Thị trường ngày 17/1: Giá dầu ổn định, vàng chững đỉnh, bạc chịu áp lực, rủi ro Iran và nguồn cung Venezuela chi phối thị trường

Giá dầu tăng nhẹ

Giá dầu thế giới tăng nhẹ trong phiên cuối tuần khi nhà đầu tư đóng bớt các vị thế bán khống trước kỳ nghỉ lễ Martin Luther King kéo dài 3 ngày tại Mỹ, trong bối cảnh rủi ro địa chính trị liên quan đến Iran vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Dầu Brent chốt phiên ngày 16/1 ở mức 64,13 USD/thùng, tăng 0,58%, trong khi dầu WTI của Mỹ tăng 0,42% lên 59,44 USD/thùng. Mức tăng không lớn nhưng cho thấy thị trường dầu vẫn duy trì được lực đỡ nhất định, đặc biệt khi so sánh với sự suy yếu của nhiều nhóm hàng hóa khác.

Theo John Kilduff, đối tác của Again Capital LLC, phần lớn đà tăng đến từ hoạt động mua bù vị thế trước kỳ nghỉ cuối tuần dài. Phil Flynn của Price Futures Group nhận định, việc tàu sân bay USS Abraham Lincoln dự kiến đến Vịnh Ba Tư vào tuần tới không đồng nghĩa với hành động quân sự sắp xảy ra, qua đó phần nào làm dịu tâm lý thị trường. Tuy nhiên, lo ngại Iran có thể phong tỏa eo biển Hormuz - tuyến vận chuyển khoảng ¼ lượng dầu giao dịch bằng đường biển toàn cầu - vẫn là yếu tố nâng đỡ giá, theo phân tích của Commerzbank.

Ở chiều ngược lại, triển vọng nguồn cung gia tăng từ Venezuela tiếp tục tạo áp lực trung hạn. Các nhà phân tích cho rằng cán cân cung cầu toàn cầu vẫn khá dồi dào trong năm nay, qua đó hạn chế dư địa tăng mạnh của giá dầu. Priyanka Sachdeva của Phillip Nova đánh giá, trừ khi nhu cầu Trung Quốc phục hồi rõ rệt hoặc xảy ra gián đoạn nguồn cung nghiêm trọng, giá dầu Brent nhiều khả năng chỉ dao động trong vùng 57–67 USD/thùng.

Kết thúc phiên thứ Sáu, khí tự nhiên giảm 0,025 điểm, tương đương 0,80%, xuống 3,103, phản ánh nhu cầu ngắn hạn yếu hơn. Trong khi đó, các sản phẩm tinh chế có diễn biến tích cực hơn, với dầu nhiên liệu tăng 1,33% và xăng RBOB nhích nhẹ 0,08%. Đáng chú ý, dầu khí London tăng mạnh 13,75 điểm, tương đương 2,15%, trở thành mặt hàng tăng mạnh nhất trong nhóm năng lượng, cho thấy sự khác biệt về cung cầu giữa các thị trường khu vực.

Mỹ đẩy nhanh mở rộng vai trò của Chevron tại Venezuela

Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright cho biết Washington đang xúc tiến nhanh nhất có thể việc mở rộng giấy phép cho Chevron nhằm tăng sản lượng dầu tại Venezuela. Điểm đáng chú ý là Mỹ dự kiến cho phép Chevron thanh toán tiền bản quyền và thuế cho chính phủ Venezuela bằng tiền mặt thay vì dầu thô, giúp công ty này có thể bán toàn bộ lượng dầu sản xuất ra thị trường.

Trước đó, Chevron buộc phải thanh toán nghĩa vụ tài chính bằng dầu, khiến khối lượng xuất khẩu chỉ đạt khoảng 50% sản lượng. Chính quyền Tổng thống Donald Trump đang thúc đẩy tái thiết ngành dầu mỏ Venezuela sau khi Tổng thống Nicolas Maduro bị lật đổ hồi đầu tháng. Reuters cho biết, giấy phép mở rộng có thể được cấp trong thời gian rất gần, cho phép Chevron gia tăng xuất khẩu.

Song song đó, Mỹ hiện kiểm soát trực tiếp việc bán dầu của Venezuela và đã công bố kế hoạch tiếp thị tới 50 triệu thùng dầu tồn kho. Theo ông Wright, giá bán dầu Venezuela đã cải thiện đáng kể, từ mức khoảng 31 USD/thùng trước đây lên khoảng 45 USD/thùng hiện nay, nhờ mức chiết khấu so với dầu Brent giảm xuống còn khoảng 15 USD. Toàn bộ doanh thu được chuyển vào các tài khoản do chính phủ Mỹ kiểm soát tại Qatar.

Dòng tiền dầu mỏ Venezuela quay lại hệ thống ngân hàng nội địa

Theo các nguồn tin tài chính và một nhà phân tích, 4 ngân hàng lớn của Venezuela sẽ được phân bổ tổng cộng khoảng 300 triệu USD từ doanh thu dầu mỏ đang nằm trong tài khoản tại Qatar, qua đó có thể bán USD cho các doanh nghiệp trong nước cần ngoại tệ nhập khẩu nguyên liệu.

Động thái này diễn ra sau nhiều tuần thiếu hụt nghiêm trọng nguồn cung USD, khi Mỹ tịch thu các tàu chở dầu và làm gián đoạn dòng tiền xuất khẩu chủ chốt của Venezuela. Tổng thống lâm thời Delcy Rodriguez xác nhận doanh thu dầu sẽ được chuyển qua ngân hàng trung ương, sau đó phân bổ cho khu vực tư nhân thông qua thị trường ngoại hối.

Tuần này, Mỹ cho biết đã hoàn tất đợt bán đầu tiên trị giá khoảng 500 triệu USD dầu mỏ của Venezuela, trong khuôn khổ thỏa thuận tổng trị giá 2 tỷ USD. Theo nhà kinh tế Alejandro Grisanti của Ecoanalitica, trong số tiền này, 300 triệu USD sẽ được bán cho 4 ngân hàng tư nhân lớn. Việc dòng USD quay trở lại được kỳ vọng sẽ giảm áp lực lên đồng bolivar, vốn đã mất giá tới 83% trong năm 2025, đồng thời làm suy yếu vai trò của các giao dịch bằng tiền điện tử gắn với USD từng được sử dụng phổ biến trước đó.

Mỹ bác bỏ khả năng dùng dầu Venezuela để bổ sung kho dự trữ chiến lược

Bộ Năng lượng Mỹ khẳng định hiện không xem xét phương án sử dụng dầu của Venezuela để trao đổi nhằm bổ sung Kho dự trữ dầu chiến lược (SPR), bác bỏ thông tin trước đó cho rằng Washington đang cân nhắc kế hoạch này.

Một phát ngôn viên của Bộ Năng lượng cho biết, dầu thô Venezuela có hàm lượng lưu huỳnh cao và đặc hơn so với dầu hiện có trong SPR, vốn chủ yếu là dầu sản xuất tại Mỹ. Hiện SPR đang chứa khoảng 414 triệu thùng, tương đương 60% công suất, trong bối cảnh thiếu ngân sách và chi phí bảo trì cao hạn chế khả năng mua thêm dầu.

Bộ trưởng Chris Wright cho biết chính quyền Trump đang tìm kiếm các giải pháp thay thế để bổ sung dự trữ mà không cần chi tiêu trực tiếp từ ngân sách, bao gồm các thỏa thuận tiềm năng với khu vực tư nhân. Tuy nhiên, các phương án này vẫn đang trong giai đoạn xem xét.

Khủng hoảng điện tại Mỹ: Nhà Trắng kêu gọi đấu giá khẩn cấp

Nhà Trắng ngày 16/1 đã kêu gọi PJM Interconnection, đơn vị vận hành lưới điện lớn nhất Mỹ, tổ chức đấu giá điện khẩn cấp nhằm ngăn nguy cơ mất điện luân phiên, khi nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu, đặc biệt phục vụ trí tuệ nhân tạo, tăng nhanh hơn tốc độ xây dựng nhà máy điện mới.

PJM phục vụ khoảng 67 triệu khách hàng tại 13 bang và Washington, DC. Cuộc đấu giá công suất gần đây của PJM đã đẩy giá điện tăng hơn 800% so với năm trước, gây phản ứng chính trị gay gắt. Nhà Trắng đề xuất giới hạn giá trên thị trường công suất và yêu cầu các trung tâm dữ liệu lớn phải “tự mang theo nguồn điện của riêng mình” theo mô hình BYOG.

PJM dự báo nhu cầu điện cao điểm mùa hè sẽ tăng thêm khoảng 70 gigawatt trong 15 năm tới, lên 220 gigawatt. Dù tránh được các sự cố mất điện nghiêm trọng cho đến nay, nhiều thống đốc bang chỉ trích PJM phản ứng quá chậm trong việc kết nối các dự án phát điện mới.

Vàng chững lại, bạc chịu áp lực khi tâm lý rủi ro cải thiện

Giá vàng thế giới dao động quanh mốc 4.600 USD/ounce trong phiên cuối tuần khi không thể vượt qua mức đỉnh kỷ lục 4.640 USD. Đồng USD mạnh hơn cùng các dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm và các chỉ số sản xuất cải thiện, đã củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian tới, qua đó hạn chế đà tăng của kim loại quý.

Giá vàng kỳ hạn tháng 2/2026 đóng cửa ở mức 4.595,40, giảm 28,30 điểm, tương đương 0,61%. Diễn biến của vàng giao ngay XAU/USD cũng tương tự khi giảm 19,88 điểm, xuống 4.595,03, cho thấy áp lực bán diễn ra đồng đều trên cả thị trường giao ngay lẫn kỳ hạn.

Trong nhóm kim loại quý, bạc chịu mức điều chỉnh mạnh nhất khi giảm 3,81 điểm, tương đương 4,13%, xuống còn 88,537, phản ánh tâm lý rủi ro gia tăng của nhà đầu tư đối với các tài sản biến động cao. Phiên thứ Sáu là lúc giá bạc giảm phiên thứ hai liên tiếp. Nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu khi rủi ro địa chính trị hạ nhiệt, sau khi Tổng thống Donald Trump rút lại các đe dọa quân sự và khẳng định không có kế hoạch cách chức Chủ tịch Fed Jerome Powell. Theo Reuters, việc Mỹ hoãn áp thuế nhập khẩu đối với các khoáng sản quan trọng cũng làm giảm lực mua đầu cơ bạc trong ngắn hạn.

Tuy vậy, về dài hạn, việc Washington thừa nhận sự phụ thuộc vào nhập khẩu khoáng sản được xem là yếu tố hỗ trợ vai trò chiến lược của bạc. Dù vậy, trong ngắn hạn, triển vọng Fed duy trì lãi suất cao hơn lâu hơn tiếp tục gây áp lực lên các tài sản không sinh lợi như bạc, theo đánh giá của thị trường.

Platin và paladi cũng không nằm ngoài xu hướng giảm, với mức sụt lần lượt là 87,20 điểm (3,62%) và 54,50 điểm (2,91%). So với vàng, mức giảm của các kim loại công nghiệp quý này sâu hơn đáng kể, cho thấy lo ngại về triển vọng nhu cầu trong sản xuất và công nghiệp, thay vì chỉ chịu tác động từ yếu tố trú ẩn hay chính sách tiền tệ.

Kim loại công nghiệp chịu áp lực bán mạnh

Nhóm kim loại công nghiệp ghi nhận mức giảm khá sâu. Nhôm giảm 29,55 điểm, tương đương 0,93%, trong khi kẽm giảm tới 105,25 điểm, tương đương 3,18%. Đồng tiếp tục xu hướng suy yếu khi mất 330,80 điểm, tương đương 2,52%, phản ánh lo ngại về triển vọng nhu cầu trong bối cảnh tăng trưởng công nghiệp toàn cầu chậm lại.

Ni-ken là mặt hàng giảm mạnh nhất trong nhóm này khi mất tới 788,25 điểm, tương đương 4,27%, xuống 17.671,38. So với nhôm và đồng, mức giảm của ni-ken cho thấy áp lực cung lớn hơn cũng như sự nhạy cảm cao của mặt hàng này trước biến động của ngành thép không gỉ và pin.

Ngũ cốc và đậu tương đồng loạt tăng giá, hàng hóa mềm biến động mạnh

Trái ngược với kim loại, nhóm nông sản chính tại Mỹ ghi nhận xu hướng tăng khá đồng đều. Lúa mì tăng 7,50 điểm, tương đương 1,47%, trong khi thóc tăng mạnh hơn với mức 2,64%. Giá bắp Hoa Kỳ tăng 1,13%, cho thấy tâm lý tích cực lan tỏa trên thị trường ngũ cốc.

Trong nhóm đậu nành, giá đậu nành tăng 16,75 điểm, tương đương 1,59%, còn dầu đậu nành và khô đậu nành lần lượt tăng 0,34% và 2,04%. So sánh trong nội bộ nhóm, khô đậu nành là mặt hàng tăng mạnh nhất, phản ánh nhu cầu ổn định từ ngành chăn nuôi.

Thị trường hàng hóa mềm ghi nhận sự phân hóa rõ rệt. Ca cao Hoa Kỳ tăng mạnh 110 điểm, tương đương 2,22%, tiếp tục duy trì mức giá cao. Đường Hoa Kỳ loại 11 tăng 2,68%, trong khi nước cam tăng tới 9 điểm, tương đương 4,51%, trở thành một trong những mặt hàng tăng mạnh nhất toàn thị trường.

Ngược lại, cà phê Arabica Hoa Kỳ giảm 0,78%, trong khi cà phê London gần như đi ngang với mức tăng rất nhẹ 0,05%, cho thấy sự khác biệt về cung cầu giữa hai thị trường cà phê chính. Cotton Hoa Kỳ loại 2 giảm nhẹ 0,08%, phản ánh trạng thái giằng co của thị trường.

Trong nhóm chăn nuôi, giá bò và heo nạc không ghi nhận biến động, giữ nguyên so với phiên trước. Ngược lại, bò đực non giảm 8,10 điểm, tương đương 2,22%, cho thấy áp lực điều chỉnh riêng ở phân khúc này. Giá gỗ và yến mạch nhìn chung ổn định, trong đó yến mạch tăng nhẹ 1,21%, còn gỗ đi ngang.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 17/1: