“Napoleon của Phố Wall”: Củng cố vị trí dẫn đầu bằng cách tận dụng sai lầm của đối thủ, chiếm gần 1/5 tổng lợi nhuận toàn nhà băng Mỹ

JPMorgan Chase đã thu về lợi nhuận bằng gần 1/5 tổng lợi nhuận của các ngân hàng Mỹ trong 9 tháng đầu năm 2023 khi tận dụng một năm đầy biến động trong ngành tài chính để củng cố vị trí dẫn đầu của mình.

Ngân hàng JPMorgan đã mang về 38,9 tỷ USD lợi nhuận, chiếm khoảng 18% tổng lợi nhuận của ngành, theo tính toán của FT dựa trên số liệu từ BankRegData.

Nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo cho biết: “JPMorgan là Goliath của những Goliaths” (gã khổng lồ trên mọi gã khổng lồ).

Dữ liệu trên bao gồm lợi nhuận từ các công ty con có tiền gửi được Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang bảo đảm và doanh thu của JPMorgan từ ngân hàng thương mại và bán lẻ cũng như một phần của bộ phận giao dịch và ngân hàng đầu tư dưới trướng ông lớn này.

Tuy nhiên, các số liệu cho thấy giám đốc điều hành của JP Morgan là Jamie Dimon đã tận dụng các cơ hội và những sai lầm của các đối thủ để biến JPMorgan trở thành ngân hàng lớn nhất nước Mỹ.

Lợi nhuận

​Hầu hết các ngân hàng lớn đều được hưởng lợi từ việc tăng lãi suất. Nhưng JPMorgan đã đánh bại các đối thủ bằng việc mua lại First Republic sau sự sụp đổ của công ty cho vay có trụ sở tại California này.

Vụ mua lại mang lại lợi ích ngay tức thì cho JP Morgan. Theo BankRegData, vào quý 2/2023 khi thương vụ kết thúc, JPMorgan kiếm được gần 20 cent trên mỗi 1 USD lợi nhuận thu được bởi các ngân hàng Mỹ, tăng từ mức 12 cent một năm trước đó.

Trong khi đó, các đối thủ của JPMorgan lại mắc phải những sai lầm.

BofA đang phải chịu khoản lỗ hơn 100 tỷ USD trên giấy tờ đối với trái phiếu được mua trước khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất. Wells Fargo bị Fed áp đặt giới hạn tài sản kể từ năm 2018 vì mở hàng triệu tài khoản giả, dẫn đến lợi nhuận sụt giảm. Trong khi đó, Citi đang trải qua một cuộc tái cơ cấu mạnh mẽ sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả.

Tiền gửi

Khi Dimon trở thành CEO, JPMorgan nắm giữ khoảng 8% tiền gửi ngân hàng Mỹ, ít hơn so với BofA và chỉ nhỉnh hơn Citi một chút. Hiện nó nắm giữ khoảng 2.500 tỷ USD tiền gửi, tức chiếm hơn 13% tổng giá trị toàn ngành và vượt xa BofA.

JPMorgan năm nay đã chi gần 16 tỷ USD cho các sáng kiến và công nghệ mới. Đây được mô tả là một nỗ lực chi tiêu “chưa từng có”.

Tiền gửi chịu lãi

JPMorgan có khả năng cho vay hoặc đầu tư số tiền gửi khổng lồ này để kiếm lời và thu được lợi nhuận khổng lồ khi Fed nâng lãi suất.

Quy mô khổng lồ của JP Morgan khiến nó trở thành một trong số ít ngân hàng ở Mỹ được người tiết kiệm cho là có sự bảo đảm ngầm của chính phủ đối với tiền gửi của mình. Người gửi tin rằng các cơ quan quản lý sẽ không cho phép ngân hàng này phá sản vì khủng hoảng do tầm quan trọng mang tính hệ thống của nó đối với nền kinh tế toàn cầu.

Điều này JPMorgan đã có thể cho vay hoặc đầu tư số tiền gửi này để kiếm lợi nhuận, thu được lợi nhuận khổng lồ khi Fed nâng lãi suất.

Quy mô khổng lồ của JP Morgan khiến nó trở thành một trong số ít ngân hàng Mỹ được người tiết kiệm coi là có sự bảo đảm ngầm của chính phủ đối với tiền gửi của mình, tin rằng các cơ quan quản lý sẽ không cho phép ngân hàng này phá sản trong một cuộc khủng hoảng do tầm quan trọng mang tính hệ thống của nó đối với nền kinh tế toàn cầu.

Điều đó đã làm cho tiền gửi của nó trở nên khó khăn hơn so với một số ngân hàng khác.

Các ngân hàng nhỏ hơn đã phải chịu áp lực từ người gửi tiền, bao gồm những người lo ngại rằng các khoản tiền gửi vượt quá giới hạn 250.000 USD được bảo hiểm chính phủ hỗ trợ hoặc từ những người gửi đang tìm kiếm mức lãi suất tốt hơn.

Tại các ngân hàng Hoa Kỳ nói chung, tỷ lệ tiền gửi mà các ngân hàng phải trả cho một số loại lãi suất đã tăng lên khoảng 70% từ mức 65% một năm trước đó. JPMorgan chỉ trả lãi cho khoảng 55% số tiền gửi, không thay đổi so với một năm trước.

Hệ thống chi nhánh

Khi Dimon trở thành giám đốc điều hành của JPMorgan vào năm 2006, Mỹ có hơn 7.600 ngân hàng. Theo BankRegData, giờ chỉ còn lại khoảng 4.300, phần lớn là các ngân hàng nhỏ có tài sản dưới 10 tỷ USD.

Vào năm 2021, JPMorgan đã vượt qua Wells Fargo để trở thành ngân hàng có nhiều chi nhánh hơn bất kỳ ngân hàng nào khác ở Mỹ. Đó cũng là năm nó đạt được mục tiêu có chi nhánh Chase ở tất cả 48 bang của Mỹ.

Trong khi tổng số chi nhánh ngân hàng đang giảm dần ở Mỹ, JPMorgan vẫn coi các chi nhánh ngân hàng truyền thống là con đường chính để phát triển. Nó cho biết các chi nhánh Chase mở từ năm 2017 cho đến nay đã đóng góp khoảng 85 tỷ USD tiền gửi.