Dầu thô bật tăng mạnh trước bất ổn địa chính trị tại Venezuela và Iran
Giá dầu thô tăng gần 2% trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại Mỹ khi thị trường phản ứng mạnh trước những diễn biến chính trị và rủi ro nguồn cung ngày càng gia tăng tại Venezuela. Cả dầu Brent và dầu WTI đều ghi nhận mức tăng khoảng 2% trong những giờ đầu giao dịch, đánh dấu sự phục hồi sau giai đoạn biến động do lo ngại dư cung toàn cầu và tín hiệu nhu cầu trái chiều. Trong đó, dầu Brent tăng 2,02% lên 61,17 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 1,95% lên 57,05 USD/thùng, phản ánh việc các nhà đầu tư quay trở lại thị trường cùng với phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến dầu mỏ Venezuela và căng thẳng địa chính trị lan rộng ở Iran.
Trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, giá dầu tiếp tục tăng ngày thứ hai liên. Dầu Brent tăng 0,71% lên 62,40 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 0,68% lên 58,12 USD/thùng. Trước đó, cả hai loại dầu có 2 ngày giảm liên tiếp. Tính chung cả tuần, dầu Brent dự kiến tăng 2,7% và dầu WTI tăng khoảng 1,4%.
Giá dầu được hỗ trợ bởi hàng loạt rủi ro địa chính trị, bao gồm tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc Mỹ sẽ kiểm soát ngành dầu mỏ Venezuela, tình trạng bất ổn dân sự tại Iran và lo ngại xung đột Nga-Ukraine có thể lan sang xuất khẩu dầu. Theo bà Tina Teng, chiến lược gia thị trường tại Moomoo ANZ, tuyên bố kiểm soát xuất khẩu dầu của Venezuela có thể khiến giá dầu tăng do các mức chiết khấu trước đó bị thu hẹp.
Đà tăng được củng cố bởi các yếu tố kỹ thuật và nền tảng, bao gồm dữ liệu tồn kho dầu thô của Mỹ giảm mạnh hơn dự kiến, trong khi giới giao dịch lo ngại bất ổn tại Venezuela có thể làm gián đoạn dòng chảy dầu tại Tây bán cầu. Tuy vậy, thị trường vẫn đối mặt với áp lực từ tình trạng dư cung toàn cầu và triển vọng nhu cầu chưa rõ ràng. Kể từ khi Tổng thống Venezuela Nicolas Maduro bị Mỹ bắt giữ và đưa ra xét xử với cáo buộc buôn bán ma túy, sự không chắc chắn về chính sách dầu mỏ và năng lực sản xuất của Caracas ngày càng gia tăng. Washington cũng tuyên bố sẽ kiểm soát việc bán dầu và doanh thu của PDVSA vô thời hạn, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung trong trung và dài hạn.
Cuộc đua giành quyền xuất khẩu dầu Venezuela nóng lên
Bên cạnh biến động giá, thị trường dầu mỏ toàn cầu còn theo dõi sát cuộc cạnh tranh giữa Chevron, Vitol và Trafigura nhằm giành các hợp đồng xuất khẩu dầu thô Venezuela dưới sự kiểm soát của Mỹ. Theo các nguồn tin, các công ty này đang vận động hành lang mạnh mẽ trước thềm các cuộc họp tại Nhà Trắng để giành quyền tiếp thị tới 50 triệu thùng dầu mà PDVSA đã tích trữ trong thời gian chịu lệnh trừng phạt. Việc Mỹ tuyên bố kiểm soát vô thời hạn việc bán dầu và doanh thu của Venezuela khiến vai trò của các tập đoàn thương mại quốc tế trở nên đặc biệt quan trọng trong việc đưa dầu ra thị trường toàn cầu.
Dù Chevron đang ở vị thế thuận lợi nhờ là công ty dầu khí lớn duy nhất của Mỹ còn hoạt động tại Venezuela, đây là lần đầu tiên sau nhiều năm tập đoàn này phải cạnh tranh trực tiếp với các công ty nước ngoài. Các chuyên gia cho rằng, trong khi các tập đoàn dầu khí lớn đóng vai trò trung tâm trong sản xuất, các công ty thương mại toàn cầu lại có lợi thế vượt trội về đội tàu và mạng lưới phân phối, điều có thể quyết định cục diện thị trường dầu Venezuela trong thời gian tới.
Ấn Độ cân nhắc dầu Venezuela như phương án thay thế dầu Nga
Sự thay đổi nhanh chóng trong cục diện thương mại dầu mỏ toàn cầu cũng khiến Ấn Độ xem xét khả năng quay lại mua dầu thô Venezuela nếu Washington cho phép bán cho người mua ngoài Mỹ. Reliance Industries, tập đoàn vận hành khu phức hợp lọc dầu lớn nhất thế giới, cho biết họ sẵn sàng cân nhắc nhập khẩu dầu Venezuela sau khi đã dừng mua vào đầu năm 2024 do miễn trừ trừng phạt hết hiệu lực. Các nhà máy lọc dầu tại Gujarat đặc biệt phù hợp với dầu nặng của Venezuela, nhất là khi được bán với mức chiết khấu đủ hấp dẫn.
Động thái này diễn ra trong bối cảnh rủi ro tuân thủ ngày càng tăng khi mua dầu Nga, khiến Reliance phát tín hiệu sẽ không mua dầu Nga trong tháng Giêng. New Delhi từ lâu theo đuổi chiến lược mua dầu dựa trên giá cả, nguồn cung và khả năng tương thích kỹ thuật, hơn là yếu tố địa chính trị. Nếu dầu Venezuela và Iran được phép quay lại thị trường, Ấn Độ có thể giảm phụ thuộc vào dầu Nga, đồng thời giúp Washington giảm áp lực giá dầu toàn cầu.
Phố Wall trái chiều, cổ phiếu quốc phòng bứt phá, chứng khoán châu Á điều chỉnh
Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch ngày thứ Năm với diễn biến trái chiều khi nhóm cổ phiếu công nghệ chịu áp lực chốt lời, trong khi cổ phiếu quốc phòng tăng mạnh sau tuyên bố của Tổng thống Trump về việc nâng ngân sách quân sự lên 1,5 nghìn tỷ USD cho năm 2027. Cổ phiếu Nvidia, Broadcom và Microsoft đồng loạt giảm, kéo chỉ số công nghệ S&P 500 giảm 1,5%. Ngược lại, Lockheed Martin, Northrop Grumman và Kratos Defense tăng mạnh, phản ánh kỳ vọng gia tăng chi tiêu quốc phòng.
Chỉ số S&P 500 gần như đi ngang ở mức 6.921,45 điểm, Nasdaq giảm 0,44%, trong khi Dow Jones tăng 0,55% lên 49.266,11 điểm. Nhà đầu tư đang thận trọng trước mùa công bố lợi nhuận quý IV và báo cáo việc làm phi nông nghiệp, trong bối cảnh định giá thị trường vẫn ở mức cao so với trung bình lịch sử.
Tại châu Á, chứng khoán giảm nhẹ trong phiên thứ Sáu khi nhà đầu tư chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ và phán quyết của Tòa án Tối cao về tính hợp pháp của các mức thuế quan do Tổng thống Trump ban hành. Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản giảm 0,3%, trong khi Nikkei của Nhật Bản tăng 0,8% nhờ kết quả kinh doanh tích cực từ Fast Retailing. Đồng đô la Mỹ duy trì ở mức cao nhất trong một tháng, phản ánh tâm lý phòng thủ trước các rủi ro chính sách và địa chính trị.
Vàng giảm do tái cân bằng chỉ số, áp lực từ đồng USD
Giá vàng giảm trong phiên thứ Năm khi hoạt động tái cân bằng Chỉ số Bloomberg Commodity Index kích hoạt áp lực bán mạnh trên thị trường hợp đồng tương lai. Vàng giao ngay giảm 0,7% xuống 4.420,09 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn Mỹ giảm 0,8%. Theo Saxo Bank, thị trường COMEX có thể chứng kiến lượng bán ra lên tới 6–7 tỷ USD cho mỗi kim loại trong những ngày tới. Đồng USD mạnh lên trước báo cáo việc làm càng khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế.
Giá bạc giảm sâu 4,3% sau khi lập kỷ lục cuối tháng 12, trong khi giá bạch kim và palladium cũng chịu áp lực mạnh. Dù vậy, HSBC vẫn dự báo giá vàng có thể đạt 5.000 USD/ounce trong nửa đầu năm 2026 nhờ rủi ro địa chính trị và nợ công gia tăng.
Thị trường khí đốt châu Âu thay đổi lớn về giờ giao dịch
Sàn ICE thông báo sẽ mở rộng giờ giao dịch khí đốt tự nhiên và điện năng tại châu Âu lên 22 giờ mỗi ngày, bắt đầu từ ngày 23/2/2026, nhằm phản ánh sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng giao dịch kể từ cuộc khủng hoảng năng lượng năm 2022. Hợp đồng tương lai TTF của Hà Lan, hiện chỉ giao dịch 10 giờ mỗi ngày, sẽ được kéo dài từ rạng sáng đến nửa đêm. ICE cho biết khối lượng giao dịch TTF đã vượt 100 triệu hợp đồng trong năm 2025, cho thấy vai trò trung tâm của chỉ số này trong quản lý rủi ro khí đốt toàn cầu.
Lạm phát Trung Quốc cao nhất gần 3 năm nhưng nhu cầu vẫn yếu
Tại Trung Quốc, lạm phát tiêu dùng tháng 12 tăng lên 0,8%, mức cao nhất trong 34 tháng, chủ yếu do giá thực phẩm tăng mạnh. Tuy nhiên, lạm phát cả năm 2025 gần như bằng 0, thấp nhất trong 16 năm, trong khi giảm phát giá sản xuất tiếp diễn sang năm thứ ba liên tiếp. Điều này cho thấy nhu cầu nội địa vẫn yếu dù chính phủ đã triển khai nhiều biện pháp kích thích. Bắc Kinh cam kết tiếp tục hỗ trợ kinh tế bằng chính sách tiền tệ linh hoạt và các chương trình thúc đẩy tiêu dùng trong năm 2026.
Thâm hụt thương mại Mỹ thu hẹp mạnh nhờ nhập khẩu giảm
Dữ liệu của Bộ Thương mại Mỹ cho thấy thâm hụt thương mại trong tháng 10 giảm mạnh 39% xuống 29,4 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2009, do nhập khẩu giảm mạnh sau khi các mức thuế quan của Tổng thống Trump bắt đầu có hiệu lực. Nhập khẩu hàng tiêu dùng và vật tư công nghiệp giảm sâu, trong khi xuất khẩu tăng. Các chuyên gia cho rằng tác động của thuế quan đang làm thay đổi dòng chảy thương mại toàn cầu, song nhiều biện pháp vẫn đối mặt với thách thức pháp lý khi Tòa án Tối cao chuẩn bị ra phán quyết về tính hợp pháp của chúng.
Cà phê Việt Nam trầm lắng, cao su Nhật Bản hạ nhiệt
Thị trường cà phê Việt Nam khá trầm lắng do nông dân trì hoãn bán hàng vì kỳ vọng giá cả sẽ tốt hơn hiện tại. Tại Tây Nguyên, nông dân bán cà phê với giá từ 97.500 đến 98.200 đồng (3,71 đến 3,74 USD) mỗi kg.
Tính đến cuối ngày thứ Tư, giá cà phê Robusta giao tháng 3 đã giảm 68 USD xuống còn 3.939 USD. Một thương nhân tại vùng trồng cà phê cho biết: “Nhu cầu rất mạnh do các nhà xuất khẩu đã hoạt động trở lại sau kỳ nghỉ lễ, nhưng nguồn cung lại rất hạn chế. Nông dân hiện không chịu nhiều áp lực phải bán vì họ cũng có thể kiếm thêm thu nhập từ sầu riêng, do đó họ có xu hướng giữ lại cà phê và yêu cầu giá cao hơn”. Một thương nhân khác trong khu vực cho biết sản lượng ước tính sẽ cao hơn từ 5% đến 10% trong mùa này và điều kiện thời tiết hiện tại rất thuận lợi cho cây cà phê.
Các nhà buôn chào bán cà phê robusta loại 2 có hàm lượng cacao 5% và loại vỡ với mức chiết khấu từ 140 đến 150 USD/tấn so với hợp đồng LIFFE tháng 3. Việt Nam đã xuất khẩu 1,58 triệu tấn cà phê trong năm 2025, tăng 17,5% so với năm trước, trong khi doanh thu xuất khẩu tăng 59% lên 8,9 tỷ USD vào năm ngoái. Riêng trong tháng 12, lượng cà phê xuất khẩu tăng 40,8% so với cùng kỳ năm trước, đạt 180.000 tấn.
Theo một nhà buôn, giá cà phê robusta Sumatra của Indonesia được chào bán cao hơn 215 USD so với hợp đồng tháng Hai, tăng từ mức cao hơn 120 USD so với hợp đồng tháng Giêng 2 tuần trước. Trong khi đó, nông dân trồng cà phê ở Tây Lampung của Indonesia cho biết những trận mưa lớn gần đây có thể khiến quả cà phê rụng, ảnh hưởng đến nguồn cung.
Giá cao su kỳ hạn của Nhật Bản đã giảm từ mức cao nhất trong 10 tháng vào thứ Năm, do sản lượng giảm tại các nhà máy sản xuất lốp xe của Trung Quốc trong thời gian bảo trì.
Hợp đồng cao su giao tháng 6 trên Sở giao dịch Osaka (OSE) giảm 3,2 yên, tương đương 0,9%, xuống còn 350,5 yên (2,24 đô la Mỹ)/kg. Hợp đồng cao su giao tháng 5 trên Sở giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) giảm 15 nhân dân tệ, tương đương 0,09%, xuống còn 16.120 nhân dân tệ (2.308,76 đô la Mỹ)/tấn. Hợp đồng cao su butadien giao tháng 2 hoạt động mạnh nhất trên sàn SHFE đã tăng 235 nhân dân tệ, tương đương 1,96%, lên 12.195 nhân dân tệ/tấn.
Theo trang tin tài chính cngold, các nhà sản xuất lốp thép tại Trung Quốc đã giảm sản lượng do bảo trì theo kế hoạch trước và sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Theo cngold, tỷ lệ sử dụng công suất của các nhà sản xuất lốp xe toàn thép mẫu tại Trung Quốc đã giảm 3,76 điểm phần trăm so với tháng trước.
Trong khi đó, cơ quan khí tượng Thái Lan cảnh báo về những cơn giông bão cục bộ và dữ dội từ ngày 7 đến 10 tháng 1 ở miền Nam, một khu vực sản xuất cao su trọng điểm. Tuy nhiên, dự kiến lượng mưa sẽ giảm dần vào khoảng ngày 11-13 tháng 1, cải thiện triển vọng nguồn cung. Cngold cho biết thêm, giá cả có thể bị hạn chế do các nhà máy ở Trung Quốc đang bổ sung hàng tồn kho trước Tết Nguyên đán vào tháng 2.
