Không chỉ nổi danh với những chiếc bồn cầu thông minh giá hàng nghìn USD, Toto đang chứng minh mình là một mắt xích không thể thiếu trong cuộc đua AI toàn cầu.
Tình trạng khan hiếm chip nhớ và cơn khát trung tâm dữ liệu đã vô tình đẩy một doanh nghiệp thiết bị phòng tắm vào trung tâm của chuỗi cung ứng bán dẫn thế giới.
Trong bối cảnh cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) càn quét mọi ngóc ngách của nền kinh tế, người ta thường nhắc đến Nvidia, TSMC hay ASML.
Thế nhưng, tại sàn chứng khoán Tokyo phiên giao dịch ngày 22/1, một cái tên tưởng chừng chẳng liên quan gì đến công nghệ cao lại chiếm trọn "spotlight": Toto Ltd.
Cổ phiếu của hãng sản xuất thiết bị vệ sinh hàng đầu Nhật Bản đã tăng vọt tới 11%, ghi nhận mức tăng trưởng trong ngày mạnh mẽ nhất kể từ tháng 2/2021.
Sự bứt phá này không đến từ một mẫu bồn cầu Washlet mới, mà đến từ một thành phần kỹ thuật sâu trong dây chuyền sản xuất chip: Mâm cặp tĩnh điện (Electrostatic Chunks).
Thiết bị này sử dụng lực tĩnh điện để giữ cố định tấm silicon (wafer) trong môi trường chân không của quá trình sản xuất chip. Không chỉ giữ vật liệu, nó còn đảm nhiệm vai trò kiểm soát nhiệt độ cực kỳ khắt khe và ngăn chặn ô nhiễm vi hạt, những yếu tố sống còn quyết định tỷ lệ thành phẩm của một lô chip.
Cú hích từ hạ tầng AI
Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự thăng hoa của cổ phiếu Toto bắt nguồn từ báo cáo nâng hạng tín nhiệm của Goldman Sachs. Các nhà phân tích Sachiko Okada và Sayako Tominaga cho rằng, việc mở rộng hạ tầng AI đang tạo ra một áp lực khổng lồ lên nhu cầu chip nhớ NAND.
Khi các "ông lớn" như Meta hay Amazon không tiếc tiền xây dựng các trung tâm dữ liệu khổng lồ, môi trường cung-cầu trong ngành lưu trữ trở nên thắt chặt hơn bao giờ hết.
Theo phân tích của Goldman Sachs, tình trạng thiếu hụt chip nhớ đang kéo theo nhu cầu cấp bách đối với các linh kiện thượng nguồn. Trong đó, mâm cặp tĩnh điện của Toto đóng vai trò như một "trợ thủ" đắc lực trong quy trình chế tạo tấm silicon.
Các chuyên gia nhận định rằng môi trường thị trường hiện tại sẽ giúp mảng kinh doanh vốn ít được chú ý này của Toto mang lại lợi nhuận vượt mong đợi.
Phát ngôn viên của Toto cũng lên tiếng xác nhận về triển vọng này, nhấn mạnh rằng xu hướng xây dựng các trung tâm dữ liệu AI trên toàn cầu sẽ duy trì nhu cầu cao đối với các dòng sản phẩm linh kiện bán dẫn của hãng.
Dù danh tiếng của Toto gắn liền với sự tiện nghi của phòng tắm, nhưng thực tế doanh nghiệp này đã "nhúng tay" vào lĩnh vực bán dẫn từ rất sớm. Mâm cặp tĩnh điện, sản phẩm được Toto sản xuất hàng loạt từ năm 1988, là minh chứng cho năng lực luyện kim và gốm sứ tinh xảo của người Nhật.
Với kinh nghiệm hàng thập kỷ trong việc xử lý vật liệu gốm cao cấp, Toto sở hữu lợi thế kỹ thuật mà không phải doanh nghiệp công nghệ mới nổi nào cũng có thể sao chép.
Số liệu từ Goldman Sachs cho thấy tầm quan trọng của các mảng kinh doanh mới (bao gồm linh kiện bán dẫn và màn hình) tại Toto đang tăng trưởng rõ rệt.
Dự kiến đến cuối năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025, các mảng này sẽ đóng góp tới 42% tổng doanh thu của công ty. Đây là một con số cho thấy Toto từ lâu đã không còn đơn thuần là một hãng gia dụng.
Câu chuyện của Toto thực tế không phải là cá biệt. Nhật Bản nổi tiếng với những tập đoàn đa ngành có khả năng len lỏi vào các ngách hẹp nhưng quan trọng của chuỗi cung ứng toàn cầu.
Chúng ta từng thấy gã khổng lồ bột ngọt Ajinomoto nắm giữ độc quyền loại màng cách điện ABF không thể thiếu cho các bộ vi xử lý hiện đại, hay Kao Corp tận dụng hóa chất cơ bản để phục vụ sản xuất linh kiện.
Việc cổ phiếu Toto trở thành mã có hiệu suất tốt nhất trên sàn Tokyo trong phiên chiều 22/1 là lời khẳng định cho giá trị của các nhà sản xuất truyền thống khi biết cách "tiến hóa" cùng công nghệ.
Khi các nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu như Samsung, SK Hynix hay Kioxia vội vã mở rộng quy mô để đáp ứng đơn hàng từ các đại gia công nghệ Mỹ, họ buộc phải tìm đến những nhà cung cấp thượng nguồn như Toto.
Có thể nói, cơn sốt AI đang tạo ra một hiệu ứng lan tỏa (spillover effect) mạnh mẽ. Ở đó, những doanh nghiệp có nền tảng vật liệu vững chắc như Toto đang bước vào thời kỳ hoàng kim mới, nơi mà "vũ khí" giúp họ chinh phục thị trường không phải là những chiếc vòi sen mạ chrome, mà là những linh kiện gốm sứ chính xác đến từng nanomet.
*Nguồn: Goldman Sachs, Fortune, BI
.png "Góc nhìn chuyên gia: Margin cao kỷ lục, VN-Index khó tránh khỏi một nhịp rung lắc trong thời gian tới"){kind=avatar}
