Thị trường ngày 5/5: Xung đột leo thang, dầu điều chỉnh sau cú tăng sốc, vàng mất giá, dòng tiền rút khỏi tài sản rủi ro

Chứng khoán Mỹ điều chỉnh từ đỉnh

Chỉ số S&P 500 giảm 0,41% xuống 7.200,75 điểm, Nasdaq giảm 0,19% còn 25.067,80 điểm và Dow Jones mất 1,13% xuống 48.941,90 điểm. Đà giảm diễn ra ngay sau khi thị trường vừa thiết lập mức cao kỷ lục, phản ánh tâm lý lo ngại gia tăng trước các diễn biến căng thẳng tại eo biển Hormuz.

Sự cố tàu thương mại bị tấn công, cùng các động thái quân sự giữa Mỹ và Iran, đã khiến nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro. Nhóm năng lượng là điểm sáng hiếm hoi khi tăng 0,85%, trong khi các ngành vật liệu và công nghiệp lần lượt giảm 1,57% và 1,17%. Đáng chú ý, cổ phiếu vận tải chịu áp lực mạnh sau khi Amazon mở rộng dịch vụ logistics, kéo chỉ số vận tải Dow Jones giảm 4,8%.

Dù vậy, nền tảng cơ bản của thị trường vẫn khá tích cực khi lợi nhuận quý I của các doanh nghiệp thuộc S&P 500 dự kiến tăng tới 28%, gấp đôi mức dự báo trước đó, chủ yếu nhờ nhóm công nghệ và AI.

Giá dầu hạ nhiệt sau cú tăng sốc

Sau khi tăng mạnh tới 6% trong phiên trước, giá dầu quay đầu giảm nhẹ khi xuất hiện tín hiệu Mỹ có thể đảm bảo một phần lưu thông qua eo biển Hormuz. Giá dầu Brent kỳ hạn tháng 7 giảm 0,6% xuống 113,76 USD/thùng, trong khi dầu WTI giảm 1,5% xuống 104,83 USD/thùng.

Việc tàu thương mại được hộ tống an toàn qua khu vực đã phần nào xoa dịu lo ngại gián đoạn nguồn cung tức thời. Tuy nhiên, các cuộc tấn công trả đũa của Iran nhằm vào tàu thuyền và cơ sở dầu khí tại UAE cho thấy rủi ro vẫn chưa hạ nhiệt.

Goldman Sachs cảnh báo tồn kho dầu toàn cầu đang ở mức thấp nhất trong gần 8 năm, trong khi nhu cầu tiếp tục tăng, tạo nền tảng cho xu hướng giá cao kéo dài. Thực tế này cho thấy thị trường dầu vẫn đang trong trạng thái thiếu hụt, bất chấp những nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Khí đốt Mỹ lập đỉnh 3 tuần

Giá khí đốt tự nhiên kỳ hạn tháng 6 tại Mỹ tăng 1,2% lên 2,814 USD/mmBtu, mức cao nhất trong ba tuần, chủ yếu do sản lượng suy giảm trong thời gian gần đây. Sản lượng trung bình tại 48 bang giảm còn 109,0 bcfd trong tháng 5, thấp hơn so với tháng trước.

Trong khi đó, thị trường giao ngay tại Waha Hub tiếp tục ghi nhận mức giá âm kéo dài tới 61 ngày liên tiếp do tắc nghẽn hạ tầng vận chuyển tại lưu vực Permian. Tính từ đầu năm 2026, giá trung bình tại đây ở mức âm 2,20 USD/mmBtu, phản ánh sự mất cân đối nghiêm trọng giữa cung và khả năng vận chuyển.

Dù tồn kho vẫn cao hơn mức bình thường khoảng 7%, xu hướng giảm sản lượng cùng nhu cầu tăng có thể nhanh chóng thu hẹp dư cung trong thời gian tới.

Vàng và bạc chịu áp lực mạnh từ USD và lợi suất tăng

Giá vàng thế giới biến động mạnh khi chịu áp lực từ đồng USD tăng và lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên. Sau khi lao dốc hơn 100 USD trong đêm, vàng phục hồi nhẹ nhưng vẫn giao dịch quanh 4.526,53 USD/ounce vào sáng 5/5, giảm 2,23% trong 24 giờ.

Dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực, bao gồm đơn đặt hàng nhà máy tăng 1,5% và PMI sản xuất đạt 52,7%, đã làm giảm kỳ vọng Fed sớm cắt giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên gần 4,44% và chỉ số USD đạt 98,472, tiếp tục gây sức ép lên kim loại quý.

Giá bạc cũng giảm mạnh, dao động quanh 73,7 - 73,95 USD/ounce, mất khoảng 2,03% trong phiên. Đáng chú ý, bạc đã giảm tới 20% kể từ khi xung đột Trung Đông bắt đầu, phản ánh tính chất “lai” giữa kim loại quý và kim loại công nghiệp khiến nó nhạy cảm hơn với chu kỳ kinh tế.

Nông sản tăng giá do giá dầu thô và rủi ro thời tiết

Thị trường nông sản ghi nhận xu hướng tăng, đặc biệt là đậu nành khi giá trên sàn CBOT đạt 12,20-3/4 USD/bushel, tăng 17-3/4 cent và lên mức cao nhất trong 7 tuần. Giá ngô tăng lên 4,84 USD/bushel, còn lúa mì đạt 6,39 USD/bushel.

Động lực chính đến từ giá dầu tăng, thúc đẩy nhu cầu nhiên liệu sinh học, cùng với lo ngại thời tiết bất lợi ảnh hưởng đến gieo trồng tại Mỹ. Đồng thời, StoneX nâng dự báo sản lượng đậu nành Brazil niên vụ 2025/26 lên 181,6 triệu tấn, trong khi sản lượng ngô dự kiến đạt 137 triệu tấn.

Tuy nhiên, rủi ro thời tiết vẫn là biến số lớn, đặc biệt với các vùng trồng lúa mì đang chịu hạn hán kéo dài.

Ca cao, đường và cà phê đồng loạt tăng vì El Nino và năng lượng

Giá ca cao tăng mạnh 7,3% lên 3.855 USD/tấn, có thời điểm đạt 3.895 USD/tấn - cao nhất kể từ giữa tháng 2, do lo ngại hiện tượng El Nino sẽ ảnh hưởng đến sản lượng toàn cầu, đặc biệt tại Ecuador.

Giá đường thô tăng 1,7% lên 15,22 cent/pound, được hỗ trợ bởi xu hướng chuyển mía sang sản xuất ethanol trong bối cảnh giá năng lượng cao. Doanh số ethanol tại Brazil tăng 25% trong tháng 4 càng củng cố xu hướng này.

Giá cà phê arabica cũng tăng 1% lên 2,89 USD/pound, dù triển vọng nguồn cung từ Brazil vẫn dồi dào. Trong khi đó, xuất khẩu cà phê Việt Nam đạt 810.000 tấn trong 4 tháng đầu năm 2026, tăng 15,8% so với cùng kỳ.

Diễn biến giá một số hàng hóa, ghi nhận sáng 5/5: