“Ồ ạt” đẩy nợ vay trái phiếu lên đỉnh 37.000 tỷ đồng, ai là trái chủ lớn của Novaland?

Theo dữ liệu của MarketTimes, các trái chủ lớn của Novaland hiện nay là Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) và Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVCombank).

Dư nợ vay tài chính vượt 60.500 tỷ đồng

Vị thế là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực bất động sản, Novaland đã đẩy mạnh vay nợ qua kênh trái phiếu.

Trong năm 2021, nợ vay trái phiếu của Novaland đã tăng 11.000 tỷ đồng so với đầu kỳ lên đến gần 37.000 tỷ đồng.

Các lô trái phiếu do Novaland và các công ty con phát hành lãi suất dao động khoảng 9,5% - 11%/năm. Đa số tài sản bảo đảm là cổ phần của công ty thuộc sở hữu của các cổ đông.

Mục đích huy động vốn nhằm tăng quy mô hoạt động và thực hiện góp vốn, hợp tác đầu tư phát triển Dự án đảo Phượng Hoàng, dự án NovaWorld Hồ Tràm; góp vốn vào Công ty TNHH đầu tư bất động sản Khánh An; góp vốn, hợp tác đầu tư phát triển dự án Khu đô thị tại xã Long Hưng, Thành phố Biên Hòa, Đồng Nai; các dự án tại cửa ngõ phía Đông Thành phố Hồ Chí Minh...

Ngoài ra, trong tháng 7/2021, Novaland còn phát hành 1 lô trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế cho Credit Suisse AG, giá trị 300 triệu USD với mục đích bổ sung nguồn vốn cho hoạt động đầu tư, kinh doanh và các hoạt động khác.

Tăng vay nợ trái phiếu đẩy dư nợ vay tài chính của Novaland vượt 60.500 tỷ đồng vào cuối năm 2021, chiếm 30% tổng tài sản. Trong đó, nợ vay ngắn hạn tăng 4.500 tỷ đồng lên hơn 19.000 tỷ đồng và nợ vay dài hạn tăng hơn 7.000 tỷ đồng lên hơn 41.400 tỷ đồng.

Tính đến cuối năm 2021, Novaland sở hữu tổng cộng 86 công ty con và 8 công ty liên kết, hầu hết trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản với quy mô tổng tài sản lên đến gần 202.000 tỷ đồng, tăng 39% so với đầu năm.

Ngoài Novaland và các công ty con trong hệ sinh thái Nova Group, các công ty có liên quan với tập đoàn này cũng phát hành trái phiếu “ồ ạt”.

Mới nhất vào ngày 30/12/2021, Công ty CP Đầu tư Summer Beach đã phát hành 1.500 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 48 tháng.

Summer Beach được thành lập vào năm 2017 với tên gọi ban đầu là Công ty CP Đầu tư Nova Audit do Nova Group sở hữu 98% vốn.

Trước đó, Summer Beach đã ký hợp đồng với Công ty TNHH Delta - Valley Bình Thuận (công ty con của Novaland) cùng kinh doanh xây dựng tại dự án Tổ hợp Khu du lịch Thung Lũng Đại Dương (NovaWorld Phan Thiết).

Cùng ngày, Công ty CP Bất động sản BNP Global công bố huy động thành công 2.100 tỷ đồng từ phát hành trái phiếu. Số trái phiếu này có kỳ hạn 20 tháng, đáo hạn vào ngày 4/6/2023.

BNP Global được thành lập vào tháng 1/2014, với HĐQT gồm ông Bùi Minh Trí, bà Huỳnh Phương Thảo, bà Phạm Thị Cúc và ông Bùi Đạt Chương - em trai của ông Bùi Thành Nhơn (thời điểm đó ông Bùi Thành Nhơn đang là Chủ tịch HĐQT Novaland).

Ngoài ra, Novaland còn đứng ra bảo lãnh cho một số khoản vay tín dụng của nhiều doanh nghiệp đã huy động trái phiếu để thực hiện mua sỉ dự án.

Cụ thể, tháng 7/2021, Công ty CP Đầu tư và Phát triển Residence (tiền thân là Công ty CP Đầu tư và Phát triển Nova Residence) đã phát hành 5 lô trái phiếu với tổng giá trị 2.500 tỷ đồng trái phiếu để thanh toán tiền đảm bảo mua sỉ 130 biệt thự nghỉ dưỡng thuộc NovaWorld Phan Thiết.

Các lô trái phiếu này đều có kỳ hạn 12 tháng, lãi suất cố định 9,75%/năm, kỳ thanh toán 3 tháng/lần.

Ngày 26/12/2021, Bất động sản Cát Liên Hoa (tiền thân là Công ty TNHH Địa ốc No Va) cũng đã hoàn tất phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 4 năm.

Trước đó, từ tháng 9-11/2021, Cát Liên Hoa đã huy động 1.950 tỷ đồng trái phiếu để nhận chuyển nhượng doanh nghiệp sở hữu Khu dân cư xã Phước Thiền (Phước Thiền, Nhơn Trạch, tỉnh Đồng Nai) và góp vốn theo hợp đồng hợp tác kinh doanh phát triển Khu du lịch quốc tế Hoàng Long (Tiến Thành, Phan Thiết, Bình Thuận).

Cũng trong tháng 9/2021, Công ty TNHH Thành phố Aqua đã phát hành 2 lô trái phiếu có tổng giá trị 1.000 tỷ đồng cho Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBBank), nhận chuyển nhượng 99,999% vốn tại Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Green Land từ ông Lê Thanh Liêm.

Đây là công ty con gián tiếp do Novaland nắm 69,78% tại thời điểm cuối quý 3/2021, thông qua một công ty con khác là Công ty CP The Prince Residence.

Hàng loạt ngân hàng “đứng vai” trái chủ lớn

Tính tới cuối năm 2021, trái chủ của Novaland là các ngân hàng như MBBank mua khoảng 9.800 tỷ đồng, VPBank mua khoảng 7.000 tỷ đồng; PVCombank mua khoảng 3.700 tỷ đồng.

Nhiều công ty chứng khoán cũng đang nắm giữ lượng lớn trái phiếu của Novaland như Chứng khoán MB (MBS) mua khoảng 1.500 tỷ, Chứng khoán BSC (BSI) mua khoảng 1.800 tỷ, Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) mua khoảng 2.000 tỷ.

Ngoài ra các công ty Chứng khoán Yuanta, Chứng khoán Agribank, Chứng khoán Dầu khí, Chứng khoán Rồng Việt... cũng tham gia mua trái phiếu của Novaland.

 Từ giữa năm 2021, Vụ Tài chính ngân hàng - Bộ Tài chính đã phát đi cảnh báo: Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang tiềm ẩn một số rủi ro khi doanh nghiệp, nhất là doanh nghiệp bất động sản, phát hành trái phiếu với lãi suất cao, chất lượng tài sản đảm bảo của trái phiếu hạn chế (chủ yếu là các dự án đầu tư, tài sản hình thành trong tương lai hoặc cổ phiếu của doanh nghiệp bất) và có sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân nhỏ, lẻ.

Theo quy định hiện hành, doanh nghiệp huy động vốn bằng trái phiếu riêng lẻ theo nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm, cơ quan quản lý nhà nước không cấp phép phát hành. Do đó nhà đầu tư cần hết sức lưu ý là lãi suất cao sẽ đi kèm với rủi ro cao, phải hết sức thận trọng đánh giá kỹ về các rủi ro trước khi quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp.