Làm thế nào để tránh bị “thầy bói xem voi” trong dự phóng kết quả kinh doanh quý 1/2023?

Kết quả Kinh doanh quý I năm 2023 của các doanh nghiệp đang dần được hé lộ. Sự phân hóa sẽ ngày một rõ ràng khi dòng tiền đầu tư tìm về đúng bản chất. Doanh nghiệp nào có thể phục hồi tăng trưởng, doanh nghiệp nào vẫn tiếp tục suy giảm chính là những suy đoán đang “nóng" trên thị trường giai đoạn này.  

Trong chương trình Bí mật đồng tiền, nhìn nhận về sự khác biệt giữa mùa BCTC quý 1 năm nay so với mọi năm, bà Nguyễn Thị Thu Dung, Giám đốc Kinh doanh - Hội sở, CTCP Chứng khoán SSI cho rằng sự khác biệt ở chỗ mặt bằng chung năm nay tăng trưởng khá thấp so với cùng kỳ. 

Nhà đầu tư đều nhìn nhận được rằng số liệu về vĩ mô không mấy khả quan, như tăng trưởng GDP chỉ đạt 3,3% trong khi lạm phát tăng,.. Tuy nhiên, cổ phiếu trên thị trường lại tăng điểm, đây là một trong những điểm khác biệt.

Theo quan điểm của BTV Hoàng Nam, tròn 1 năm thị trường rơi vào trạng thái giá xuống, một điểm khác biệt nữa là tâm lý của nhà đầu tư. Một năm trước, nhà đầu tư ai cũng rất hưng phấn, song bây giờ nhiều người tỏ ra khá hờ hững, sự thay đổi về tâm lý rất dễ nhận thấy trên thị trường lúc này.

Khó khăn nhất của ngành thép đã phản ánh trong năm 2022

Một số doanh nghiệp thép đã công bố báo cáo quý 1 "đi lùi" thậm chí thua lỗ, bà Dung cho rằng những con số này đã thực sự phản ánh về ngành thép thời điểm hiện tại. Bởi một số khó khăn vẫn tồn tại như giá bán tăng chưa đáp ứng được giá chi phí đầu vào hay nhu cầu thị trường BĐS chưa kịp phục hồi.

Trên góc nhìn của GĐ Kinh doanh SSI, ngay tại thời điểm chi phí lãi vay của các doanh nghiệp đang rất cao và lượng hàng tồn kho lớn, động thái tích cực của Hòa Phát và Nam Kim là giải quyết lượng hàng tồn kho để làm giảm chi phí dự phòng. 

Hơn nữa, bà Dung cũng cho rằng tất cả những gì khó khăn nhất của ngành thép hầu như đã phản ánh vào năm 2022. Ít nhất đã đi qua mức "tệ nhất" và đang dần hồi phục.

"Đáng chú ý, quý 3 và quý 4 sắp tới rất nhiều chính sách hỗ trợ được công bố, khả năng đẩy mạnh đầu tư công, khơi thông bất động sản sẽ kéo cổ phiếu ngành thép trở thành lựa chọn phù hợp để đầu tư. Những cái khó chỉ phản ánh trong ngắn hạn, còn việc đầu tư là nhìn thấy kỳ vọng trong tương lai", bà Dung nhận định.

Kinh nghiệm đầu tư mỗi mùa BCTC 

Liên quan đến câu chuyện mỗi mùa KQKD, sai lầm dễ mắc nhất của nhà đầu tư thường là "Thầy bói xem voi". Bà Dung cho biết, tật xấu này nghĩa là dựa vào kinh nghiệm của bản thân lựa chọn một doanh nghiệp đầu tư mà không quan tâm đến những yếu tố khác. Nhiều lúc nhà đầu tư chưa đủ cơ sở để đánh giá mọi mặt về doanh nghiệp mình lựa chọn song vẫn cảm thấy "yêu" cổ phiếu của mình.

Do đó, bản thân NĐT sẽ đánh giá và đưa ra quan điểm của mình quan trọng hơn của người khác. Đến khi có những yếu tố thực sự cơ bản thay đổi, dẫn đến thua lỗ đã quá muộn để thay đổi suy nghĩ.

Không ít nhà đầu tư còn quá tự tin về kinh nghiệm của mình trên một lĩnh vực, ngành nghề nào đó. Để có thể cải thiện tật xấu này, mọi người nên cùng nhau thảo luận và cho góc nhìn tổng thể hơn sẽ giải quyết được vấn đề. 

Ngoài kinh nghiệm của chính bản thân tích góp được, bà Dung chia sẻ rằng bà vẫn tận dụng tối ưu với tài nguyên bên ngoài, cộng với phân tích từ các công ty chứng khoán sẽ có góc nhìn bao quát hơn, điều này tránh được việc vô tình trở thành "thầy bói xem voi".