Phố Wall phục hồi khi giá dầu hạ nhiệt
Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ tăng điểm trong phiên 11/9 khi giá dầu giảm, giúp Phố Wall khép lại một tuần đầy biến động với tín hiệu tích cực. Sự đi xuống của giá năng lượng phần nào xoa dịu lo ngại về lạm phát, dù số liệu mới công bố cho thấy giá tiêu dùng tại Mỹ tăng tốc trong tháng 8.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,98%, lên 52.573,29 điểm; S&P 500 tăng 0,86%, lên 7.656,98 điểm, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,96%, lên 26.333,04 điểm. Chỉ số biến động CBOE, thước đo mức độ lo ngại của Phố Wall, giảm 2 điểm xuống 15,88. Chín trong số 11 nhóm ngành thuộc S&P 500 tăng điểm, trong đó dịch vụ truyền thông tăng 1,35% và hàng tiêu dùng không thiết yếu tăng 1,13%.
Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn khép lại tuần trong sắc đỏ. S&P 500 giảm 0,8% trong tuần, Nasdaq giảm 0,7%, trong khi Dow Jones đứng trước khả năng ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 3. S&P 500 hiện thấp hơn khoảng 2% so với mức đóng cửa kỷ lục ngày 13/8, dù vẫn tăng khoảng 12% kể từ đầu năm 2026.
Đáng chú ý, P/E dự phóng của S&P 500 đã giảm xuống khoảng 19 lần, mức thấp nhất kể từ tháng 4/2025. Trong phiên, S&P 500 ghi nhận 8 mã đạt đỉnh mới và 9 mã xuống đáy mới, trong khi Nasdaq có 45 đỉnh mới và tới 182 đáy mới. Khối lượng giao dịch trên các sàn Mỹ đạt khoảng 14 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 14,9 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên trước đó.
Lạm phát Mỹ củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất
Số liệu CPI tiếp tục trở thành yếu tố quan trọng đối với diễn biến các thị trường hàng hóa và tài chính. Giá tiêu dùng tại Mỹ tăng 0,4% trong tháng 8, sau mức tăng 0,1% trong tháng 7. Trong 12 tháng tính đến tháng 8, CPI tăng 3,4%, tương đương mức tăng của tháng trước. Giá xăng tăng trở lại sau hai tháng giảm liên tiếp là một trong những yếu tố thúc đẩy lạm phát.
Dữ liệu CPI được công bố sau khi chỉ số giá sản xuất PPI trong ngày 10/9 cao hơn một chút so với dự kiến. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự đoán xác suất gần 87% Fed tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tuần tới, tăng mạnh so với mức khoảng 67-70% trước khi CPI được công bố và mức 72% được ghi nhận trước đó.
Triển vọng lãi suất cao hơn tạo sức ép lên nhiều loại tài sản, đặc biệt là những hàng hóa không tạo ra dòng tiền như vàng. Đồng thời, giá năng lượng tăng mạnh trong những ngày trước đó làm gia tăng nguy cơ lạm phát kéo dài. Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm nếu giá năng lượng tiếp tục tăng do chiến sự.
Dầu giảm gần 3% nhưng vẫn tăng hơn 8% trong tuần
Giá dầu thô giảm mạnh trong phiên 11/9 sau khi tăng vọt hơn 6% trong phiên trước, nhưng vẫn khép lại tuần với mức tăng hơn 8% do thị trường tiếp tục lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông.
Giá dầu Brent kỳ hạn chốt phiên ở 104,61 USD/thùng, giảm 3,02 USD, tương đương 2,81%. Giá dầu WTI của Mỹ kết thúc phiên ở 100,05 USD/thùng, giảm 2,43 USD, tương đương 2,37%. Trong phiên, cả hai chuẩn dầu đều có thời điểm tăng lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 5. Brent vẫn tăng khoảng 9% trong tuần theo một số thời điểm giao dịch, trong khi các số liệu cuối phiên cho thấy mức tăng tuần của cả hai chuẩn dầu vẫn trên 8%.
Sự đảo chiều của giá dầu diễn ra sau thông tin các bộ trưởng ngoại giao tại Trung Đông đang tìm cách đạt một thỏa thuận tạm thời với Iran nhằm quản lý hoạt động vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz. Thông tin này giúp thị trường tạm thời đánh giá lại mức độ nghiêm trọng của rủi ro nguồn cung.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn ở mức cao. Hình ảnh vệ tinh cho thấy khói xuất hiện gần đường ống dẫn dầu Đông-Tây của Saudi Arabia, tuyến vận chuyển quan trọng giúp nước này đưa dầu xuất khẩu ra ngoài Hormuz. Một trạm bơm trên tuyến đường ống được cho là đã bị các phần tử cực đoan liên kết với Iran phá hoại. Ước tính sự cố có thể ảnh hưởng tới khoảng 7 triệu thùng dầu thô, đồng thời lưu ý việc khôi phục hoạt động không chỉ đơn giản là sửa chữa đường ống mà còn phải khắc phục hệ thống điện và máy bơm.
Theo IEA, nguồn cung dầu thô của Saudi Arabia đã giảm 2,3 triệu thùng/ngày trong tháng 8, xuống còn 6 triệu thùng/ngày, mức thấp nhất trong hơn ba thập kỷ, do các cuộc tấn công nhằm vào cơ sở năng lượng của nước này.
Trong khi đó, lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn tại Yemen đã tiến tới đảo Perim ở eo biển Bab el-Mandeb, theo các nguồn tin chính phủ Yemen. Iran cũng cho biết đã tấn công 10 tàu gần Hormuz hôm 10/9, sau khi Mỹ tấn công 5 tàu chở dầu của Iran. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran cảnh báo sẽ tiếp tục leo thang nếu xảy ra thêm các cuộc tấn công.
Dữ liệu theo dõi tàu sơ bộ cho thấy chỉ 7 tàu đi qua Hormuz trong ngày 11/9, giảm từ 11 tàu một ngày trước đó.
Dầu diesel Mỹ lần đầu vượt 6 USD/gallon
Trong khi giá dầu thô hạ nhiệt, thị trường sản phẩm lọc dầu lại chịu sức ép lớn hơn. Giá diesel trung bình tại Mỹ lần đầu tiên vượt 6 USD/gallon vào ngày 10/9, theo GasBuddy, do tác động kép từ gián đoạn nguồn cung dầu liên quan đến chiến sự Iran và các cuộc tấn công của Ukraine nhằm vào các nhà máy lọc dầu của Nga.
Tim Waterer, nhà phân tích thị trường trưởng tại KCM Trade, cho rằng các sản phẩm lọc dầu, đặc biệt là diesel, đang chịu tác động đồng thời từ hạn chế vận chuyển ở vùng Vịnh và gián đoạn hoạt động lọc dầu của Nga. Vì vậy, diesel và các sản phẩm lọc dầu khác có thể tiếp tục tăng nhanh hơn so với dầu thô.
Commerzbank đã nâng dự báo giá Brent cuối năm lên 85 USD/thùng, từ 75 USD/thùng trước đó. Ngân hàng này đồng thời nâng dự báo giá diesel lên 1.200 USD/tấn, từ 950 USD/tấn, và giá nhiên liệu máy bay lên 1.230 USD/tấn, từ 980 USD/tấn.
Vàng phục hồi hơn 1% sau phiên bán tháo, rồi lại giảm
Giá vàng phục hồi mạnh trong phiên 11/9 khi hoạt động mua vào xuất hiện sau đợt giảm gần đây. Giá vàng giao ngay tăng 1,1%, lên 4.363,01 USD/ounce. Giá vàng kỳ hạn của Mỹ gần như không đổi ở 4.408,90 USD/ounce. WSJ ghi nhận vàng chốt phiên tại New York ở 4.366,20 USD/ounce, tăng nhẹ so với phiên trước nhưng vẫn giảm 1,4% trong tuần. Trong khi đó, Barron's cho biết vàng kỳ hạn New York trong phiên giao dịch tại châu Âu giảm khoảng 0,5%, xuống 4.383,90 USD/ounce. Tuy nhiên, khi sang phiên 12/9, giá lại suy yếu xuống còn 4.347 USD/ounce.
Diễn biến này cho thấy vàng đang tìm được vùng hỗ trợ sau phiên giảm gần 2% trước đó. Theo các nhà giao dịch, thị trường đã phần nào phản ánh khả năng Fed tăng lãi suất, giúp áp lực bán vàng giảm bớt. Vàng hiện đang tích lũy quanh vùng 4.300 USD/ounce, trong khi 4.500 USD/ounce được xem là một ngưỡng kháng cự kỹ thuật đáng chú ý.
Tuy nhiên, triển vọng vàng vẫn chịu sức ép từ chính sách tiền tệ và lợi suất trái phiếu. Lãi suất cao hơn làm giảm sức hấp dẫn của vàng, vốn là tài sản không sinh lời. Nhu cầu vàng vật chất tại Ấn Độ trong tuần giảm do biến động giá mạnh khiến người mua thận trọng, trong khi nhu cầu đầu tư tại Trung Quốc vẫn tương đối mạnh.
Các kim loại quý khác cũng phục hồi trong phiên. Bạc giao ngay tăng 1,6%, lên 64,54 USD/ounce nhưng giảm 2,6% trong tuần. Bạch kim tăng 1%, lên 1.792,11 USD/ounce, trong khi palladium tăng 2,1%, lên 1.308,63 USD/ounce. Dù phục hồi trong phiên cuối tuần, cả bạch kim và palladium đều được dự báo giảm trong cả tuần.
Dầu cọ hướng tới tuần tăng thứ hai liên tiếp
Giá dầu cọ Malaysia phục hồi trong phiên 11/9 nhờ giá dầu đậu nành và dầu thô trên sàn Đại Liên tăng mạnh. Hợp đồng dầu cọ chuẩn giao tháng 11 trên Sàn giao dịch phái sinh Bursa Malaysia tăng 21 ringgit, tương đương 0,43%, lên 4.906 ringgit, tương đương 1.204,81 USD/tấn.
Tính đến thời điểm được ghi nhận, hợp đồng này tăng 0,2% trong tuần và hướng tới tuần tăng thứ hai liên tiếp. Diễn biến của dầu cọ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ sự vận động của các loại dầu thực vật cạnh tranh, giá năng lượng và triển vọng cung cầu toàn cầu.
Cà phê đối mặt áp lực
Thị trường cà phê đang đứng trước một bước ngoặt khi các nhà kinh doanh chuẩn bị đưa khối lượng lớn cà phê arabica từ Brazil vào kho được chứng nhận của ICE. Động thái này diễn ra trong bối cảnh lượng tồn kho arabica được ICE chứng nhận đã giảm xuống mức thấp nhất trong 26 năm và là một trong những yếu tố giữ giá cà phê ở mức cao.
Hợp đồng arabica chuẩn trên ICE từng vượt 3,5 USD/pound trong tháng 7 và hiện vẫn ở quanh 3 USD/pound, bất chấp kỳ vọng nguồn cung niên vụ 2026/27 sẽ dư thừa đáng kể. Olam được cho là đang tìm cách chứng nhận 150.000-200.000 bao cà phê để phục vụ giao hàng cho hợp đồng kỳ hạn tháng 12, trong khi Louis Dreyfus Company cũng đang thực hiện hoạt động tương tự.
Tổng lượng dự kiến đưa vào kho khoảng 300.000 bao sẽ chưa đủ để đưa tồn kho ICE trở lại mức 1 triệu bao mà các nhà giao dịch coi là an toàn. Tuy nhiên, chỉ riêng việc lượng hàng lớn từ Brazil chảy vào hệ thống kho được chứng nhận cũng có thể gây áp lực lên giá.
Trong những năm gần đây, lượng tồn kho được chứng nhận ICE đã giảm xuống dưới 220.000 bao, thấp hơn rất nhiều so với mức 1-5 triệu bao từng phổ biến từ giữa những năm 2000 đến đầu năm 2022. Khoảng 70% lượng tồn kho hiện được lưu trữ tại Antwerp, Bỉ.
Số liệu xuất khẩu cho thấy Brazil đang có nguồn cung rất lớn. Xuất khẩu cà phê nhân của nước này trong tháng 8 đạt kỷ lục 3,82 triệu bao, tăng 31,7% so với cùng kỳ năm trước. Riêng xuất khẩu sang Bỉ tăng 245,3%, đạt 31.500 tấn, tương đương hơn 525.000 bao 60 kg. Hiện hơn 62.000 bao cà phê Brazil đã được đưa tới các kho trung chuyển và chờ phân loại hoặc kiểm soát chất lượng để có thể được ICE chứng nhận.
Trong phiên 11/9, cà phê robusta kỳ hạn tháng 11/2026 trên sàn London giảm 0,8%, tương đương 29 USD/tấn, xuống 3.525 USD/tấn. Hợp đồng tháng 1/2027 giảm 0,06%, tương đương 2 USD/tấn, xuống 3.508 USD/tấn. Trên sàn New York, arabica kỳ hạn tháng 12/2026 giảm 0,85%, tương đương 2,45 US cent/pound, xuống 285,7 US cent/pound; hợp đồng tháng 3/2027 giảm 0,81%, tương đương 2,25 US cent/pound, xuống 277,2 US cent/pound.
Arabica giảm 0,9% trong phiên và giảm 3,3% trong cả tuần, trong khi robusta giảm 0,8% nhưng vẫn tăng 3% trong tuần. Công ty môi giới ADMIS nhận định thị trường có thể đang bị bán quá mức trong ngắn hạn, nhưng giá đã phá vỡ vùng giao dịch kéo dài hai tháng và có thể hướng xuống 240,85 USD/pound.
Cao su chịu sức ép
Tại Nhật Bản, cao su kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Osaka đi ngang ở 458,3 yên/kg. Tại Thái Lan, giá chào xuất khẩu RSS3 FOB Laem Chabang đi ngang ở 92,37 baht/kg. Trên Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải, cao su kỳ hạn tháng 10 giảm 245 nhân dân tệ, tương đương 1,31%, xuống 18.480 nhân dân tệ/tấn.
Tại Malaysia, cao su tiêu chuẩn SMR 20 giảm 12,5 sen xuống 998,5 sen/kg, trong khi mủ latex dạng khối tăng 2 sen lên 712,5 sen/kg. Trên thị trường vật chất châu Á, RSS3 Thái Lan giao tháng 10 ở 92,47 baht/kg, STR20 ở 84,49 baht/kg và mủ latex 60% dạng bulk ở 59,75 baht/kg. Cao su Malaysia SMR 20 giao tháng 10 được ghi nhận ở 2,50 USD/kg.
Tâm lý thị trường chịu sức ép từ kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách tiền tệ do lạm phát dai dẳng và diễn biến kém tích cực của thị trường toàn cầu. Dù vậy, triển vọng tăng trưởng kinh tế ổn định, nhu cầu xe điện tiếp tục tăng và kỳ vọng dầu duy trì trên 100 USD/thùng trong bối cảnh rủi ro nguồn cung tại Tây Á đang tạo lực đỡ cho cao su.
Quặng sắt giảm phiên thứ ba liên tiếp
Quặng sắt kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Đại Liên giảm 14 nhân dân tệ, tương đương 1,88%, xuống 730 nhân dân tệ/tấn. Trên Sàn giao dịch Singapore, quặng sắt kỳ hạn tháng 10 giảm 1,59 USD, tương đương 1,62%, xuống 96,60 USD/tấn, giảm khoảng 3% trong tuần, mức giảm tuần lớn nhất trong gần ba tháng.
Hợp đồng quặng sắt được giao dịch nhiều nhất, kỳ hạn tháng 1/2027 trên DCE, giảm 1,5%, xuống 720 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất kể từ ngày 3/9. Tính cả tuần, hợp đồng này giảm 1,1%, mức giảm tuần mạnh nhất kể từ cuối tháng 7.
Các nguyên liệu sản xuất thép khác cũng đồng loạt giảm, với than luyện cốc giảm 3,44% và than cốc giảm 3,1%. Trên SHFE, thép thanh giảm 1,24%, thép cuộn cán nóng giảm 1,16%, thép dây giảm 0,56% và thép không gỉ giảm 1,77%.
Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 12/9:
.png "Chân dung tân Tổng giám đốc VinFast toàn cầu Phạm Nhật Quân Anh")
