nhất kể từ tháng 1.
Nguồn cung khan hiếm bên ngoài Trung Quốc là động lực chính cho thị trường. Tồn kho kẽm tại các kho của Sàn giao dịch Kim loại London đã giảm hơn 20% trong hai tháng qua, trong khi sự gián đoạn hoạt động khai thác mỏ khiến phí xử lý tại các nhà máy luyện kim giảm xuống mức âm 110 USD/tấn. Giá kẽm tại London trước đó đã chạm mức cao nhất trong bốn năm vào phiên thứ Sáu.
Giá đồng cũng được hỗ trợ bởi những lo ngại về nguồn cung. Hợp đồng đồng được giao dịch nhiều nhất trên SHFE tăng 0,44% lên 109.100 nhân dân tệ/tấn, tương đương 16.237,78 USD/tấn. Tổng lượng dự trữ đồng trong các kho do SHFE giám sát đã giảm hơn 19% trong tuần trước, trong đó lượng tồn kho có chứng từ ở mức 31.462 tấn.
Tuy nhiên, triển vọng lãi suất cao vẫn là yếu tố hạn chế đà tăng của đồng và các hàng hóa phụ thuộc vào tăng trưởng kinh tế. Trên SHFE, nhôm tăng 0,61%, chì tăng 0,8%, trong khi niken giảm 0,94% và thiếc giảm 0,71%.
Quặng sắt được nâng đỡ
Giá thép thanh kỳ hạn tháng 9/2026 trên SHFE tăng 29 nhân dân tệ, tương đương 0,95%, lên 3.087 nhân dân tệ/tấn. Thép cuộn cán nóng tăng 1,46%, thép dây tăng 0,44%, trong khi thép không gỉ giảm 0,61%.
Trên DCE, giá quặng sắt kỳ hạn tháng 9 tăng 9 nhân dân tệ, tương đương 1,22%, lên 748 nhân dân tệ/tấn. Tại Singapore, giá quặng sắt kỳ hạn tháng 9 tăng 1,09 USD, tương đương 1,11%, lên 99,65 USD/tấn.
Hợp đồng quặng sắt giao tháng 1 được giao dịch nhiều nhất trên DCE tăng 0,76% lên 727 nhân dân tệ/tấn, tương đương 108,18 USD/tấn, trong khi hợp đồng quặng sắt chuẩn giao tháng 9 trên Singapore tăng 1,16% lên 99,7 USD/tấn. Giá than luyện cốc trên DCE tăng 6,53%, còn than cốc tăng 4,28%.
Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 1/9:
