Thu nhập lãi vẫn tăng mạnh, điều gì khiến “ông lớn” ACB hụt hơi trong quý 2?

Theo BCTC hợp nhất mới công bố, trong quý 2/2026, Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) ghi nhận thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự đạt 20.080 tỷ đồng, tăng 40,43% so với cùng kỳ năm trước, tương ứng tăng hơn 5.780 tỷ đồng.

Tuy nhiên, chi phí lãi và các chi phí tương tự cũng tăng mạnh 61,47%, lên 12.295 tỷ đồng. Sau khi khấu trừ, thu nhập lãi thuần - mảng kinh doanh cốt lõi của nhà băng vẫn tăng 16,47%, đạt 7.784 tỷ đồng.

Ở mảng dịch vụ, ACB tiếp tục ghi nhận tăng trưởng khả quan khi lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 41,16%, lên 825,4 tỷ đồng. Hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh cũng cải thiện nhẹ đem về 41,3 tỷ đồng, tăng gần 13% so với cùng kỳ.

Ngược lại, hàng loạt mảng kinh doanh ngoài lãi lại suy giảm mạnh. Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối giảm tới 56,27%, còn 293 tỷ đồng, tương ứng giảm hơn 470 tỷ đồng. Đáng chú ý, hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư chuyển từ lãi 446 tỷ đồng cùng kỳ sang lỗ 21,3 tỷ đồng trong quý 2 năm nay.

Bên cạnh đó, lãi thuần từ hoạt động khác cũng giảm sâu 78,26%, chỉ còn 176,7 tỷ đồng, tương ứng giảm hơn 636 tỷ đồng so với cùng kỳ.

Áp lực lên lợi nhuận càng lớn khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng gần 129%, từ 463 tỷ đồng lên 1.060 tỷ đồng. Việc mạnh tay trích lập dự phòng đã bào mòn đáng kể kết quả kinh doanh của ngân hàng.

Kết thúc quý 2/2026, lợi nhuận sau thuế của ACB đạt 4.292 tỷ đồng, giảm 12,06% so với mức 4.881 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Dù vậy, nhờ nền lợi nhuận tích cực trong quý 1, lũy kế 6 tháng đầu năm, ACB vẫn ghi nhận 8.612 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng nhẹ 0,62% so với cùng kỳ năm 2025.

Tính đến ngày 30/6/2026, tổng tài sản của ACB đạt 1,068 triệu tỷ đồng, tăng hơn 4% so với đầu năm, tương ứng tăng hơn 41.000 tỷ đồng.

Trong khi đó, dư nợ cho vay khách hàng đạt 745.759 tỷ đồng, tăng 8,59% so với cuối năm 2025.

Đáng chú ý, chất lượng tín dụng của ACB có dấu hiệu suy giảm khi tổng nợ xấu nội bảng tăng 14,78% so với đầu năm, lên 7.657 tỷ đồng, tương ứng tăng thêm hơn 986 tỷ đồng.

Trong cơ cấu nợ xấu, Nợ dưới tiêu chuẩn (nhóm 3) tăng 76,55%, đạt 1.350 tỷ đồng; Nợ nghi ngờ (nhóm 4) tăng 73,94%, lên 1.339 tỷ đồng. Riêng Nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) giảm nhẹ 3,29%, còn 4.967 tỷ đồng.

Đáng lưu ý hơn, Nợ cần chú ý (nhóm 2) - nhóm nợ chưa được xếp vào nợ xấu nhưng có nguy cơ chuyển nhóm trong tương lai đã tăng tới 93,39% so với đầu năm, lên 4.821 tỷ đồng.

Kết quả, Tỷ lệ nợ xấu nội bảng của ACB tăng từ 0,97% hồi đầu năm lên 1,03% vào cuối quý 2/2026.

Trong 6 tháng đầu năm, ACB ghi nhận mở rộng tín dụng ở cả ba kỳ hạn. Trong đó, cho vay dài hạn tăng nhanh nhất với mức 16,4%, đạt 256.574 tỷ đồng. Cho vay trung hạn đạt 23.334 tỷ đồng, tăng 8,2%, trong khi cho vay ngắn hạn đạt 465.851 tỷ đồng (chiếm tỷ trọng lớn nhất), tăng 4,8% so với đầu năm.

Việc tín dụng dài hạn tăng nhanh hơn đáng kể so với tín dụng ngắn hạn cho thấy cơ cấu dư nợ của ACB đang dịch chuyển theo hướng gia tăng tỷ trọng các khoản vay trung và dài hạn.

Xu hướng này có thể giúp ngân hàng mở rộng quy mô tín dụng và cải thiện nguồn thu trong dài hạn, song cũng đồng thời làm gia tăng áp lực quản trị rủi ro kỳ hạn và rủi ro tín dụng. Các khoản vay dài hạn thường có thời gian thu hồi vốn kéo dài, nhạy cảm hơn trước biến động của chu kỳ kinh tế và tiềm ẩn khả năng phát sinh nợ xấu nếu điều kiện kinh doanh của khách hàng suy yếu.

Có thể thấy, trong bối cảnh tổng nợ xấu tăng gần 15%, nợ cần chú ý gần như tăng gấp đôi và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh, chất lượng tài sản của ACB đang chịu áp lực lớn hơn so với đầu năm. Tuy nhiên, với tỷ lệ nợ xấu chỉ ở mức 1,03%, ngân hàng vẫn duy trì mặt bằng nợ xấu thấp so với nhiều tổ chức tín dụng trong hệ thống.

Trên thị trường chứng khoán, kết phiên giao dịch ngày 23/7, cổ phiếu ACB tăng 0,45% lên 22.500 đồng/cổ phiếu. Thanh khoản đạt hơn 27,1 triệu cổ phiếu khớp lệnh.

Hiện, vốn hóa thị trường của ngân hàng ACB ở mức hơn 130.600 tỷ đồng.