Thị trường ngày 3/1: Nhà đầu tư thận trọng trước các yếu tố vĩ mô

Thị trường mở màn năm 2026 đầy biến động

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch đầu tiên của năm 2026 trong trạng thái giằng co, khi các chỉ số chính biến động mạnh trước áp lực từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và đồng USD phục hồi. Chỉ số Dow Jones và S&P 500 khởi đầu năm 2026 với sắc xanh nhờ đà tăng mạnh của nhóm cổ phiếu chip, công nghiệp và tiện ích, trong đó Nvidia, Intel, Caterpillar và Boeing đóng vai trò dẫn dắt. Ngược lại, sự điều chỉnh của các “ông lớn” công nghệ như Apple, Microsoft, Amazon và Tesla đã kìm hãm đà tăng của S&P 500 và khiến Nasdaq quay đầu giảm nhẹ. Khối lượng giao dịch nhìn chung thấp do yếu tố mùa vụ, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trong những ngày đầu năm.

Dù mở đầu năm mới kém sôi động, Phố Wall vừa trải qua một năm 2025 tăng trưởng ấn tượng, vượt qua hàng loạt cú sốc từ căng thẳng thương mại, đóng cửa chính phủ kéo dài, xung đột địa chính trị cho tới các lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương Mỹ. Theo đánh giá của giới quản lý quỹ, cổ phiếu giá trị, công nghiệp, tiện ích và năng lượng - những lĩnh vực hưởng lợi gián tiếp từ làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo - đang cho thấy sức bền tốt hơn trong bối cảnh định giá nhóm công nghệ lớn ngày càng bị soi xét kỹ lưỡng, Reuters cho biết.

Tâm điểm chú ý của thị trường toàn cầu trong năm 2026 vẫn xoay quanh chính sách tiền tệ Mỹ, đặc biệt khi nhiệm kỳ của Chủ tịch Fed Jerome Powell sắp kết thúc và Tổng thống Donald Trump dự kiến công bố người kế nhiệm trong tháng này. Một loạt dữ liệu kinh tế bị trì hoãn do chính phủ Mỹ đóng cửa trước đó sẽ lần lượt được công bố, có thể định hình kỳ vọng về lộ trình lãi suất trong thời gian tới.

Giới đầu tư hiện chia rẽ về mức độ độc lập của Fed dưới ban lãnh đạo mới. Một số ý kiến cho rằng Fed vẫn sẽ duy trì hình ảnh độc lập để bảo vệ uy tín thể chế, trong khi những quan điểm khác lo ngại áp lực chính trị có thể khiến chính sách tiền tệ nghiêng về hướng nới lỏng mạnh hơn. Theo Reuters, thị trường hiện đang đặt cược vào hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2026, nhiều hơn so với dự báo chính thức trước đó của Fed.

Đồng USD phục hồi sau năm giảm sâu nhất gần một thập kỷ, Đô la Canada suy yếu do sản xuất trì trệ

Đồng USD mở đầu năm 2026 với xu hướng tăng giá, chấm dứt năm 2025 đầy khó khăn khi đồng bạc xanh ghi nhận mức giảm hơn 9%, mạnh nhất kể từ năm 2017. Sự phục hồi này diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư chờ đợi loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, đặc biệt là báo cáo việc làm, nhằm đánh giá khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Chỉ số USD Index tăng lên 98,48 điểm, trong khi euro và bảng Anh điều chỉnh giảm nhẹ sau một năm tăng mạnh. Riêng đồng yên Nhật vẫn là ngoại lệ khi tiếp tục suy yếu, bất chấp việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã hai lần tăng lãi suất trong năm ngoái. Theo các chiến lược gia Goldman Sachs, những lo ngại xoay quanh tính độc lập của ngân hàng trung ương Mỹ có thể còn kéo dài trong năm 2026 và khiến rủi ro chính sách nghiêng về hướng ôn hòa hơn.

Đồng đô la Canada tiếp tục chịu áp lực trong tuần đầu năm mới khi dữ liệu cho thấy ngành sản xuất suy giảm tháng thứ 11 liên tiếp. Đồng tiền này giảm về mức 1,3740 CAD/USD, trong bối cảnh giá dầu - mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada - giảm xuống quanh 57 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Canada tăng theo xu hướng của Mỹ, phản ánh kỳ vọng lãi suất cao kéo dài hơn.

Vàng bạc đều hồi phục trong ngày 2/1 nhưng giảm rồi đi ngang khi sang ngày 3/1

Giá vàng thế giới tăng vọt trong phiên đầu tiên của năm 2026, có thời điểm chạm mốc 4.400 USD/ounce trước khi chốt phiên quanh 4.331 USD/ounce tại thị trường Mỹ và dao động đi ngang mức này trong phiên đầu ngày 3/1. Đà tăng của vàng hiện được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, cùng với kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay, theo Kitco News và Bloomberg.

Giá bạc cũng hồi mạnh trong ngày 2/1 lên 74.5 USD/ounce, tuy nhiên cũng như vàng, kim loại quý này cũng giảm và đi ngang trong phiên đầu ngày 3/1, phản ánh tâm lý tìm kiếm tài sản an toàn của nhà đầu tư. Các chuyên gia nhận định kim loại quý đang khởi đầu năm mới với tín hiệu tích cực sau giai đoạn chốt lời cuối năm, trong khi nhu cầu vàng bạc vật chất tại Ấn Độ và Trung Quốc đã cải thiện trở lại, Reuters và FXTM cho biết.

Mỹ lập kỷ lục xuất khẩu LNG, củng cố vị thế số một thế giới

Xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng của Mỹ đạt kỷ lục 111 triệu tấn trong năm 2025, trở thành quốc gia đầu tiên vượt mốc 100 triệu tấn/năm. Sự tăng trưởng này đến từ các dự án mới đi vào hoạt động và việc tối ưu công suất tại các cảng hiện hữu, giúp Mỹ vượt xa Qatar để trở thành nhà cung cấp LNG lớn nhất thế giới, theo dữ liệu LSEG được Reuters trích dẫn.

Châu Âu tiếp tục là thị trường tiêu thụ LNG Mỹ lớn nhất, trong khi châu Á giảm mua do nhu cầu yếu hơn và nguồn cung nội địa tăng. Dự kiến trong năm 2026, công suất LNG của Mỹ sẽ tiếp tục mở rộng với các dự án mới, củng cố vai trò then chốt của nước này trong an ninh năng lượng toàn cầu.

Nguồn cung dầu khí toàn cầu vẫn nghe ngóng tin địa chính trị

Tại Brazil, Petrobras đưa vào vận hành giàn FPSO P-78 tại mỏ Búzios, bổ sung thêm 180.000 thùng dầu/ngày và nâng tổng công suất mỏ lên khoảng 1,15 triệu thùng/ngày. Dự án này không chỉ gia tăng sản lượng dầu mà còn góp phần ổn định nguồn cung khí đốt trong nước, giảm phụ thuộc vào LNG nhập khẩu.

Trong khi đó, Tổng thống Venezuela Nicolas Maduro bất ngờ phát tín hiệu sẵn sàng chào đón đầu tư từ Mỹ vào ngành dầu mỏ, giữa lúc căng thẳng song phương leo thang và các lệnh trừng phạt gây gián đoạn xuất khẩu dầu của quốc gia Nam Mỹ này.

Ở chiều ngược lại, OPEC+ dự kiến tiếp tục duy trì chính sách sản lượng ổn định đến hết quý I/2026, bất chấp những bất đồng công khai giữa Ả Rập Xê Út và UAE. Các nhà phân tích cho rằng liên minh này vẫn ưu tiên mục tiêu giữ giá dầu trong bối cảnh nhu cầu theo mùa suy yếu.

Ấn Độ đang tận dụng dữ liệu nhập khẩu dầu từ Nga và Mỹ như một công cụ đàm phán trong các cuộc thương mại với Washington, giữa áp lực trừng phạt ngày càng gia tăng từ chính quyền Trump. Mặc dù nhập khẩu dầu Nga đã giảm mạnh trong tháng 12, các dữ liệu khác nhau từ Kpler, LSEG và Bloomberg cho thấy bức tranh vẫn còn nhiều trái chiều.

Tại Trung Quốc, LNG bị trừng phạt của Nga đang tìm được đầu ra ngày càng lớn, với lượng nhập khẩu đạt mức kỷ lục trong năm 2025, bất chấp nhu cầu chung suy yếu. Song song đó, CNOOC đẩy mạnh khai thác dầu khí trong nước, ghi nhận những phát hiện lớn mới ngoài khơi và lập kỷ lục sản lượng.

Cuối ngày 2/1, giá dầu rơi xuống gần chạm mức 56.60 USD/thùng nhưng sang ngày 3/1 đã hồ hphucj lên 57.45 USD/thùng và hiện đang giảm nhẹ xuống quanh vùng 27.30 USD/thùng.

Than đá, cao su, cà phê và hồ tiêu diễn biến trái chiều

Tại Ấn Độ, than đá vẫn là trụ cột của hệ thống điện, chiếm khoảng 60% tổng sản lượng. Việc Coal India mở cửa đấu giá trực tiếp cho người mua nước ngoài nhằm tối ưu hóa nguồn cung trong nước và thúc đẩy xuất khẩu đã giúp cổ phiếu công ty tăng mạnh, theo The Economic Times.

Trên thị trường cao su, giá giảm tại Nhật Bản và Trung Quốc do áp lực chốt lời, trong khi sàn Singapore giữ xu hướng tích cực nhờ nhu cầu ổn định. Sàn giao dịch Osaka (OSE) Nhật Bản chứng kiến giá cao su kỳ hạn giao tháng 6/2026 giảm 3,9 yên, tương đương 1,13%, xuống còn 341,6 yên/kg. Tại Trung Quốc, giá cao su tự nhiên trên Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải (SHFE) cũng ghi nhận sắc đỏ. Cụ thể, hợp đồng giao tháng 3/2026 lùi về mức 15.580 Nhân dân tệ/tấn (giảm 0,45%), trong khi kỳ hạn tháng 5/2026 giảm 75 Nhân dân tệ, chốt ở mức 15.605 Nhân dân tệ/tấn.

Ngược dòng với đà giảm tại Nhật Bản và Trung Quốc, thị trường Singapore lại có diễn biến tích cực. Trên sàn SGX, giá cao su TSR20 kỳ hạn tháng 1/2026 tăng lên mức 181,7 US cent/kg. Các kỳ hạn từ tháng 2 đến tháng 5/2026 cũng đồng loạt duy trì đà tăng nhẹ quanh ngưỡng 181 US cent/kg nhờ nhu cầu tiêu thụ ổn định trong khu vực.

Giá cà phê thế giới diễn biến giằng co. Trên sàn ICE Futures Europe (London), giá cà phê Robusta quay đầu giảm nhẹ ở hầu hết các kỳ hạn sau giai đoạn tăng mạnh trước đó. Kết thúc phiên giao dịch gần nhất, hợp đồng giao tháng 1/2026 giảm 59 USD/tấn, xuống còn 4.050 USD/tấn, trong khi kỳ hạn tháng 9/2026 giảm 44 USD/tấn, lùi về mức 3.732 USD/tấn. Ngược lại, trên sàn ICE Futures US (New York), giá cà phê Arabica duy trì đà tăng nhẹ. Hợp đồng giao tháng 3/2026 tăng 1,0 cent/lb, lên mức 349,45 cent/lb, còn kỳ hạn tháng 12/2026 tăng 1,1 cent/lb, đạt 315,65 cent/lb. Đà tăng này được hỗ trợ bởi lo ngại nguồn cung toàn cầu chưa có sự cải thiện rõ rệt trong ngắn hạn.

Trong khi đó, cà phê Arabica Brazil trên sàn B3 lại ghi nhận xu hướng điều chỉnh giảm. Hợp đồng giao tháng 3/2026 giảm 1,15 cent/lb, xuống còn 424,0 cent/lb, còn kỳ hạn tháng 12/2026 giảm 1,9 cent/lb, giao dịch ở mức 384,3 cent/lb. Diễn biến này cho thấy áp lực điều chỉnh vẫn hiện hữu tại thị trường Brazil, trong bối cảnh nhà đầu tư tiếp tục đánh giá lại triển vọng cung ứng từ quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới.

Theo dữ liệu của Hiệp hội Hồ tiêu Quốc tế (IPC), giá tiêu đen Indonesia tiếp tục được niêm yết ở mức 6.763 USD/tấn, giảm nhẹ 2 USD/tấn so với ngày hôm trước. Tại các quốc gia sản xuất hàng đầu khác, giá nhìn chung vẫn ổn định. Hiện tiêu đen Brazil ASTA 570 được chào bán với giá 6.100 USD/tấn và tiêu đen Malaysia đứng ở mức 9.000 USD/tấn. Giá tiêu trắng Muntok Indonesia giảm 3 USD/tấn, xuống còn 9.202 USD/tấn. Trong khi đó, giá tiêu trắng tại Malaysia và Việt Nam giữ ổn định ở mức 12.000 USD/tấn và 9.250 USD/tấn.