Thị trường ngày 22/5: Chứng khoán châu Á đi lên, dầu biến động dữ dội, vàng mất sức hút

Chứng khoán châu Á tăng điểm, đồng USD lập đỉnh 6 tuần

Tâm lý nhà đầu tư phần nào cải thiện khi chứng khoán châu Á đồng loạt tăng điểm, trong bối cảnh giới đầu tư tiếp tục theo dõi sát các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran. Dù hai bên vẫn tồn tại bất đồng liên quan đến kho dự trữ uranium của Tehran và quyền kiểm soát eo biển Hormuz, những phát biểu tích cực từ Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio đã giúp duy trì hy vọng về một bước đột phá ngoại giao.

Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 0,3%, hướng tới một tuần tăng nhẹ, trong khi chỉ số Nikkei của Nhật Bản bật tăng mạnh 2%. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng 0,2% còn hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu tăng 0,8%, phản ánh kỳ vọng tích cực hơn trên thị trường toàn cầu.

Song song với đà tăng của chứng khoán, đồng USD tiếp tục mạnh lên khi nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn và điều chỉnh kỳ vọng chính sách tiền tệ. Chỉ số USD Index đứng ở mức 99,247, mức cao nhất trong sáu tuần. Đồng euro giao dịch quanh 1,1614 USD/euro, gần mức thấp nhất sáu tuần, trong khi đồng yên Nhật ở mức 159,11 yên/USD.

Mối lo lớn nhất hiện nay vẫn là nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng nếu eo biển Hormuz tiếp tục bị phong tỏa. Thị trường hiện chuyển sang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay, thay vì hai lần cắt giảm như dự báo trước khi chiến sự bùng phát.

Lạm phát lõi Nhật Bản xuống thấp nhất 4 năm

Tại Nhật Bản, dữ liệu mới công bố cho thấy lạm phát lõi tháng 4 giảm xuống mức thấp nhất trong vòng bốn năm, song giới phân tích nhận định cú sốc năng lượng từ Trung Đông sẽ sớm đẩy chi phí sinh hoạt tăng trở lại.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi của Nhật Bản - không bao gồm thực phẩm tươi sống - tăng 1,4% trong tháng 4 so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 1,8% của tháng 3 và dưới dự báo thị trường 1,7%. Đây là tốc độ tăng thấp nhất kể từ tháng 3/2022.

Tuy nhiên, chỉ số lạm phát lõi mà Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) theo dõi sát - loại bỏ cả thực phẩm tươi sống lẫn nhiên liệu - vẫn tăng 1,9%. Trong bối cảnh giá dầu tăng mạnh do chiến sự Trung Đông, BOJ được dự báo sẽ tiếp tục chu kỳ tăng lãi suất, với khả năng nâng lãi suất ngắn hạn từ 0,75% lên 1% trong cuộc họp giữa tháng 6.

Giá dầu tăng nhưng vẫn hướng tới tuần giảm mạnh

Trên thị trường năng lượng, giá dầu phục hồi trong phiên giao dịch ngày 22/5 khi nhà đầu tư nghi ngờ khả năng sớm đạt được đột phá trong đàm phán Mỹ - Iran. Tuy nhiên, giá dầu vẫn đang hướng tới một tuần giảm mạnh do thị trường liên tục dao động trước các tín hiệu trái chiều.

Giá dầu Brent tăng 2,38 USD, tương đương 2,3%, lên mức 104,96 USD/thùng. Dầu thô WTI của Mỹ tăng 1,73 USD, tương đương 1,8%, lên 98,08 USD/thùng. Trước đó, hai loại dầu chuẩn đều giảm khoảng 2% trong phiên 21/5 xuống mức thấp nhất gần hai tuần.

Dù phục hồi trong ngắn hạn, giá dầu Brent vẫn dự kiến giảm khoảng 6% trong tuần này. Theo giới phân tích, giá dầu WTI nhiều khả năng tiếp tục dao động trong vùng 90 - 110 USD/thùng trong tuần tới do triển vọng hòa bình vẫn chưa rõ ràng.

Nguồn cung dầu toàn cầu tiếp tục đối mặt rủi ro lớn khi xung đột làm giảm khoảng 14 triệu thùng dầu mỗi ngày, tương đương 14% nguồn cung toàn cầu. Ngay cả khi chiến sự kết thúc ngay lập tức, tập đoàn dầu khí ADNOC của UAE cho rằng lưu lượng vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz khó có thể phục hồi hoàn toàn trước quý I hoặc quý II năm 2027.

Trong khi đó, OPEC+ dự kiến sẽ họp ngày 7/6 và nhiều khả năng thống nhất tăng nhẹ sản lượng trong tháng 7 để bù đắp một phần gián đoạn nguồn cung.

Giá vàng giảm tuần thứ hai liên tiếp

Giá vàng thế giới giảm nhẹ trong phiên ngày 22/5 và đang hướng tới tuần giảm thứ hai liên tiếp khi đồng USD mạnh lên cùng triển vọng Fed tăng lãi suất gây áp lực lên kim loại quý.

Giá vàng giao ngay giảm 0,4% xuống còn 4.522,89 USD/ounce, qua đó ghi nhận mức giảm khoảng 0,3% trong tuần. Giá vàng kỳ hạn tháng 6 tại Mỹ giảm 0,4% xuống còn 4.524,40 USD/ounce.

Đồng bạc xanh mạnh lên khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn với nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác. Đồng thời, giá dầu cao làm dấy lên nguy cơ lạm phát kéo dài, khiến thị trường dự báo Fed sẽ phải duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian lâu hơn. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức khoảng 60%.

Ở nhóm kim loại quý khác, giá bạc giao ngay giảm 0,7% xuống còn 76,18 USD/ounce nhưng vẫn tăng khoảng 0,4% trong tuần. Giá bạch kim giảm 1% xuống còn 1.945,97 USD/ounce, trong khi palladium giảm 0,5% xuống còn 1.371,90 USD/ounce.

Giá đồng suy yếu

Trên thị trường kim loại cơ bản, giá đồng giảm khi nhà đầu tư lo ngại tiến trình hòa bình Mỹ - Iran chậm chạp có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế và nhu cầu tiêu thụ kim loại.

Trong phiên 21/5, giá đồng kỳ hạn 3 tháng trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) giảm 1,3% xuống còn 13.480 USD/tấn, sau khi tăng 1,8% trong phiên trước đó. Sang phiên 22/5, giá hồi phục nhẹ lên mức 13.611 USD/tần. Tính từ đầu năm đến nay, giá đồng vẫn tăng khoảng 8%, dù đã rời xa mức đỉnh hơn ba tháng là 14.196,50 USD/tấn thiết lập tuần trước.

Ở các kim loại khác, giá nhôm tăng 0,7% lên 3.648 USD/tấn nhờ lo ngại gián đoạn nguồn cung tại khu vực Vùng Vịnh. Giá niken giảm 1% xuống 18.740 USD/tấn do Indonesia siết kiểm soát xuất khẩu một số sản phẩm niken. Kẽm giảm 0,6% xuống 3.533,50 USD/tấn, chì tăng nhẹ 0,5% lên 1.990 USD/tấn, trong khi thiếc giảm mạnh 2% xuống 52.950 USD/tấn.

Giá cà phê bật tăng mạnh

Khép lại phiên giao dịch ngày 21/5, thị trường cà phê thế giới đồng loạt tăng mạnh khi nhà đầu tư lo ngại hiện tượng El Niño có thể ảnh hưởng tiêu cực đến mùa vụ cà phê của Brazil trong niên vụ tới.

Trên sàn London, giá cà phê robusta giao tháng 7/2026 tăng mạnh 2,13%, tương đương 71 USD, lên 3.339 USD/tấn; hợp đồng tháng 9/2026 tăng 1,59%, tương đương 51 USD, đạt 3.265 USD/tấn.

Tại New York, giá cà phê arabica giao tháng 7/2026 tăng 1,9% lên 273,4 US cent/pound; hợp đồng tháng 9/2026 tăng 1,92% lên 265,5 US cent/pound.

Thông tin về nguy cơ El Niño quay trở lại đã thúc đẩy lực mua bù bán khống trên thị trường. Cơ quan Quản lý Khí quyển và Đại dương Quốc gia Mỹ (NOAA) dự báo có 82% khả năng El Niño hình thành trong giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 7 và 67% khả năng xuất hiện “Siêu El Niño”.

Tuy nhiên, triển vọng vụ mùa bội thu tại Brazil vẫn là yếu tố gây sức ép dài hạn. Cơ quan Conab dự báo sản lượng cà phê Brazil năm 2026 sẽ tăng 18%, lên mức kỷ lục 66,7 triệu bao loại 60kg, trong đó arabica tăng 28% lên 45,8 triệu bao.

Giá cao su tiếp tục giảm

Thị trường cao su châu Á giảm phiên thứ hai liên tiếp do triển vọng nguồn cung cải thiện từ các quốc gia sản xuất chủ chốt trong khi nhu cầu từ ngành lốp xe vẫn yếu.

Tại Trung Quốc, giá cao su kỳ hạn tháng 6 giảm 0,1% xuống còn 17.460 nhân dân tệ/tấn. Tại Nhật Bản, giá cao su tháng 6 giảm 0,3% còn 394,6 yên/kg, trong khi giá cao su nội địa Thái Lan giao tháng 6 tăng 0,5% lên 84,8 baht/kg.

Trên sàn Osaka, hợp đồng cao su giao tháng 10 giảm 0,68% xuống còn 406,3 yên/kg. Tại Thượng Hải, hợp đồng giao tháng 9 giảm 1,03% xuống 17.345 nhân dân tệ/tấn, trong khi cao su butadiene giảm mạnh 3,73% còn 14.975 nhân dân tệ/tấn.

Nguồn cung được dự báo tăng khi mưa lớn tại Thái Lan giảm bớt và Bờ Biển Ngà chuẩn bị bước vào vụ khai thác cao điểm. Trong khi đó, lợi nhuận ngành lốp xe suy giảm do giá nguyên liệu cao và nhu cầu yếu tại Trung Đông tiếp tục gây áp lực lên thị trường.

Giá thép và quặng sắt giảm sâu

Kết thúc phiên 21/5, giá thép thanh kỳ hạn tháng 6/2026 trên Sàn Thượng Hải giảm 0,06% xuống 3.151 nhân dân tệ/tấn. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 6/2026 trên Sàn Đại Liên giảm 0,67% còn 811,5 nhân dân tệ/tấn, trong khi hợp đồng tháng 6 trên Sàn Singapore giảm 1,4 USD xuống 105,85 USD/tấn.

Hợp đồng quặng sắt tháng 9 trên Đại Liên giảm 1,07% xuống 789,5 nhân dân tệ/tấn - mức thấp nhất trong 3 tuần và cũng là phiên giảm thứ tám liên tiếp. Theo Mysteel, lượng quặng vận chuyển từ Australia và Brazil tăng mạnh, trong khi tồn kho tại 47 cảng của Trung Quốc tăng thêm 17%, tương đương 4,193 triệu tấn.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 22/5: