Thông tin nêu trên được ông Nguyễn Phi Lân, Vụ trưởng Vụ Dự báo Thống kê, Ổn định tiền tệ, tài chính (Ngân hàng Nhà nước) cho biết tại sự kiện Diễn đàn tài chính 2026: “Khơi thông dòng vốn, kết nối đa kênh” diễn ra chiều 20/5 tại TP HCM.
Theo ông Lân, việc điều hành phải đặt trong mục tiêu ổn định vĩ mô, nên "không thể ưu tiên một lĩnh vực nào".
Theo Ngân hàng Nhà nước, năm 2025 tín dụng toàn nền kinh tế tăng trên 19%, trong khi huy động vốn chỉ khoảng 14%. Tính đến giữa tháng 5, dư nợ tín dụng đạt khoảng 19,4 triệu tỷ đồng, tăng 18,3% so với cùng kỳ, còn huy động vốn là 18 triệu tỷ đồng, tăng gần 14,9%.
"Khoảng cách giữa tăng trưởng huy động và tín dụng đang khá lớn. Nếu huy động tăng chậm hơn cho vay, ngân hàng sẽ chịu áp lực thanh khoản, ảnh hưởng khả năng cung ứng vốn cho nền kinh tế", ông Lân cho biết.
Vì vậy, việc định hướng tăng trưởng tín dụng khoảng 15% năm nay nhằm bảo đảm hài hòa giữa mục tiêu hỗ trợ tăng trưởng và ổn định tài chính. Tuy nhiên, đây không phải mức "cứng", có thể điều chỉnh theo diễn biến thực tế.
Cũng tại diễn đàn nói trên, liên quan đến vấn đề vốn cho các doanh nghiệp bất động sản, ông Lê Hoàng Châu, Chủ tịch Hiệp hội Doanh nghiệp Bất động sản TP HCM (HoREA) bày tỏ sự lo ngại trước kế hoạch tăng trưởng tín dụng năm 2026.
Theo đó, Ngân hàng Nhà nước dự kiến hạn mức (trần) tăng trưởng tín dụng khoảng 15%, tương đương việc bơm thêm 2 triệu tỷ đồng vào nền kinh tế. Ông Lê Hoàng Châu nhấn mạnh con số này thấp hơn khoảng 200.000 tỷ đồng so với lượng vốn được bơm ra trong năm 2025 (khi mức tăng trưởng đạt 19,1%).
Tuy Ngân hàng Nhà nước thông báo lãi suất cho vay giảm khoảng 0,5%, nhưng ông Châu rằng thực tế doanh nghiệp vẫn phải vay với lãi suất cao hơn nhiều. Do đó, ông Châu đề nghị Nhà nước xem xét điều chỉnh trần tín dụng linh hoạt hơn để tạo điều kiện cho thị trường phục hồi.
Ông Nguyễn Đức Thuận - Cố vấn HĐQT, Giám đốc Khối Đầu tư và Chiến lược Công ty Cổ phần Tập đoàn HASCO Holdings cho rằng việc cấp tín dụng cho các doanh nghiệp bất động sản không nên chỉ dựa trên tài sản bảo đảm, mà cần gắn với pháp lý dự án, năng lực triển khai của doanh nghiệp, phương án bán hàng, khả năng khai thác tài sản, dòng tiền dự kiến và năng lực trả nợ thực tế. Ngân hàng cần đóng vai trò không chỉ là bên cấp vốn, mà còn là định chế giám sát dòng tiền, kiểm soát mục đích sử dụng vốn và hỗ trợ tái cấu trúc kỳ hạn nợ phù hợp với vòng đời dự án.
Đối với các dự án có khả năng phục hồi, có pháp lý rõ ràng hoặc có lộ trình hoàn thiện pháp lý khả thi, cơ chế tín dụng cần được xem xét theo hướng linh hoạt nhưng có kiểm soát. Mục tiêu không phải là mở rộng tín dụng bằng mọi giá, mà là đưa vốn vào đúng dự án có giá trị, có nhu cầu thị trường, có khả năng hoàn thiện và có dòng tiền để trả nợ.
Ông Trần Văn Hiếu, Tổng Giám đốc OBC Holding kiến nghị kiến nghị Ngân hàng Nhà nước cần phân loại doanh nghiệp và dự án để có chính sách tín dụng riêng biệt. Hiện nay, các doanh nghiệp phát triển bất động sản dân cư, đặc biệt là phân khúc vừa túi tiền, đang bị “nhốt” chung trong một chiếc túi quản lý về lãi suất với các phân khúc bất động sản cao cấp hoặc nghỉ dưỡng. Điều này gây ra sự bất công bằng về chi phí vốn, trực tiếp đẩy giá thành nhà ở lên cao, đi ngược lại mục tiêu an sinh xã hội.
