Thị trường tuần qua 10-15/8: Dầu tăng mạnh vì Hormuz, vàng lên mức cao hai tháng

Dầu tăng mạnh trong tuần nhưng liên tục biến động

Trong phiên đầu tuần, dầu đã tăng mạnh khi thị trường nhận ra khả năng Hormuz được nối lại hoạt động trong thời gian ngắn đang trở nên xa vời. Sang giữa tuần, đà tăng có lúc chững lại khi các nhà đầu tư đánh giá triển vọng nhu cầu dầu toàn cầu và các số liệu tồn kho của Mỹ, nhưng giá vẫn duy trì ở mức cao do rủi ro nguồn cung từ Trung Đông chưa được giải quyết.

Ngày 10/8, Brent bật tăng mạnh từ vùng 84-85 USD/thùng lên trên 88 USD/thùng, sau đó tiếp tục chạm vùng gần 90 USD/thùng trong ngày 11-12/8. Khi tiến vào khu vực này, lực bán xuất hiện khiến giá nhiều lần quay đầu điều chỉnh, nhưng các nhịp giảm chủ yếu được hỗ trợ quanh vùng 87-88 USD/thùng.

Ngày 12/8, dầu Brent đóng cửa ở mức 88,98 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ đạt 83,27 USD/thùng, khi tình trạng bế tắc liên quan đến Hormuz tiếp tục hỗ trợ giá, dù những dự báo về nhu cầu toàn cầu yếu hơn đã phần nào hạn chế đà tăng.

Đến ngày 13/8, thị trường có một phiên điều chỉnh mạnh, khi dầu Brent giảm hơn 2%, xuống 87,07 USD/thùng, còn WTI xuống 81,25 USD/thùng. Áp lực bán xuất hiện sau chuỗi sáu phiên tăng liên tiếp, trong bối cảnh tồn kho cao và triển vọng nhu cầu dầu toàn cầu suy yếu, đặc biệt sau các đánh giá của OPEC. Đến ngày 15/8, giá tiếp tục nhích lên và giao dịch quanh 88,81 USD/thùng.

Như vậy, giá dầu có một tuần tăng đáng kể, lấy lại phần lớn mức giảm mạnh của tuần trước. Xu hướng phục hồi từ vùng đáy dưới 80 USD/thùng vẫn đang được duy trì, trong khi khu vực 90 USD/thùng trở thành ngưỡng kháng cự đáng chú ý.

Vàng lên mức cao nhất hai tháng

Giá vàng tiếp tục được hưởng lợi từ đà tăng bắt đầu từ cuối tuần trước, sau khi số liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến làm giảm kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Bước sang tuần 11-15/8, vàng duy trì ở vùng giá cao và có thời điểm tiến sát 4.450 USD/ounce.

Trong phiên đầu tuần, vàng giao ngay tăng lên quanh 4.330 USD/ounce, trong khi đà tăng của tuần trước vẫn được hỗ trợ bởi động lực kỹ thuật, nhu cầu mua vào và tâm lý lo ngại bỏ lỡ cơ hội khi giá đã tăng mạnh. Việc Trung Quốc tiếp tục gia tăng dự trữ vàng cũng góp phần củng cố tâm lý tích cực trên thị trường.

Giá vàng sau đó có lúc lùi xuống sát 4.315 USD/ounce trước khi phục hồi nhanh và bước vào nhịp tăng mạnh, vượt mốc 4.400 USD/ounce. Đà tăng tiếp tục được duy trì trong các phiên kế tiếp, đưa giá lên vùng 4.420-4.430 USD/ounce. Nhà đầu tư khi đó tập trung chờ số liệu CPI và PPI của Mỹ để đánh giá hướng đi tiếp theo của Fed.

Các số liệu lạm phát công bố trong tuần nhìn chung không gây ra cú sốc lớn đối với thị trường, khiến giới giao dịch giảm bớt kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất ngay trong tháng 9. Điều này giúp vàng có thêm lực hỗ trợ và trong một thời điểm giá giao ngay đã lên tới 4.449,39 USD/ounce, mức cao nhất trong hai tháng.

Tuy nhiên, sau đợt tăng mạnh, hoạt động chốt lời nhanh chóng xuất hiện. Ngày 13/8, vàng giảm hơn 1%, xuống khoảng 4.354,58 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng kỳ hạn Mỹ đóng cửa ở 4.420,40 USD/ounce. Giá vàng chịu sức ép bởi tâm lý thận trọng khi tiến gần ngưỡng kháng cự quan trọng 4.500 USD/ounce, sau khi đã tăng khoảng 9% trong vòng một tuần trước đó.

Đến phiên cuối tuần, vàng phục hồi. Giá vàng giao ngay tăng 0,7% lên 4.379,95 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn Mỹ đóng cửa ở 4.437,30 USD/ounce. Đồng USD giảm 0,3%, cùng với các số liệu lạm phát củng cố quan điểm rằng Fed có thể giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tới, đã hỗ trợ giá kim loại quý.

Bạc và bạch kim tăng, palladium diễn biến yếu hơn

Các kim loại quý khác cũng có một tuần biến động theo vàng, song diễn biến không hoàn toàn đồng nhất. Giá bạc và bạch kim được hỗ trợ bởi sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất Mỹ và đà tăng của vàng, trong khi palladium có xu hướng yếu hơn.

Reuters cho biết bạc và bạch kim đều hướng tới mức tăng trong tuần, trong khi palladium có khả năng ghi nhận tuần giảm giá. Sự phân hóa này phản ánh việc các kim loại quý không chỉ chịu tác động bởi chính sách tiền tệ và nhu cầu đầu tư mà còn phụ thuộc vào triển vọng sử dụng trong công nghiệp.

Trong phiên đầu tuần, bạc có lúc tăng 2,3% lên 65,03 USD/ounce, trong khi bạch kim và palladium biến động trái chiều. Sang giữa tuần, nhóm kim loại này chịu áp lực chốt lời cùng vàng, trước khi ổn định trở lại vào cuối tuần.

Đồng và nhóm kim loại cơ bản chịu tác động

Thị trường kim loại công nghiệp nhìn chung không có xu hướng mạnh và rõ ràng như dầu hay vàng. Giá đồng dao động trong biên độ hẹp khi thị trường cân nhắc giữa triển vọng kinh tế Mỹ được cải thiện nhờ lạm phát hạ nhiệt và những lo ngại về nhu cầu kim loại công nghiệp toàn cầu.

Các số liệu lạm phát Mỹ ôn hòa hơn giúp giảm áp lực lên lãi suất và hỗ trợ tâm lý đối với tài sản rủi ro, nhưng điều này chưa đủ để tạo ra một đợt tăng mạnh trên thị trường kim loại cơ bản. Diễn biến của đồng vì vậy chủ yếu mang tính giằng co trong tuần.

Giá nhôm trên LME giảm 0,98%, kết thúc tuần giảm 1,42%; trên SHFE giảm 1,28%, tương ứng mức giảm 0,64% trong tuần. Trên LME, kẽm giảm 0,61%, chì giảm 0,26%, niken giảm 0,66% và thiếc giảm 0,28%. Trên SHFE, kẽm giảm 0,47%, chì giảm 1,13%, niken giảm 1,28% và thiếc giảm 0,08%.

Đáng chú ý, Indonesia công bố kế hoạch thành lập một sàn giao dịch hàng hóa mới nhằm tăng quyền kiểm soát trong việc định giá các tài nguyên chiến lược như nickel, thiếc và vàng. Sàn này dự kiến đi vào hoạt động từ ngày 1/1/2027, trong bối cảnh Indonesia muốn chuyển từ vai trò nước xuất khẩu nguyên liệu sang có ảnh hưởng lớn hơn đối với việc hình thành giá.

Giá dầu cọ giảm

Giá dầu cọ kỳ hạn giảm điểm do áp lực từ lượng tồn kho tăng cao gây ảnh hưởng đến thị trường, nhưng hợp đồng này vẫn ghi nhận tuần tăng điểm thứ hai liên tiếp.

Hợp đồng dầu cọ chuẩn giao tháng 10 trên Sàn giao dịch phái sinh Bursa Malaysia giảm 13 ringgit, tương đương 0,28%, xuống còn 4.711 ringgit (1.153,53 USD)/tấn khi đóng cửa. Hợp đồng này đã tăng 0,73% trong tuần này.

Giá cả chịu áp lực từ lượng tồn kho cuối tháng 7 tăng cao và giá dầu đậu nành Chicago giảm, nhưng những lo ngại về sự gián đoạn thời tiết liên quan đến hiện tượng El Niño và giá năng lượng tăng cao đã hạn chế mức giảm.

Hợp đồng dầu đậu nành giao dịch sôi động nhất tại Đại Liên tăng 1,04%, trong khi hợp đồng dầu cọ tăng 1,43%. Giá dầu đậu nành trên Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago giảm 0,37%.

Giá cà phê trái chiều

Giá cà phê Robusta và Arabica tăng giảm trái chiều trên hai sàn giao dịch quốc tế. Cụ thể, giá cà phê Robusta hợp đồng kỳ hạn giao tháng 9/2026, giảm -1.23%, tương đương 45 USD/tấn, trên sàn London giá bán đang là 3.621USD/tấn.

Cùng thời điểm này, giá cà phê Arabica trên sàn New York kỳ hạn hợp đồng giao tháng 9/2026, tăng 1.50%, tương đương 5 cent/lb , giá bán đang là 331.55 cent/lb.

Giá cà phê Robusta tiếp tục giảm trong tuần này do áp lực chốt lời của các quỹ đầu tư sau giai đoạn giá tăng mạnh. Tồn kho Robusta trên sàn ICE tăng lên mức cao nhất trong 5 tháng, đạt 4.537 lô. Trong ngắn hạn, giá Robusta có thể tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh nếu nguồn cung được đưa ra thị trường với tốc độ cao. Ở chiều ngược lại, tồn kho Arabica trên sàn ICE giảm xuống mức thấp nhất trong 2,75 năm.

Giá khí đốt tự nhiên tăng

Giá khí đốt tự nhiên tương lai tăng nhẹ do dự báo nhu cầu sẽ cao hơn. Hợp đồng tương lai khí đốt kỳ hạn tháng 9 giao trên Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX) tăng 0,6 cent, tương đương 0,2%, lên mức 2,733 USD/triệu đơn vị nhiệt Anh (mmBtu), sau khi tăng lên mức cao nhất là 2,783 USD/mmBtu vào đầu phiên giao dịch. Hợp đồng này có triển vọng tăng khoảng 3% trong tuần này sau khi giảm khoảng 18% trong 7 tuần trước đó.

Năm 2023, Mỹ trở thành nhà xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) lớn nhất thế giới, vượt qua Úc và Qatar, khi giá khí đốt toàn cầu tăng cao thúc đẩy nhu cầu về khí đốt giá rẻ từ Mỹ.

Trên toàn thế giới, giá khí đốt được giao dịch quanh mức 21 USD/mmBtu theo cả chuẩn TTF (Dutch Title Transfer Facility) ở châu Âu và chuẩn JKM (Japan-Korea Marker) ở châu Á. Giá khí đốt toàn cầu đã tăng vọt trong những năm gần đây chủ yếu do gián đoạn nguồn cung liên quan đến cuộc chiến giữa Ukraine và Nga năm 2022 và cuộc chiến tranh Mỹ-Israel với Iran năm nay.

Tóm tắt một số chỉ số thị trường tuần qua: