Thị trường ngày 11/8: Dầu tăng mạnh, vàng vượt 4.400 USD, cà phê và thép phân hóa

Dầu tăng mạnh

Giá dầu tăng mạnh trong phiên 10/8 sau khi Iran và Mỹ đưa ra các yêu cầu bồi thường qua lại, làm giảm triển vọng đạt được thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz. Giá dầu Brent giao kỳ hạn tăng 4,17 USD, tương đương 4,99%, lên 87,72 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 3,95 USD, tương đương 5,05%, lên 82,13 USD/thùng. Đây là mức tăng mạnh nhất của cả hai hợp đồng kể từ ngày 29/7.

Sang phiên 11/8, đà tăng tạm thời chững lại nhưng giá dầu vẫn neo gần mức cao nhất trong hơn một tuần. Brent giao kỳ hạn ở 87,81 USD/thùng, trong khi WTI ở 82,20 USD/thùng. Trước đó, cả hai hợp đồng đều tăng hơn 5% trong phiên 10/8, lên mức cao nhất kể từ ngày 31/7.

Tại Singapore trong ngày 11/8, Brent tiếp tục nhích lên 88,00 USD/thùng, còn dầu thô Mỹ giao kỳ hạn tăng lên 82,45 USD/thùng, đều là mức cao nhất kể từ ngày 31/7. Hai hợp đồng này đã tăng khoảng 5% trong phiên trước đó. Theo chuyên gia Tony Sycamore của IG, thị trường dầu đang ở trạng thái “tiến thoái lưỡng nan” khi chưa rõ bên nào sẽ nhượng bộ trước; ông cho rằng giá dầu có thể dao động trong vùng 75-95 USD/thùng trong thời gian chờ đợi diễn biến tiếp theo.

Iran cho biết Mỹ phải dỡ bỏ các lệnh trừng phạt và đáp ứng nhiều điều kiện khác trước khi eo biển Hormuz được mở lại. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump yêu cầu Iran bồi thường cho những người thiệt mạng và bị thương trong các cuộc chiến tranh, tấn công và biểu tình. Hai bên hiện chưa tiến hành đàm phán trực tiếp. Iran cũng cho biết đang tiến gần tới một thỏa thuận với Oman về các tuyến vận chuyển mới qua eo biển, nhưng vẫn yêu cầu Mỹ đáp ứng các điều kiện liên quan đến bồi thường, trừng phạt và các mối đe dọa quân sự.

Rủi ro nguồn cung còn đến từ nhiều hướng khác. Saudi Aramco đã trì hoãn việc khởi động lại nhà máy lọc dầu Jazan công suất 400.000 thùng/ngày đến ngày 30/8 sau các cuộc tấn công của lực lượng Houthi. ADNOC của UAE cho biết 15 tàu của công ty đã bị tấn công khi đi qua eo biển Hormuz kể từ khi xung đột bắt đầu. Trong khi đó, Ukraine tiếp tục tấn công các cơ sở năng lượng của Nga, trong đó có nhà máy lọc dầu Taneco và nhà máy hóa dầu ZapSibNeftekhim.

Theo Barclays, trong tuần kết thúc ngày 7/8, lượng dầu thô và sản phẩm lọc dầu xuất khẩu ròng qua eo biển Hormuz chỉ đạt trung bình 3 triệu thùng/ngày, giảm mạnh so với 4,4 triệu thùng/ngày của tuần trước. Iraq cũng nâng giá bán chính thức tháng 9 đối với dầu thô Basra Medium xuất sang châu Á thêm 2,50 USD, lên mức -4 USD/thùng so với giá trung bình Oman/Dubai.

Trong khi đó, dự trữ dầu thô trong Kho dự trữ dầu chiến lược của Mỹ giảm khoảng 6,1 triệu thùng, xuống 298,7 triệu thùng trong tuần trước, mức thấp nhất kể từ tháng 1/1983.

Vàng vượt 4.400 USD/ounce

Giá vàng tiếp tục là điểm sáng của thị trường kim loại quý. Trong phiên 11/8, vàng giao ngay tăng 1% lên 4.432,74 USD/ounce, đạt mức cao nhất kể từ ngày 5/6, trong khi vàng tương lai Mỹ tăng 1,7% lên 4.492,60 USD/ounce. Đây là phiên tăng thứ ba liên tiếp của kim loại quý.

Đà tăng của vàng được thúc đẩy bởi tâm lý FOMO của những nhà đầu tư bỏ lỡ nhịp điều chỉnh về 4.000 USD, hoạt động mua lại các vị thế bán khống và sự trở lại của dòng tiền trú ẩn an toàn. Trong trung hạn, chuyên gia Tony Sycamore cho rằng giá vàng có thể vượt 5.000 USD và mở ra một đợt tăng mạnh hơn.

Trước đó, trong phiên 10/8, vàng giao ngay giảm nhẹ 0,2% xuống 4.335,27 USD/ounce, còn vàng tương lai Mỹ giảm 0,1% xuống 4.394,00 USD/ounce do đồng USD mạnh lên. Chỉ số USD tăng 0,2%, khiến vàng định giá bằng USD trở nên đắt hơn đối với người mua nắm giữ các đồng tiền khác.

Tâm điểm của thị trường hiện là báo cáo chỉ số giá tiêu dùng Mỹ công bố ngày 12/8 và chỉ số giá sản xuất công bố ngày 13/8. Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự báo CPI tháng 7 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 3,5% của tháng 6. Trong khi đó, dự báo theo tháng là CPI chung tăng 0,1% và CPI lõi tăng 0,2%.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự báo xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 ở mức 46% và trong tháng 12 là 79%. Lãi suất cao thường gây bất lợi cho vàng do kim loại quý.

Các kim loại quý khác cũng tăng trong phiên 11/8. Bạc giao ngay tăng 0,9% lên 66,30 USD/ounce, bạch kim tăng 0,7% lên 1.765,26 USD/ounce và palladium tăng 0,8% lên 1.394,00 USD/ounce. Trong phiên trước đó, bạc tăng 0,6% lên 63,96 USD/ounce, trong khi bạch kim giảm 0,5% xuống 1.736,45 USD/ounce và palladium giảm 1% xuống 1.363,50 USD/ounce.

Khí tự nhiên tăng gần 4%, LNG tiếp tục hút nguồn cung

Giá khí đốt tự nhiên kỳ hạn tại Mỹ tăng khoảng 4% trong phiên 10/8, lên mức cao nhất một tuần khi lượng khí đốt cung cấp cho các nhà máy xuất khẩu LNG tăng mạnh. Hợp đồng khí đốt tháng 9 trên NYMEX tăng 9,5 cent, tương đương 3,6%, lên 2,757 USD/mmBtu.

Trên thị trường quốc tế, giá khí đốt đang quanh 20 USD/mmBtu theo chuẩn TTF tại châu Âu và 21 USD/mmBtu theo chuẩn JKM tại châu Á.

Cao su lên cao nhất hai tuần

Giá cao su kỳ hạn Nhật Bản tăng lên mức cao nhất hai tuần trong phiên 10/8 nhờ tâm lý chấp nhận rủi ro được cải thiện cùng đà tăng của chứng khoán Tokyo. Hợp đồng cao su tháng 1 trên OSE tăng 2,3 yên, tương đương 0,5%, lên 423,0 yên/kg, tương đương khoảng 2,7 USD/kg. Trước đó, giá có lúc lên 424,5 yên/kg, mức cao nhất kể từ ngày 24/7. Hợp đồng này cũng đã tăng 0,3% trong tuần trước, đánh dấu tuần tăng thứ hai liên tiếp.

Trên sàn SHFE, hợp đồng cao su tháng 9 tăng 10 nhân dân tệ, tương đương 0,06%, lên 16.905 nhân dân tệ/tấn, tương đương khoảng 2.506 USD/tấn. Tồn kho cao su tại các kho do SHFE theo dõi giảm 0,7% so với tuần trước.

Một yếu tố đáng chú ý đối với nguồn cung dài hạn là Indonesia, nhà cung cấp cao su lớn thứ hai thế giới với khoảng 14% sản lượng toàn cầu, đang chứng kiến một bộ phận nông dân chuyển từ cây cao su sang cọ dầu. Nếu xu hướng này tiếp diễn, nguồn cung cao su toàn cầu có thể đối mặt nguy cơ thiếu hụt. Tại Thái Lan, chính phủ cũng có kế hoạch giảm thuế tiêu thụ đặc biệt đối với các nhà sản xuất ô tô xây dựng cơ sở trong nước nhằm khuyến khích sử dụng linh kiện và nguyên vật liệu nội địa.

Cà phê robusta tăng, arabica chịu sức ép

Thị trường cà phê tiếp tục diễn biến trái chiều. Kết thúc phiên 10/8, cà phê robusta kỳ hạn tháng 9/2026 trên sàn London tăng 0,61%, tương đương 23 USD/tấn, lên 3.795 USD/tấn. Hợp đồng tháng 11/2026 tăng 0,74%, tương đương 28 USD/tấn, cũng lên 3.795 USD/tấn.

Ngược lại, arabica kỳ hạn tháng 9/2026 trên sàn New York giảm 0,97%, tương đương 3,25 US cent/pound, xuống 332,3 US cent/pound. Hợp đồng tháng 12/2026 giảm 0,63%, tương đương 2 US cent/pound, xuống 313,9 US cent/pound.

Arabica chịu sức ép khi lượng mưa thấp hơn thông thường tại Brazil có thể giúp đẩy nhanh tiến độ thu hoạch. Rabobank cho rằng nguồn cung cà phê chất lượng cao trong niên vụ này có thể hạn chế hơn so với cà phê chất lượng thấp do mưa gần đây có thể ảnh hưởng tới chất lượng tại một số khu vực thuộc vành đai cà phê Brazil. 

Tồn kho cũng tạo ra sự phân hóa giữa hai loại cà phê. Đến ngày 10/8, tồn kho arabica trên sàn ICE giảm xuống mức thấp nhất trong 2,5 năm, còn 242.673 bao, hỗ trợ giá arabica. Ngược lại, tồn kho robusta trên ICE tăng lên mức cao nhất trong 4,5 tháng, đạt 4.285 lô.

Thép và quặng sắt tiếp tục chịu sức ép

Giá thép thanh kỳ hạn tháng 9/2026 trên SHFE giảm 12 nhân dân tệ, tương đương 0,40%, xuống 2.978 nhân dân tệ/tấn. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 9 trên DCE giảm 3,5 nhân dân tệ, tương đương 0,49%, xuống 712,5 nhân dân tệ/tấn. Trên SGX, quặng sắt kỳ hạn tháng 9 lại tăng 0,10 USD, tương đương 0,11%, lên 95,15 USD/tấn.

Giá quặng sắt giảm trở lại quanh 711 nhân dân tệ/tấn sau khi dữ liệu cho thấy xuất khẩu quặng sắt toàn cầu trong tháng 7 tăng 14,18%, lên 156,6 triệu tấn, chủ yếu nhờ Australia và Brazil. Brazil đang bước vào mùa xuất khẩu cao điểm, trong khi xuất khẩu của Australia được dự báo phục hồi dần sau khởi đầu năm tài khóa mới tương đối yếu.

Thị trường thép phế cũng tiếp tục giảm. Trong tháng 7, giá thép phế tại các khu vực giảm 10-30 USD/tấn, tương đương 2,5-8% tùy thị trường. Tại Thổ Nhĩ Kỳ, phế HMS 1&2 (80:20) giảm 2,5%, tương đương 10 USD, xuống 370 USD/tấn CFR. Tại Đức, thép phế E3 giảm 8%, tương đương 29 USD, xuống 327 USD/tấn giá xuất xưởng; tại Italy giảm 3,7%, tương đương 14 USD, xuống 364 USD/tấn. Tại Mỹ, giá HMS 1&2 (80:20) giảm 5%, tương đương 17 USD, xuống 328 USD/tấn, trong khi tại Trung Quốc giá thép phế giảm 5%, tương đương 20 USD, xuống 380 USD/tấn CFR. 

Chứng khoán và tiền tệ phản ánh lo ngại lạm phát

Diễn biến hàng hóa trong ngày 11/8 diễn ra trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu vẫn thận trọng. Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản cuối cùng tăng 0,2%, trong khi Kospi của Hàn Quốc tăng 0,3%. Hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,28%, S&P 500 tăng 0,1%, còn EUROSTOXX 50 giảm 0,05%; hợp đồng tương lai FTSE và DAX gần như không đổi.

Trên thị trường ngoại hối, đồng yên tiếp tục được chú ý khi dao động quanh 159 yên/USD, cách xa mức cao nhất 155,20 yên/USD của tuần trước. Nomura cho rằng nguy cơ Mỹ và Nhật Bản tiếp tục can thiệp hỗ trợ đồng yên khiến việc USD/JPY vượt mốc 160 trong thời gian rất ngắn trở nên khó xảy ra. Tuy nhiên, diễn biến gần đây cho thấy nhà đầu tư vẫn có xu hướng mua USD/JPY khi tỷ giá giảm.

Đồng USD tăng nhẹ nhờ giá dầu phục hồi. Đồng euro giao dịch ở 1,1546 USD, trong khi bảng Anh giảm nhẹ xuống 1,3512 USD, sau khi cả hai đồng tiền này đều đạt những mức cao đáng chú ý trong phiên trước.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 11/8: