Dược Hậu Giang hưởng lợi từ nền lãi suất cao, lãi tiền gửi tăng gần 70%.

Nội dung chính: 

• Doanh thu và lợi nhuận quý II/2023 của Dược Hậu Giang tăng trưởng lần lượt 3% và 12,4% so với cùng kỳ.
• Lãi tiền gửi tăng mạnh đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh của Dược Hậu Giang trong nửa đầu năm 2023. 
• Công ty vẫn duy trì các khoản vay với lãi suất thấp, chi phí lãi vay thấp. 

Công ty cổ phần Dược Hậu Giang (HoSE: DHG) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2023 với lợi nhuận 263 tỷ đồng sau thuế, tăng 12,4% so với cùng kỳ 2022. Lũy kế nửa đầu năm công ty lãi 624 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ. 

Trong khi các doanh nghiệp nói chung đang phải chịu mức lãi suất cao, gánh nặng chi phí lãi vay chèn ép lợi nhuận, Dược Hậu Giang là một trong ít doanh nghiệp được hưởng lợi từ nền lãi suất cao thời gian vừa qua. 

Trong quý II/2023, công ty thu về 54 tỷ đồng lãi tiền gửi, tăng 68,8% so với cùng kỳ, trong khi đó giá trị tiền gửi cuối quý II/2023 của công ty là 2.320 tỷ đồng, giảm 175 tỷ đồng so với trước đó một năm. Nền lãi suất tăng đã giúp khoản thu lãi tiền gửi của Dược Hậu Giang tăng mạnh trong quý II vừa qua. 

Lũy kế 6 tháng, Dược Hậu Giang thu về hơn 100 tỷ đồng lãi tiền gửi, tăng 70% so với nửa đầu năm 2022. Khoản thu này đóng góp gần 15% lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm 2023 của Dược Hậu Giang. 

Quản lý dòng tiền hiệu quả

Là doanh nghiệp nghìn tỷ (doanh thu mỗi năm trên 4.500 tỷ đồng), Dược Hậu Giang luôn duy trì lượng tiền mặt thấp, luôn dưới 75 tỷ đồng từ năm 2018 đến nay, phần lớn tiền được công ty gửi theo kỳ hạn tại ngân hàng để nhận lãi. Cuối quý II/2023, công ty chỉ có 56 tỷ đồng tiền mặt tại quỹ, tính cả các khoản tiền không kỳ hạn (tính thanh khoản lớn thứ hai sau tiền mặt). 

Ngoài ra, Dược Hậu Giang vẫn duy trì các khoản vay với lãi suất thấp. Cuối quý II/2023, công ty có khoản vay nợ ngắn hạn 621 tỷ đồng, bằng 5 lần số dư cuối năm 2022. Tuy vậy, chi phí lãi vay trong quý II của công ty chỉ ở mức 7 tỷ đồng, tăng 2 tỷ đồng so với cùng kỳ 2022. 

Thuyết minh báo cáo tài chính của Dược Hậu Giang cho thấy các khoản vay ngắn hạn của công ty chịu lãi suất từ 0,46% - 0,58% mỗi tháng. Tạm tính mức lãi này ở vào khoảng 5,52% - 6,96%/năm. Đây là mức lãi suất rất thấp so với lãi suất các khoản vay trên thị trường trong nhiều năm trở lại đây.

6 tháng đầu năm 2023, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Dược Hậu Giang chỉ đạt 75 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 468 tỷ đồng cùng kỳ 2022. Mức giảm này đến chủ yếu từ việc công ty tăng hàng tồn kho, trả nợ cho nhà cung cấp trong khi các khoản thu bị trì hoãn. Tuy vậy, việc giảm sút dòng tiền kinh doanh chưa ảnh hưởng nhiều tới hiệu quả hoạt động của Dược Hậu Giang trong nửa năm vừa qua. 

Sau 6 tháng, Dược Hậu Giang đã thực hiện 47,6% kế hoạch doanh thu và 60% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm mà Đại hội đồng Cổ đông thường niên đã thông qua trước đó. 

Cổ phiếu DHG của Dược Hậu Giang đang có mức giá xung quanh 130.000 đồng/cổ phiếu, tăng 58% so với đầu năm. Công ty đang cân nhắc sẽ chia tách cổ phiếu (bằng việc trả cổ tức bằng cổ phiếu) theo đề xuất của cổ đông. Tuy nhiên, quyết định về cổ tức năm 2023 sẽ chỉ được thông qua vào năm 2024. Công ty đã chi trả cổ tức năm 2022 bằng tiền mặt với tỷ lệ 35%.