Một cổ phiếu lớn có nguy cơ bị loại khỏi rổ chỉ số hiệu suất số 1 thị trường

Ngày 21/10 tới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) sẽ công bố thay đổi về các cổ phiếu thành phần và hệ số tính toán cho rổ chỉ số VNDiamond, những thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 4/11. Như vậy, ngày 1/11 sẽ là ngày cuối cùng để các quỹ ETF mô phỏng theo chỉ số VN-Diamond thực hiện giao dịch cơ cấu danh mục.

Dựa trên quy tắc xây dựng và quản lý chỉ số các cổ phiếu Kim cương Việt Nam “Vietnam Diamond Index” phiên bản 3.0 mới ban hành, Chứng khoán Mirae Asset cho rằng trong đợt xem xét tháng 10, rổ chỉ số VNDiamond sẽ không thêm mới cổ phiếu nào.

Ngược lại, mã VRE – Vincom Retail sẽ được đưa vào danh sách cổ phiếu chờ loại do vi phạm tiêu chí FOL tối thiếu 65%. Trong kỳ tiếp theo vào tháng 1/2025, nếu FOL của VRE vẫn tiếp tục dưới yêu cầu 65% thì VRE sẽ có thể bị loại hoàn toàn khỏi rổ chỉ số.

Việc VRE nằm trong danh sách chờ loại đồng nghĩa với việc cổ phiếu này sẽ bị áp dụng trọng số đối với cổ phiếu chờ loại là 50%. Điều này khiến tỷ trọng đóng góp của VRE vào chỉ số bị thu hẹp đáng kể, ảnh hưởng trực tiếp đến danh mục chứng khoán cơ cấu của các quỹ bị động đang mô phỏng theo VNDiamond.

Hiện tại, có 5 quỹ ETF đang sử dụng chỉ số này làm tham chiếu gồm VFMVNDiamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond và ABF VNDiamond với tổng giá trị 12.700 tỷ đồng. Tuy nhiên, do tỷ trọng của VFMVN Diamond (FUEVFVND) chiếm phần lớn quy mô (~95%) cho nên Mirae Asset chỉ đưa ra dự báo thay đổi cho riêng nhóm quỹ này.

Mirae Asset ước tính chỉ có số ít cổ phiếu được mua vào nhằm gia tăng tỷ trọng đáng kể đó chính là KDH (9,5 triệu cổ phiếu), NLG (8,3 triệu cổ phiếu) và BMP (1,5 triệu cổ phiếu). Các mã VPB và GMD cũng được gom nhẹ.

Trong khi hầu hết các cổ phiếu khác đều điều chỉnh theo xu hướng bán ròng, tập trung chủ yếu vào VRE (8,9 triệu cổ phiếu), OCB (7,7 triệu cổ phiếu), VIB (4,3 triệu cổ phiếu).

Ngoài ra, Mirae Asset lưu ý cổ phiếu MWG hiện vẫn còn trong danh mục nắm giữ của quỹ VFMVN Diamond tính tới thời điểm cuối tháng 8 với khối lượng 3,4 triệu cổ phiếu (chiếm khoảng 1.9% tỷ trọng danh mục) mặc dù mã này đã bị loại khỏi rổ danh mục thành phần chỉ số VNDiamond.

Dự báo trên đã loại bỏ tác động của MWG và CTCK này cho rằng MWG vẫn chưa nằm trong danh sách cổ phiếu có thể được thêm vào lần đầu do chưa thỏa mãn điều kiện FOL > 95%.

VN Diamond được biết tới là một trong những rổ chỉ số đầu tư được chú ý bậc nhất thị trường. Trong giai đoạn nửa đầu năm 2024, bất chấp việc thị trường chung giằng co và gặp khó khăn trước những ngưỡng điểm cũ, VNDiamond tăng hơn 28%, trên đà vượt đỉnh lịch sử. Diễn biến này vượt trội hoàn toàn so với các chỉ số khác đồng thời bỏ xa cả mức điểm thời kỳ đỉnh cao của VN-Index.