'Gà đẻ trứng vàng' của Warren Buffett: Không cần động tay cũng được hưởng lợi, bảo sao tỷ phú liên tục mua vào và hiện cổ phiếu này đã chiếm gần một nửa danh mục

Nhắc đến cổ phiếu quỹ, không thể không kể đến mối quan hệ khăng khít giữa Apple và Berkshire Hathaway của tỷ phú Warren Buffett.

Suốt hơn 1 thập kỷ vừa qua, Apple đã liên tục mua lại cổ phiếu, chi tổng cộng hơn 573 tỷ USD để mua cổ phiếu quỹ kể từ năm 2012 đến nay. Quý gần nhất, số tiền mà Apple bỏ ra là 18 tỷ USD dù ghi nhận doanh thu sụt giảm quý thứ 3 liên tiếp.

Và, rõ ràng Berkshire đã hưởng lợi từ hiện tượng này. Chính bản thân nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã nói ông hoàn toàn tin tưởng vào chương trình mua lại cổ phiếu quỹ của Apple, dù nghiệp vụ này bị nhiều quan chức ở Washington chỉ trích. Đầu năm nay, Tổng thống Biden đề xuất tăng thuế đối với các giao dịch mua lại cổ phiếu quỹ.

“Tại Apple và Amex, các chương trình mua lại cổ phiếu quỹ giúp Berkshire tăng tỷ trọng sở hữu cổ phần tại các công ty này mà không cần phải động ngón tay, không tốn bất kỳ chi phí nào”, Buffett viết trong lá thư thường niên gửi cổ đông năm 2022.

Berkshire bắt đầu mua cổ phiếu Apple từ năm 2016 nhưng hiện Apple đang là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất (46%) trong danh mục của Buffett. Tháng trước, nhà sản xuất iPhone vừa trở thành công ty đầu tiên trong lịch sự chạm đến cột mốc vốn hóa 3.000 tỷ USD.

Trong vòng 9 tháng kết thúc vào ngày 1/7, Apple đã chi tổng cộng 56 tỷ USD để mua lại cổ phiếu. Con số ấn tượng này vẫn thấp hơn mức 64 tỷ USD mà Apple đã bỏ ra trong cùng kỳ năm ngoái.

Mua lại cổ phiếu đã trở thành 1 phần quan trọng trong mô hình kinh doanh của Apple, và cũng là 1 phương thức để hãng phân bổ nguồn vốn. Do đó, có nhiều lý do để tin rằng Apple sẽ tiếp tục duy trì hoạt động này, dù có gặp khó khăn về doanh thu hay không.

Theo chuyên gia phân tích Ali Ragih của công ty dữ liệu VerityData, nhà đầu tư thường coi mua lại cổ phiếu sẽ có lợi cho Apple, và vì Berkshire sở hữu nhiều cổ phiếu Apple, Buffett nghiễm nhiên hưởng lợi. Tuy nhiên, theo ông, “giới tài chính thường coi mua lại cổ phiếu quỹ là 1 hành động mang ý nghĩa trung lập”.

Dẫu vậy, thông thường thì sau khi Apple thông báo mua lại cổ phiếu, giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh. Michael Roberts, giáo sư ĐH Pennsylvania nhận xét: “Trong ngành công nghệ, những công ty lớn nhất đang có rất nhiều tiền mặt, và câu hỏi đặt ra là làm thế nào để trả lại số tiền đó cho các nhà đầu tư. Các đợt mua lại cổ phiếu quỹ cũng phản ánh công ty đang hoạt động tốt: họ tạo ra quá nhiều tiền và không có đủ cơ hội đầu tư đủ tốt để họ rót tiền”.

Hơn nữa, nhiều đối thủ của Apple cũng đang làm tương tự. Ví dụ, quý trước Google đã chi 15 tỷ USD. Những công ty lớn nhất đều đang mạnh tay mua cổ phiếu quỹ, và có thể coi Apple là người khởi xướng.

Đối với những người phản đối Apple, có 1 điều quan trọng hơn. Cổ đông của cả Apple và Berkshire không chỉ có các tỷ phú và những nhà đầu tư định chế. Đây là 2 mã cổ phiếu được rất nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ ưa chuộng, và họ cũng ủng hộ Apple.

Với chi phí bỏ ra khoảng 36 tỷ USD, trên giấy tờ giờ đây khoản tiền mà Berkshire đầu tư vào Apple đã có giá trị lên tới 160 tỷ USD. 

Tham khảo Yahoo Finance