Tâm lý thị trường thận trọng
Chứng khoán châu Á mở cửa trong trạng thái thận trọng sau đợt tăng mạnh của nhóm công nghệ nhờ kết quả kinh doanh tích cực của Nvidia. Chỉ số MSCI rộng nhất của cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng nhẹ 0,1%, trong khi Nikkei của Nhật Bản tăng 0,5%. Ngược lại, KOSPI của Hàn Quốc giảm 1% và Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,3%. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq cùng giảm 0,1%, trong khi hợp đồng tương lai EURO STOXX 50 tăng nhẹ 0,3%.
Tâm điểm của thị trường là bài phát biểu đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole, trong bối cảnh các quan chức Fed tiếp tục cảnh báo về tình trạng lạm phát dai dẳng. Hợp đồng tương lai cho thấy thị trường đang định giá khoảng 35% khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 16/9, trong khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 đã được phản ánh gần như đầy đủ. Theo dữ liệu CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 ở mức 33,9% và lên tới 74% vào tháng 12.
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm hầu như không thay đổi ở mức 5,1973%, dù đã giảm 8 điểm cơ bản trong tuần sau khi từng vượt 5,3%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Lợi suất kỳ hạn 10 năm ổn định quanh 4,6723%-4,676%, giảm khoảng 7 điểm cơ bản trong tuần, còn lợi suất kỳ hạn 2 năm giữ ở mức 4,2279%. Diễn biến này cho thấy thị trường vẫn đặc biệt nhạy cảm với bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến định hướng chính sách tiền tệ của Fed.
Đồng USD giữ vững, Bitcoin hướng tới tháng tăng mạnh
Chỉ số USD gần như đi ngang ở mức 99,12-99,13 trong phiên giao dịch châu Á ngày 28/8 và đã tăng 0,3% trong tuần. Tuy nhiên, đồng bạc xanh vẫn trên đà giảm tháng thứ hai liên tiếp, với mức giảm khoảng 0,7% trong tháng, sau khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết Bộ Tài chính sẽ tăng cường chương trình mua lại trái phiếu dài hạn.
Đồng euro giảm nhẹ xuống 1,1652 USD, bảng Anh xuống 1,3597 USD, trong khi đồng yên gần như không thay đổi ở mức 159,34 yên/USD. Đồng đô la Úc tăng gần 0,1%, lên mức cao nhất trong ba tháng là 0,72 USD và đang hướng tới tuần tăng thứ chín liên tiếp, còn đô la New Zealand tăng 0,2% lên 0,5960 USD. Đô la Canada giữ ở mức 1,3844 CAD/USD.
Trên thị trường tiền điện tử, Bitcoin tăng 0,5% lên 80.620,33 USD và hướng tới mức tăng gần 30% trong tháng 8, có thể trở thành tháng tăng mạnh nhất kể từ cuối năm 2024.
Dầu hướng tới tuần giảm mạnh dù vừa có phiên phục hồi
Giá dầu giảm trở lại trong phiên ngày 28/8 và đang trên đà chấm dứt chuỗi tăng kéo dài hai tuần. Vào đầu phiên giao dịch châu Á, dầu Brent giao kỳ hạn giảm 25 cent, tương đương 0,3%, xuống 89,45 USD/thùng, trong khi dầu thô WTI giảm 22 cent, cũng tương đương 0,3%, xuống 83,31 USD/thùng. Tính chung cả tuần, Brent có nguy cơ giảm 5,3%, còn WTI giảm 4,3%. Một số cập nhật khác trong phiên cho thấy giá Brent dao động quanh 90 USD/thùng, trong khi thị trường tiếp tục đánh giá triển vọng quan hệ Mỹ - Iran và tình hình tại eo biển Hormuz.
Đà giảm của dầu trong tuần diễn ra bất chấp căng thẳng với Iran vẫn chưa hạ nhiệt. Chính quyền Mỹ cho biết không có ý định khôi phục các điều khoản của bản ghi nhớ đạt được với Iran hồi tháng 6, khiến các nỗ lực ngoại giao nhằm nối lại đàm phán thêm phức tạp. Washington cũng khẳng định không đàm phán trực tiếp với Tehran, trong khi Mỹ đã công bố các biện pháp trừng phạt mà họ mô tả là nghiêm khắc nhất trong lịch sử đối với Iran.
Trước đó, giá dầu đã bật tăng mạnh trong phiên 27/8 sau ba phiên giảm liên tiếp. Dầu Brent tăng 1,86 USD, tương đương 2,1%, lên 89,70 USD/thùng, còn dầu WTI tăng 1,30 USD, tương đương 1,6%, lên 83,53 USD/thùng. Động lực phục hồi đến từ việc các nhà đầu tư giảm bớt kỳ vọng về một bước đột phá ngoại giao có thể thúc đẩy dòng chảy dầu từ Trung Đông.
Lưu lượng hàng hóa qua eo biển Hormuz đã cải thiện phần nào, với 10 tàu đi qua trong ngày thứ Tư, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình 10 ngày là 15 tàu.
Vàng giảm khi thị trường chờ tín hiệu lãi suất từ Warsh
Giá vàng chịu áp lực trước triển vọng lãi suất của Mỹ. Vàng giao ngay giảm 0,5% xuống 4.576,30 USD/ounce, sau khi đã chạm mức cao nhất trong hơn ba tháng vào đầu tuần. Giá vàng tương lai Mỹ giảm 0,8% xuống 4.629,00 USD. Một số cập nhật đầu phiên khác cho thấy vàng giảm 0,3%, xuống khoảng 4.587 USD/ounce và đang hướng tới mức giảm nhẹ 0,2% trong cả tuần.
Áp lực đối với kim loại quý xuất phát từ khả năng Fed tiếp tục duy trì lập trường cứng rắn để kiểm soát lạm phát. Dữ liệu công bố trước đó cho thấy chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân của Mỹ tăng 3,7% trong 12 tháng tính đến tháng 7. Trong môi trường lãi suất cao, vàng thường giảm sức hấp dẫn vì không mang lại lợi suất.
Tuy vậy, triển vọng dài hạn của vàng vẫn nhận được sự hỗ trợ từ dòng tiền vào các quỹ ETF và thị trường hợp đồng tương lai, những lo ngại về uy tín tài chính của Mỹ và hoạt động mua vào tiếp tục của khu vực chính phủ. Theo nhận định của các chuyên gia, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn vẫn tồn tại, nhưng những nhịp giảm có thể thu hút lực mua mới từ các nhà đầu tư đã bỏ lỡ giai đoạn tăng giá trước đó.
Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay giảm 1% xuống 68,54 USD/ounce. Palladium giảm 0,8% xuống 1.339,84 USD/ounce, trong khi giá bạch kim giảm 0,6% xuống 1.834,83 USD/ounce và đang hướng tới một tuần giảm giá.
Quặng sắt chịu sức ép
Thị trường quặng sắt kỳ hạn diễn biến yếu hơn khi áp lực từ chi phí than cốc tăng cao lấn át tác động tích cực từ xuất khẩu thép. Tuy nhiên, thị trường vận tải biển hàng khô lại tiếp tục cải thiện mạnh, phản ánh nhu cầu vận chuyển nguyên liệu vẫn ở mức đáng chú ý.
Chỉ số Baltic Dry tăng 51 điểm trong phiên thứ Năm, lên 3.107 điểm, mức cao nhất trong gần ba tháng và là phiên tăng thứ sáu liên tiếp. Chỉ số Capesize tăng 105 điểm, tương đương 2,1%, lên 5.138 điểm, mức cao nhất kể từ ngày 3/6. Thu nhập bình quân hàng ngày của tàu Capesize, thường vận chuyển khoảng 150.000 tấn hàng hóa gồm quặng sắt và than đá, tăng 950 USD lên 43.098 USD. Chỉ số Panamax tăng 46 điểm, tương đương 2,1%, lên 2.292 điểm, mức cao nhất kể từ ngày 12/8, trong khi thu nhập bình quân hàng ngày của tàu Panamax tăng 419 USD lên 20.632 USD. Chỉ số Supramax tăng 1 điểm, tương đương 0,06%, lên 1.645 điểm.
Giá cao su tăng mạnh
Giá cao su kỳ hạn tại châu Á tăng trong bối cảnh mưa kéo dài và sự suy giảm xuất khẩu từ các nhà sản xuất lớn ở Đông Nam Á làm gia tăng lo ngại về nguồn cung. Hợp đồng cao su giao tháng 2 trên Sàn Osaka tăng 7,8 yên, tương đương 1,79%, lên 444,4 yên/kg, tương đương 2,79 USD/kg. Hợp đồng giao tháng 1 trên Sàn Thượng Hải tăng 300 nhân dân tệ, tương đương 1,62%, lên 18.795 nhân dân tệ/tấn, tương đương 2.796,75 USD/tấn.
Hợp đồng cao su butadien giao tháng 10 trên Sàn Thượng Hải tăng 315 nhân dân tệ, tương đương 2,24%, lên 14.355 nhân dân tệ/tấn. Các vùng sản xuất cao su tại Trung Quốc và Thái Lan được dự báo tiếp tục có mưa trong tuần, làm chậm tốc độ đưa nguồn cung cao su mới ra thị trường. Cơ quan khí tượng Thái Lan cũng cảnh báo về mưa lớn và nguy cơ lũ quét trong giai đoạn từ ngày 29/8 đến 1/9.
Trên nền tảng SICOM của Sở giao dịch Singapore, hợp đồng cao su giao tháng 11 được giao dịch lần cuối ở mức 232,8 cent Mỹ/kg, tăng 1%.
Cà phê tiếp tục lao dốc
Giá cà phê robusta hợp đồng giao tháng 9/2026 trên sàn London giảm 1,95%, tương đương 70 USD/tấn, xuống 3.518 USD/tấn. Hợp đồng giao tháng 11/2026 giảm 1,63%, tương đương 59 USD/tấn, xuống 3.555 USD/tấn.
Trên sàn New York, cà phê arabica giao tháng 9/2026 giảm mạnh 4,39%, tương đương 15,7 US cent/pound, xuống 341,9 US cent/pound. Hợp đồng giao tháng 12/2026 giảm 3,88%, tương đương 12,5 US cent/pound, xuống 309,65 US cent/pound. Arabica đã rơi xuống mức thấp nhất trong 2,5 tuần, trong khi robusta giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng.
Robusta còn chịu thêm áp lực sau khi tồn kho robusta trên sàn ICE tăng lên mức cao nhất trong 9 tháng, đạt 4.943 lô tính đến ngày 25/8. Trong khi đó, arabica vẫn nhận được một số hỗ trợ từ lượng tồn kho trên ICE giảm xuống mức thấp nhất trong 27 năm, còn 224.011 bao tính đến ngày 27/8, thấp hơn mức 229.214 bao của một tuần trước và giảm rất mạnh so với 717.113 bao cùng kỳ năm ngoái.
CEPEA cho biết vụ mùa 2026-2027 là một trong những vụ có chất lượng kém nhất trong những năm gần đây, trong khi thị trường cũng đang theo dõi nguy cơ thời tiết thất thường gây ra hiện tượng ra hoa sớm và làm tăng khả năng rụng hoa.
Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 28/8:
.png "Lạm phát 5 năm chưa về đích, hàng loạt quan chức ám chỉ tăng lãi suất: “Giờ là lúc hành động”")
