Thị trường ngày 1/5: Dầu lập đỉnh 4 năm rồi hạ nhiệt, vàng được dự báo giảm, cà phê lao dốc vì Brazil

Chứng khoán và năng lượng dẫn dắt tâm lý thị trường

Thị trường trong trạng thái đan xen giữa lạc quan và thận trọng, khi chứng khoán phục hồi nhờ nhóm công nghệ trong khi giá năng lượng vẫn là biến số chi phối. Tại châu Á, các thị trường ghi nhận sắc xanh nhẹ sau khi phố Wall khởi sắc nhờ kết quả kinh doanh tích cực. Trong tháng 4, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 10% và Nasdaq tăng 15% - mức tốt nhất kể từ năm 2020, tạo nền tảng tâm lý cho phiên đầu tháng 5.

Chỉ số Nikkei tăng 0,4%, cổ phiếu Úc tăng 0,7%, trong khi MSCI châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 0,3%. Trước đó, tháng 4 ghi nhận mức tăng rất mạnh: Nikkei tăng 16%, Đài Loan tăng 23% và Hàn Quốc tăng gần 31%. Động lực lớn đến từ nhóm công nghệ, khi Apple tăng 2,7% sau giờ giao dịch, cùng với mức tăng 10% của Caterpillar và Alphabet.

Tuy nhiên, tại Trung Đông, chứng khoán vùng Vịnh lại chịu áp lực giảm do lo ngại Mỹ có thể tiến hành hành động quân sự với Iran. Chỉ số Abu Dhabi giảm 1,2%, Dubai giảm 1,6%, Qatar giảm 1,2% và Ả Rập Xê Út giảm 0,5%. Điều này phản ánh sự nhạy cảm của khu vực với rủi ro địa chính trị, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng liên quan đến nguồn cung dầu.

Dầu mỏ biến động mạnh sau khi lập đỉnh 4 năm

Thị trường dầu tiếp tục là tâm điểm khi biến động rất mạnh. Giá dầu Brent từng chạm mức 126,41 USD/thùng - cao nhất kể từ tháng 3/2022 - trước khi giảm xuống 114,01 USD/thùng, mất 4,02 USD (3,41%). Hợp đồng tháng 7 chốt ở 110,88 USD/thùng, tăng nhẹ 0,4%. Dầu WTI giảm 1,81 USD (1,69%) xuống 105,07 USD/thùng, sau khi từng đạt 110,93 USD/thùng.

Sang phiên 1/5, giá dầu Brent tăng trở lại 1,2% lên 111,70 USD/thùng, trong khi dầu Mỹ tăng 0,5% lên 105,64 USD/thùng. Dù vậy, giá vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh vừa thiết lập. Diễn biến này cho thấy thị trường đang giằng co mạnh giữa lo ngại gián đoạn nguồn cung do xung đột Mỹ - Iran và hoạt động chốt lời của các quỹ.

Các chuyên gia nhận định biến động hiện tại mang tính kỹ thuật nhiều hơn là do yếu tố cơ bản mới, trong bối cảnh dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz vẫn bị gián đoạn và rủi ro địa chính trị chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Tiền tệ biến động: Nhật Bản can thiệp, USD hạ nhiệt

Thị trường tiền tệ trở nên sôi động khi Nhật Bản lần đầu tiên sau hai năm can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Động thái này khiến USD giảm mạnh xuống 155,50 yên trước khi phục hồi lên 157,29 yên. Trong phiên 1/5, USD giao dịch quanh 156,99 yên, giảm 0,25% trong ngày nhưng vẫn hướng tới mức tăng 1,8% trong tuần - mạnh nhất hơn hai tháng.

Chỉ số USD đứng ở mức 98,14, trong khi euro giao dịch quanh 1,1727-1,1729 USD, bảng Anh đạt 1,3612 USD - mức cao nhất 10 tuần. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,390%, gần mức đỉnh 4,436%.

Dù Nhật Bản đã can thiệp, giới phân tích cho rằng hiệu quả dài hạn còn bỏ ngỏ do các yếu tố nền tảng như chênh lệch lãi suất vẫn bất lợi cho đồng yên. Thị trường cũng đang định giá khả năng các ngân hàng trung ương lớn như ECB và BOE có thể tăng lãi suất trong tháng 6, trong khi Fed giữ lập trường thắt chặt, khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong năm nay gần như bị loại bỏ.

Trên thị trường tiền điện tử, bitcoin giảm 0,17% xuống còn 76.330,16 đô la, và ether giảm 0,27% xuống còn 2.257,53 đô la.

Vàng đối mặt áp lực giảm

Giá vàng duy trì trạng thái ổn định quanh vùng cao, với giá giao ngay tăng 0,2% lên 4.631,77 USD/ounce, trong khi mức tham chiếu phổ biến quanh 4.623 USD/ounce. Đà tăng trước đó được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng USD sau can thiệp của Nhật Bản.

Tuy nhiên, vàng đang hướng tới tuần giảm thứ hai liên tiếp khi triển vọng hòa bình tại Trung Đông mờ nhạt và giá dầu tăng cao làm gia tăng áp lực lạm phát. Điều này khiến các ngân hàng trung ương có xu hướng duy trì lãi suất cao lâu hơn - yếu tố bất lợi cho vàng trong ngắn hạn.

Citi dự báo giá vàng có thể giảm về 4.300 USD/ounce trong 0-3 tháng tới, nhưng vẫn giữ quan điểm tích cực trung hạn với mục tiêu 5.000 USD/ounce trong 6-12 tháng, nhờ vai trò trú ẩn trước rủi ro địa chính trị và lạm phát đình trệ.

Cà phê giảm sâu vì triển vọng nguồn cung Brazil

Thị trường cà phê tiếp tục chịu áp lực giảm mạnh. Giá robusta kỳ hạn tháng 7/2026 trên sàn London giảm 2,34% (81 USD/tấn) xuống 3.361 USD/tấn, trong khi kỳ hạn tháng 9 giảm 2,37% (80 USD/tấn) còn 3.277 USD/tấn.

Trên sàn New York, arabica kỳ hạn tháng 7 giảm 1,76% (5,15 US cent/pound) xuống 285,55 US cent/pound, còn kỳ hạn tháng 9 giảm 1,74% (4,9 US cent/pound) xuống 275,35 US cent/pound.

Nguyên nhân chính là triển vọng vụ mùa bội thu tại Brazil, với sản lượng niên vụ 2026-2027 dự kiến tăng 11,5%. Tiến độ thu hoạch, đặc biệt với robusta tại Espírito Santo, đang đẩy nguồn cung ngắn hạn tăng nhanh, gây áp lực trực tiếp lên giá. Thời tiết thuận lợi với nhiệt độ 28–32°C cũng hỗ trợ quá trình thu hoạch.

Hồ tiêu duy trì mức cao

Thị trường hồ tiêu ghi nhận mức giá cao và ổn định. Tiêu đen Lampung (Indonesia) đạt 6,988 USD/tấn, tiêu trắng Muntok 9,206 USD/tấn. Tại Malaysia, tiêu đen ASTA ở mức 9,300 USD/tấn và tiêu trắng 12,200 USD/tấn.

Tại Brazil, tiêu đen ASTA 570 ở mức 6,100 USD/tấn. Việt Nam ghi nhận tiêu đen 500 g/l ở mức 6.100 USD/tấn, loại 550 g/l là 6.200 USD/tấn và tiêu trắng đạt 9,000 USD/tấn.

Cao su phục hồi thận trọng trên các sàn châu Á

Giá cao su đồng loạt tăng trên các sàn giao dịch. Tại Tokyo, hợp đồng RSS3 tháng 5/2026 đạt 396.10 JPY/kg (tăng 2,11%), tháng 6 đạt 397.00 JPY/kg (tăng 1,02%), tháng 7 đạt 400.10 JPY/kg (tăng 1,01%), tháng 8 đạt 404.10 JPY/kg (tăng 1,56%) và tháng 9 đạt 407.00 JPY/kg (tăng 0,74%).

Tại Thượng Hải, giá cao su dao động nhẹ quanh 17.340–17.510 CNY/tấn, trong khi tại Singapore, TSR20 tháng 5 đạt 216,30 Cent/kg (tăng 0,42%) và các kỳ hạn sau tăng khoảng 1,12–1,17%.

Diễn biến này cho thấy thị trường đang phục hồi nhưng còn thận trọng, với lực cầu chưa thực sự bứt phá, đặc biệt tại Trung Quốc.

Thép và quặng sắt được hỗ trợ bởi kinh tế Trung Quốc

Thị trường kim loại công nghiệp ghi nhận xu hướng tích cực. Giá thép thanh kỳ hạn tháng 5/2026 trên sàn Thượng Hải tăng 0,23% lên 3.112 nhân dân tệ/tấn. Giá quặng sắt tại Đại Liên tăng 0,87% lên 814,5 nhân dân tệ/tấn, trong khi tại Singapore đạt 107,75 USD/tấn, tăng 0,7 USD.

Hợp đồng quặng sắt tháng 9 trên DCE tăng 1,6% lên 796 nhân dân tệ/tấn, từng chạm 802,5 nhân dân tệ/tấn – cao nhất một tháng. PMI sản xuất Trung Quốc đạt 50,3 điểm, vượt dự báo 50,1, đánh dấu tháng tăng trưởng thứ hai liên tiếp.

Dù vậy, biên lợi nhuận ngành thép chịu áp lực khi giá thép giảm 4,4% trong quý I, trong khi giá quặng sắt tăng 3,2%, phản ánh chi phí đầu vào gia tăng.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 1/5: