Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh vừa công bố báo cáo tình hình tài chính bán niên 2026. Bên cạnh bức tranh tài chính với tổng nợ phải trả vượt 5.100 tỷ đồng, điểm đáng chú ý nhất nằm ở khoản 100 tỷ đồng phải thu từ 2 cá nhân, khiến báo cáo tài chính của doanh nghiệp nhận ý kiến kiểm toán ngoại trừ.
Theo tài liệu công bố, tại ngày 30/6/2026, Công ty Khu đô thị mới Trung Minh ghi nhận 100 tỷ đồng phải thu ngắn hạn khác. Đây là các khoản chi cho ông Bùi Thế Vinh và ông Vũ Văn Bình để thực hiện các công việc liên quan đến dự án đang triển khai, góp vốn hợp tác đầu tư và các công việc khác theo mục đích đầu tư của công ty.
Theo Công ty TNHH Kiểm toán và Định giá Quốc Tế – đơn vị thực hiện kiểm toán qua các thủ tục kiểm toán, kiểm toán viên không thể xác định được khả năng thu hồi khoản tiền 100 tỷ đồng cũng như mục đích sử dụng số tiền đã tạm ứng cho các cá nhân.
Do không thu thập được đầy đủ bằng chứng cần thiết, kiểm toán viên cho biết không thể đánh giá ảnh hưởng của vấn đề này đối với báo cáo tài chính bán niên năm 2026 của Công ty Khu đô thị mới Trung Minh.
Đây chính là “cơ sở của ý kiến kiểm toán ngoại trừ” được nêu trong báo cáo. Kiểm toán viên đồng thời lưu ý rằng, ngoại trừ ảnh hưởng của vấn đề trên, báo cáo tài chính đã phản ánh trung thực và hợp lý trên các khía cạnh trọng yếu tình hình tài chính của doanh nghiệp tại ngày 30/6/2026 và kết quả hoạt động kinh doanh cho kỳ báo cáo.
Đáng chú ý, hồ sơ công bố không gọi trực tiếp khoản 100 tỷ đồng này là một khoản cho vay. Doanh nghiệp mô tả đây là các khoản chi/tạm ứng cho 2 cá nhân phục vụ công việc liên quan đến dự án, góp vốn hợp tác đầu tư và các mục đích đầu tư khác. Vì vậy, vấn đề trọng tâm mà kiểm toán đặt ra là khả năng thu hồi và mục đích sử dụng số tiền, thay vì xác định đây là khoản cho vay thông thường.
Về kết quả kinh doanh, trong 6 tháng đầu năm 2026, Công ty Khu đô thị mới Trung Minh ghi nhận lỗ sau thuế khoảng 38,9 triệu đồng.
Mức lỗ này đã cải thiện rất mạnh so với khoản lỗ hơn 585 triệu đồng cùng kỳ năm 2025. Theo báo cáo tài chính, lỗ trước thuế và lỗ sau thuế của doanh nghiệp trong kỳ lần lượt ở mức khoảng 38,9 triệu đồng.
Như vậy, dù kết quả kinh doanh chưa thoát khỏi trạng thái thua lỗ, quy mô khoản lỗ đã thu hẹp đáng kể so với cùng kỳ.
Trước đó, theo số liệu doanh nghiệp công bố, Công ty Khu đô thị mới Trung Minh từng ghi nhận lợi nhuận sau thuế 6,7 tỷ đồng năm 2023, sau đó chuyển sang lỗ 24,1 tỷ đồng năm 2024. Năm 2025, doanh nghiệp trở lại có lãi với lợi nhuận sau thuế khoảng 271,1 triệu đồng.
Về sức khỏe tài chính, tại ngày 30/6/2026, vốn chủ sở hữu của Công ty Khu đô thị mới Trung Minh đạt khoảng 1.482,95 tỷ đồng, giảm hơn 15 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước.
Vốn đầu tư của chủ sở hữu được giữ nguyên ở mức 1.536 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm hơn 53 tỷ đồng.
Trong khi kết quả kinh doanh kém sắc, quy mô nợ của chủ đầu tư Casa Del Rio lại ở mức rất lớn.
Tại ngày 30/6/2026, tổng nợ phải trả của Công ty Khu đô thị mới Trung Minh lên tới 5.108,6 tỷ đồng, tăng hơn 622,9 tỷ đồng so với mức khoảng 4.485,7 tỷ đồng một năm trước.
Đáng chú ý, dư nợ ngân hàng được duy trì ở mức 51,19 tỷ đồng, trong khi nợ vay từ phát hành trái phiếu lên gần 2.974 tỷ đồng, tăng nhẹ so với mức khoảng 2.962 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.
Một khoản mục khác cũng tăng đáng kể là nợ phải trả khác, từ khoảng 1.473 tỷ đồng lên hơn 2.083,5 tỷ đồng.
Dư nợ phải trả “phình to” khiến hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản tăng từ 0,75 lần lên 0,78 lần, còn hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 2,99 lần lên 3,44 lần.
Không chỉ đòn bẩy tài chính tăng, khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp cũng suy giảm mạnh. Hệ số thanh toán ngắn hạn giảm từ 3,46 lần xuống 1,39 lần, trong khi hệ số thanh toán nhanh giảm từ 3,45 lần xuống 1,39 lần.
Theo dữ liệu HNX, Công ty Khu đô thị mới Trung Minh đang lưu hành 7 lô trái phiếu với tổng giá trị 3.000 tỷ đồng.
Trong năm 2023, doanh nghiệp phát hành 5 lô trái phiếu gồm TMCCH2328001, TMCCH2328002, TMCCH2328003, TMCCH2328004 và TMCCH2328005, với tổng giá trị 1.900 tỷ đồng. Các lô này có kỳ hạn 5 năm và dự kiến đáo hạn trong năm 2028.
Sang năm 2024, doanh nghiệp phát hành thêm 2 lô TMCCH2429001 trị giá 900 tỷ đồng và TMCCH2429002 trị giá 200 tỷ đồng. Hai lô này có kỳ hạn 5 năm, dự kiến đáo hạn trong năm 2029.
Như vậy, trong vài năm tới, áp lực thanh toán nghĩa vụ trái phiếu vẫn là một yếu tố cần được theo dõi đối với doanh nghiệp.
Được biết, Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh là chủ đầu tư dự án Khu đô thị mới Trung Minh A, có tên thương mại Casa Del Rio, tại xóm Rụt, xã Lương Sơn, tỉnh Phú Thọ.
Dự án có diện tích khoảng 83,57 ha, tổng vốn đầu tư được công bố khoảng 1.126 tỷ đồng.
Theo quy hoạch, Casa Del Rio gồm 1.655 căn nhà ở, trong đó có 316 căn biệt thự và 1.349 căn nhà ở liền kề. Dự án được kỳ vọng đáp ứng nhu cầu nhà ở cho khoảng 6.000 người.
Theo kế hoạch ban đầu, dự án được thực hiện từ quý I/2019 đến quý III/2021. Tuy nhiên, dự án không hoàn thành theo tiến độ đề ra. Đến giữa năm 2023, UBND tỉnh Hòa Bình (cũ) đã quyết định gia hạn thời gian thực hiện hợp đồng dự án thêm 24 tháng, tính từ ngày 11/5/2023.
