Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán Mirae Asset nhận định bức tranh kết quả kinh doanh quý 4/2024 có sự tăng trưởng ổn định và phân hóa giữa các nhóm ngành. Số lượng nhóm ngành có lợi nhuận sau thuế tăng trưởng dương giảm so với quý 3/2024, nhưng vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng tổng LNST toàn thị trường ổn định.
Theo dữ liệu FiinTrade, lợi nhuận toàn thị trường quý 4/2024 tăng +20,9% YoY, duy trì so với 3 quý trước đó. LNST của nhóm Phi tài chính tăng mạnh hơn Tài chính trong quý 4/2024 lần lượt tăng 25,7% và 16,7% YoY.
Trong đó, ghi nhận nhóm ngành tăng gồm: Bán lẻ (+445,6%), Viễn thông (+234,9%), Du lịch và Giải trí (+171,1%), Truyền thông (+132,3%), Bất động sản (+101,3%), Hàng & Dịch vụ công nghiệp (+96,6%), Xây dựng và Vật liệu (+61,9%), Công nghệ Thông tin (+27,2%), Ô tô và phụ tùng (+27,2%), Hàng cá nhân & Gia dụng (+25,8%), Thực phẩm và đồ uống (+21,9%), Ngân hàng (+18,5%), Tài nguyên Cơ bản (+16,5%), Tiện ích (+0,2%).
Nhóm ngành giảm gồm: Dầu khí (-48,5%), Dịch vụ tài chính (-15,8%), Hóa chất (-10,8%), Y tế (-2,5%), Bảo hiểm (-1,9%). Lũy kế cả năm 2024, LNST toàn thị trường tăng +22,3% YoY, với động lực chính đến từ nhóm Phi tài chính (+28,7%) trong khi Tài chính tăng trưởng khiêm tốn hơn (+17,5%).
Riêng với thị trường chứng khoán, Mirae Asset đánh giá xu hướng thị trường không quá lạc quan trong quý 4/2024, khi giảm vào tháng 10 và tháng 11, hồi phục lấy lại mức giảm trong tháng 12. Như vậy, chỉ số gần như đi ngang trong quý 4.
Dựa trên kết quả kinh doanh quý 4/2024, đội ngũ phân tích tiến hành lọc cổ phiếu có kết quả kinh doanh ổn định, duy trì sức tăng trưởng tốt và có câu chuyện riêng. Các tiêu chí dựa trên sự kết hợp giữa phương pháp chọn cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt theo phương pháp SEPA của Mark Minervini và phương pháp đầu tư Canslim của William O’neil.
Dựa trên kết quả chọn lọc, các nhóm ngành thiết yếu như Thực phẩm và Điện vẫn là những lựa chọn an toàn nhờ tính ổn định. Đặc biệt, Quy hoạch Điện 8 được điều chỉnh và Luật Điện lực (sửa đổi) hướng đến xây dựng một thị trường phát điện cạnh tranh hơn, trong khi nhu cầu tiêu thụ điện dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025.
Bên cạnh đó, các ngành có câu chuyện và triển vọng phục hồi là lựa chọn phù hợp khi rơi về những vùng giá hấp dẫn. Đơn cử như Bất động sản khi mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp, cùng với việc các dự án dần tháo gỡ các vướng mắc pháp lý. Luật Kinh doanh bất động sản (sửa đổi) và Luật Xây dựng (sửa đổi) có hiệu lực từ đầu năm 2025 sẽ tiếp thêm động lực cho sự hồi phục.
Bán lẻ với sự phục hồi của nhu cầu tiêu dùng trong nước và quốc tế, cùng với chính sách thúc đẩy tiêu dùng nội địa của chính phủ. Cao su cũng được kỳ vọng khi nguồn cung toàn cầu thiếu hụt cùng với giá bán cao su duy trì ở mức cao.
Nhóm Xây dựng với mục tiêu tăng trưởng GDP 8%, chính phủ sẽ đẩy mạnh giải ngân đầu tư công, tạo triển vọng lớn cho ngành xây dựng. Vận tải và kho bãi cũng có thể hưởng lợi khi giá cước vận tải tăng do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông vẫn diễn biến phức tạp. Ngoài ra, việc Mỹ áp thuế lên Trung Quốc có thể thúc đẩy xu hướng chuyển dịch chuỗi cung ứng, giúp Việt Nam trở thành điểm trung chuyển.
Mirae Asset khuyến nghị 25 cổ phiếu nhóm "Super" - "siêu cổ phiếu" với điều kiện cơ bản là biên lợi nhuận gộp quý 4/2024 lớn hơn biên LNG quý 3/2024 và cùng lớn hơn biên LNG năm 2023. Trong đó, có thể kể tới là các doanh nghiệp thuộc nhóm bán lẻ (FRT, PET), bất động sản (DXG, TDC, SJS,...); thực phẩm (MSN, DBC,...), xây dựng (VCG, NTP, …)
Ngoài ra, đội ngũ phân tích cũng đưa ra danh sách 9 cổ phiếu "Good" - tốt với điều kiện cơ bản là biên lợi nhuận gộp quý 4/2024 lớn hơn biên LNG quý 3/2024, gồm VIC, CTS, GEX, VHC, HVH, PC1,…
