Xây dựng Hòa Bình (HBC) tiếp tục xử lý gần 514 tỷ đồng nợ bằng cổ phiếu

Mới đây, CTCP Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (UPCoM: HBC) đã được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận đăng ký phát hành cổ phiếu riêng lẻ để hoán đổi nợ.

Theo Nghị quyết HĐQT, Xây dựng Hòa Bình sẽ phát hành hơn 51,4 triệu cổ phiếu để hoán đổi gần 514,2 tỷ đồng công nợ với các đối tác, nhà cung cấp và đơn vị liên quan. Tỷ lệ hoán đổi được xác định ở mức 1:10.000, tương ứng mỗi cổ phiếu phát hành thêm được dùng để xử lý 10.000 đồng nợ. Ngày kết thúc đợt phát hành là 18/9/2026.

Toàn bộ số cổ phiếu phát hành để hoán đổi nợ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành, ngoại trừ các trường hợp được pháp luật cho phép.

Danh sách tham gia hoán đổi nợ gồm 99 doanh nghiệp, phần lớn là các nhà thầu, đơn vị cho thuê thiết bị xây dựng và nhà cung cấp của Xây dựng Hòa Bình.

Trong đó, CTCP Máy Xây dựng Matec dự kiến nhận hơn 9,2 triệu cổ phiếu, tương ứng khoản nợ gần 92,2 tỷ đồng, lớn nhất trong danh sách. CTCP Best Quality Construction dự kiến hoán đổi gần 32,8 tỷ đồng để nhận gần 3,3 triệu cổ phiếu. CTCP Interhouse LA sẽ nhận 2,35 triệu cổ phiếu để xử lý khoản nợ 23,5 tỷ đồng.

Sau khi hoàn tất phát hành, vốn điều lệ của Xây dựng Hòa Bình dự kiến tăng từ khoảng 3.472 tỷ đồng lên gần 3.986 tỷ đồng.

Đáng chú ý, mức giá được sử dụng để hoán đổi nợ là 10.000 đồng/cổ phiếu, cao gấp khoảng 2,7 lần mức giá 3.700 đồng/cổ phiếu của HBC trên thị trường trong phiên 18/9.

Được biết, đây không phải lần đầu Xây dựng Hòa Bình sử dụng cổ phiếu để xử lý nghĩa vụ tài chính. Năm 2024, doanh nghiệp từng phát hành hơn 73 triệu cổ phiếu để hoán đổi hơn 730 tỷ đồng nợ vay. Nếu đợt phát hành lần này hoàn tất, tổng giá trị các khoản nợ được Xây dựng Hòa Bình xử lý thông qua hai đợt hoán đổi sẽ vượt 1.200 tỷ đồng.

Dù vậy, quy mô hoán đổi gần 514,2 tỷ đồng lần này vẫn chỉ chiếm một phần trong tổng nghĩa vụ tài chính trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp.

Tại thời điểm cuối quý II, Xây dựng Hòa Bình ghi nhận tổng tài sản hơn 16.700 tỷ đồng, nợ phải trả gần 14.700 tỷ đồng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ở mức khoảng 4.000 tỷ đồng. Khoản phải trả người bán ngắn hạn vượt 4.500 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp chỉ còn hơn 2.000 tỷ đồng. Xây dựng Hòa Bình vẫn ghi nhận khoản lỗ lũy kế khoảng 2.022 tỷ đồng, tương đương hơn một nửa vốn điều lệ.

Về hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026, Xây dựng Hòa Bình đạt doanh thu thuần hơn 3,260 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế hơn 50 tỷ đồng, giảm 3%. Động lực tăng trưởng lớn nhất vẫn đến từ hợp đồng xây dựng với doanh thu hơn 2.3 ngàn tỷ đồng, tăng 86%. Bên cạnh mảng cốt lõi, Xây dựng Hòa Bình có hơn 279 tỷ đồng doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản và 246.5 tỷ đồng từ chuyển nhượng dự án.

Năm 2026, Xây dựng Hòa Bình đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 10,000 tỷ đồng, tăng 93% so với năm trước và lợi nhuận sau thuế 250 tỷ đồng. Nếu hoàn thành, Xây dựng Hòa Bình sẽ lấy lại mốc doanh thu hơn 10 ngàn tỷ đồng kể từ năm 2022. Sau nửa đầu năm, Công ty mới thực hiện lần lượt 33% và 20%.