Thị trường ngày 8/9: Dầu vượt 97 USD, đồng lập kỷ lục mới, vàng giằng co quanh 4.400 USD

Dầu tiếp tục tăng, Brent vượt 98 USD/thùng

Giá dầu tiếp tục đi lên trong phiên 8/9 khi thị trường gia tăng mức phí bảo hiểm rủi ro trước nguy cơ xung đột Mỹ-Iran kéo dài. Dầu Brent kỳ hạn tăng 34 cent, tương đương 0,35%, lên 97,34 USD/thùng, trong khi dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ tăng 1,15 USD, tương đương 1,26%, lên 92,63 USD/thùng. Trước đó, Brent đã có lúc đạt 98,06 USD/thùng, còn WTI chạm 93,29 USD/thùng, đều là những mức cao nhất kể từ ngày 24/7.

Đà tăng của dầu diễn ra sau khi Iran cảnh báo sẽ trả đũa bất kỳ cuộc tấn công mới nào của Mỹ bằng cách nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng trên khắp vùng Vịnh, trong đó có các lợi ích dầu khí của Mỹ. Các cuộc tấn công ăn miếng trả miếng giữa hai bên vào cuối tuần, bao gồm những vụ việc liên quan đến tàu chở dầu và tàu chiến, khiến thị trường lo ngại dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz có thể tiếp tục bị ảnh hưởng. Goldman Sachs thậm chí cho rằng giá dầu có thể tăng vọt lên 120 USD/thùng nếu các vụ tấn công nhằm vào tàu thuyền gia tăng.

Trong bối cảnh đó, Goldman Sachs đã nâng dự báo giá dầu Brent và WTI thêm 5 USD, lên lần lượt 85 USD và 80 USD/thùng trong tháng 12/2026, đồng thời nâng dự báo năm 2027 lên 80 USD và 75 USD/thùng. Việc điều chỉnh phản ánh giả định mới rằng tình trạng gián đoạn vận chuyển hàng hóa tại Trung Đông có thể kéo dài sang năm 2027.

Vàng giằng co quanh 4.400 USD/ounce

Vàng tiếp tục giữ vị thế phòng thủ trong bối cảnh thị trường vừa tìm kiếm tài sản trú ẩn trước căng thẳng địa chính trị, vừa chịu sức ép từ kỳ vọng chính sách tiền tệ của Mỹ. Giá vàng tăng 0,5% lên 4.428,23 USD/ounce, nhưng nhìn tổng thể vẫn đang giằng co quanh vùng 4.400 USD/ounce.

Sau đợt tăng mạnh hồi đầu tháng, vàng chịu áp lực khi báo cáo việc làm Mỹ tốt hơn dự kiến khiến nhà đầu tư giảm kỳ vọng Fed sớm nới lỏng chính sách. Đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ vì thế trở thành những yếu tố cản trở đà tăng của kim loại quý. Tuy nhiên, căng thẳng Mỹ-Iran và nguy cơ giá dầu tăng mạnh tiếp tục tạo lực đỡ cho vàng thông qua nhu cầu trú ẩn và lo ngại lạm phát.

Thị trường đang đặc biệt chờ các số liệu PPI và CPI của Mỹ trong tuần này. Đây được xem là những dữ liệu quan trọng cuối cùng trước cuộc họp FOMC ngày 15-16/9 và có khả năng tạo biến động lớn đối với vàng thông qua việc thay đổi kỳ vọng về lãi suất Fed. Hiện các nhà giao dịch dự báo khoảng 60% khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 0,6 điểm cơ bản lên 4,788%, trong khi chỉ số USD giao dịch quanh 98,82-98,83, gần mức thấp nhất trong hai tuần.

Đồng lập kỷ lục, kẽm lên cao nhất khoảng 4 năm

Nhóm kim loại công nghiệp nổi bật với đà tăng mạnh của đồng. Giá đồng tăng 94 USD lên 14.510 USD/tấn, sau khi giá đồng LME 3 tháng có lúc lập kỷ lục mới ở 14.533 USD/tấn. Thị trường đang lo ngại nguồn cung khai mỏ suy giảm trong khi nhu cầu đối với kim loại phục vụ điện khí hóa và hạ tầng vẫn cao. Sản lượng khai thác đồng toàn cầu trong nửa đầu năm 2026 giảm 1,1%, trong khi sản lượng đồng tinh luyện tăng 2,4%.

Kẽm cũng thu hút sự chú ý khi tăng 38 USD lên 3.984 USD/tấn, sau khi có thời điểm đạt 3.990 USD/tấn, mức cao nhất trong khoảng bốn năm. Tồn kho thấp cùng sản lượng khai thác toàn cầu giảm 2,6% trong nửa đầu năm đang hỗ trợ giá kẽm.

Các kim loại khác diễn biến phân hóa. Nhôm tăng 18 USD lên 3.312 USD/tấn, thiếc tăng 275 USD lên 55.141 USD/tấn, trong khi chì giảm 8 USD xuống 1.900 USD/tấn và niken giảm 131 USD xuống 16.715 USD/tấn. Cobalt giảm mạnh 1.490 USD xuống 44.940 USD/tấn.

Nhìn chung, nhóm kim loại công nghiệp đang có xu hướng tích cực hơn so với nhiều nhóm hàng hóa khác, trong đó đồng và kẽm là hai điểm sáng chính. Tuy nhiên, triển vọng vẫn phụ thuộc vào tình hình nguồn cung khai mỏ, nhu cầu công nghiệp toàn cầu và những thay đổi trong chính sách thương mại của Mỹ.

Lúa mì tăng mạnh, đậu tương duy trì trên 13 USD/bushel

Thị trường nông sản tiếp tục phân hóa. Hợp đồng lúa mì tháng 12 đứng ở 749,10 cent/bushel, tăng 0,35% trong dữ liệu ngày 8/9. Lúa mì đã tăng khoảng 35% kể từ cuối tháng 6, trong bối cảnh những gián đoạn tại khu vực Biển Đen làm gia tăng lo ngại về nguồn cung và vận chuyển. Các nhà nhập khẩu châu Á đã chuyển một phần nhu cầu sang Australia và Argentina.

Đậu tương tháng 11 giao dịch quanh 1.315,50 cent/bushel, tăng nhẹ 0,04%. Ngô và đậu tương vẫn duy trì vùng giá cao sau đợt tăng mạnh trong tháng 8, trong đó đậu tương đã vượt ngưỡng 13 USD/bushel, còn ngô tháng 12 được ghi nhận ở gần mức cao nhất kể từ năm 2023.

Diễn biến của nhóm ngũ cốc đang chịu ảnh hưởng đồng thời từ nguồn cung, thời tiết và dòng chảy thương mại. Với lúa mì, các vấn đề tại Biển Đen tiếp tục là yếu tố hỗ trợ giá, trong khi dòng thương mại đang chuyển hướng sang những nhà cung cấp khác.

Đường được hỗ trợ bởi lo ngại nguồn cung châu Âu

Giá đường trắng kỳ hạn tăng 0,8% lên 527 USD/tấn trong phiên gần nhất. Thị trường nhận được hỗ trợ từ những dấu hiệu cho thấy nguồn cung tại châu Âu đang giảm. Đức, một trong những nhà sản xuất đường lớn của khu vực, được dự báo sản lượng đường tinh luyện niên vụ 2026/27 giảm 23,4% so với niên vụ trước, xuống 3,386 triệu tấn, do diện tích trồng củ cải đường giảm mạnh cùng tác động của hạn hán và nắng nóng trong mùa hè.

Ở thị trường đường thô, hợp đồng gần nhất đóng cửa phiên thứ Sáu ở 18,07 cent/pound, gần như không đổi và vẫn ở vùng cao sau khi đạt mức cao nhất trong 16 tháng hồi đầu tuần. El Niño tiếp tục là một rủi ro đối với sản lượng đường tại các nước trồng mía chủ chốt như Ấn Độ và Thái Lan.

Cà phê chịu sức ép

Giá cà phê Robusta giảm 0,8% xuống 3.403 USD/tấn. Xu hướng giảm của Robusta diễn ra trong bối cảnh triển vọng nguồn cung toàn cầu được cải thiện, đặc biệt từ Brazil, quốc gia sản xuất cà phê lớn nhất thế giới. Brazil đã xuất khẩu lượng cà phê trong tháng 8 nhiều hơn 45% so với cùng kỳ năm ngoái.

Giá Arabica gần như không đổi trong phiên gần nhất ở 2,956 USD/pound, sau khi chạm mức thấp nhất trong năm tuần vào đầu tuần. Trong khi đó, xuất khẩu cà phê của Uganda giảm 15,1% trong tháng 7 so với cùng kỳ năm trước.

Ca cao giảm, El Niño vẫn là rủi ro dài hạn

Giá ca cao London giảm 1% xuống 4.471 bảng Anh/tấn, thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong một năm là 4.988 bảng Anh/tấn đạt được vào thứ Ba tuần trước. Thị trường vẫn theo dõi tác động của El Niño đối với khu vực Tây Phi, dù những lo ngại đã phần nào giảm bớt bởi hình thái thời tiết này cho tới nay chưa gây ra lượng mưa quá mức tại các vùng sản xuất chính.

Trong nhóm hàng hóa mềm, dữ liệu gần nhất cũng ghi nhận Coffee C ở 295,60 cent/pound, đường thô 18,07 cent/pound, ca cao 6.188 USD/tấn và cotton 86,33 cent/pound.

Cao su phục hồi mạnh

Giá cao su kỳ hạn Nhật Bản phục hồi sau 6 phiên giảm liên tiếp, được hỗ trợ bởi đà tăng của giá dầu và những lo ngại về thời tiết tại Thái Lan. Hợp đồng cao su giao tháng 2 trên Sở giao dịch Osaka tăng 8,6 yên, tương đương 2,01%, lên 436,6 yên (2,80 USD)/kg.

Tại Thượng Hải, hợp đồng cao su tháng 1 tăng 410 nhân dân tệ, tương đương 2,18%, lên 19.180 nhân dân tệ (2.858,16 USD)/tấn. Cao su butadien tháng 10 tăng mạnh 685 nhân dân tệ, tương đương 4,59%, lên 15.605 nhân dân tệ/tấn, sau khi có lúc chạm mức cao nhất kể từ ngày 18/5.

Giá dầu tăng làm thu hẹp khoảng cách giữa cao su tổng hợp và cao su tự nhiên, qua đó có thể thúc đẩy một số doanh nghiệp hạ nguồn tăng tỷ lệ sử dụng cao su tự nhiên. Đồng thời, Cơ quan khí tượng Thái Lan cảnh báo mưa lớn và lũ quét từ ngày 6 đến 12/9, có nguy cơ làm gián đoạn hoạt động khai thác mủ tại các khu vực sản xuất chính.

Tại Singapore, hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 11 trên SICOM được giao dịch lần cuối ở 240,5 cent Mỹ/kg, tăng 3%.

Chứng khoán châu Á thận trọng, đồng yên tăng mạnh

Diễn biến trên thị trường tài chính cũng phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước rủi ro địa chính trị và lạm phát. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng nhẹ 0,2%, trong khi MSCI cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 0,2%, dẫn đầu là KOSPI của Hàn Quốc với mức tăng 1,2%. Hợp đồng tương lai S&P 500 e-mini giảm 0,1%.

Đáng chú ý, đồng yên tăng mạnh lên 153,51-153,53 yên/USD, mức cao nhất kể từ tháng 2 và là mức cao nhất trong khoảng 7 tháng. Đồng tiền Nhật Bản hiện đã tăng gần 4% so với vùng khoảng 160 yên/USD hồi đầu tuần trước. Động lực đến từ kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản có thể đẩy nhanh quá trình thắt chặt chính sách, khả năng dòng vốn Nhật Bản hồi hương và việc các giao dịch chênh lệch lãi suất bị đảo chiều.

Đồng euro tăng 0,06% lên 1,1628 USD, bảng Anh tăng 0,06% lên 1,3549 USD, trong khi nhân dân tệ ngoài khơi của Trung Quốc ổn định quanh 6,708 CNY/USD, gần mức cao nhất trong 3 năm rưỡi.

Tại Australia, chứng khoán giảm 0,6% sau khi chỉ số tâm lý người tiêu dùng giảm mạnh trong tháng 9. Trong khi đó, tiền điện tử diễn biến khá ổn định, với Bitcoin tăng 0,1% lên 79.333,01 USD và Ether tăng 0,2% lên 2.498,94 USD.

Giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 8/9: