Thị trường ngày 4/1: Cú sốc địa chính trị từ Venezuela làm rung chuyển thị trường

Dữ liệu từ TankerTrackers.com cho thấy không có tàu chở dầu nào đang bốc hàng tại cảng Jose, cảng xuất khẩu dầu chủ chốt của Venezuela, trong khi một số tàu rời cảng trong tình trạng rỗng. Lệnh “cấm vận dầu mỏ” mà Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố đã được áp dụng đầy đủ đang buộc PDVSA và các đối tác, bao gồm cả Chevron, đối mặt nguy cơ cắt giảm mạnh sản lượng do kho chứa nhanh chóng đầy lên.

Không có “chiến thắng nhanh” cho ngành dầu mỏ Venezuela

Dù Venezuela sở hữu trữ lượng dầu được ước tính lớn nhất thế giới, các chuyên gia cho rằng việc khôi phục sản lượng sẽ là quá trình kéo dài nhiều năm và đầy rủi ro. Theo phân tích của Reuters, sự xuống cấp nghiêm trọng của cơ sở hạ tầng, môi trường pháp lý thiếu ổn định, các lệnh trừng phạt chưa được dỡ bỏ và nguy cơ bất ổn chính trị kéo dài khiến các tập đoàn dầu khí quốc tế khó có thể sớm quay lại. Mark Christian, Giám đốc phát triển kinh doanh của CHRIS Well Consulting, nhấn mạnh rằng các công ty Mỹ sẽ không đầu tư trở lại nếu chưa có bảo đảm thanh toán và an ninh tối thiểu. Venezuela hiện chỉ sản xuất khoảng 1,1 triệu thùng/ngày, tương đương 1% sản lượng toàn cầu, giảm mạnh so với mức 3,5 triệu thùng/ngày trong thập niên 1970.

Giới đầu tư thận trọng trước rủi ro leo thang

Phản ứng của giới đầu tư và kinh tế cho thấy tâm lý vừa dè chừng vừa kỳ vọng. Jamie Cox của Harris Financial Group cho rằng tác động trước mắt lên thị trường có thể hạn chế, nhưng cổ phiếu năng lượng có khả năng được mua vào nhờ kỳ vọng tái thiết ngành dầu mỏ Venezuela. Trong khi đó, Helima Croft từ RBC Capital Markets cảnh báo rằng đây là một nhiệm vụ khổng lồ và lịch sử cho thấy các nỗ lực tái thiết do Mỹ dẫn dắt không phải lúc nào cũng thành công. Các chuyên gia khác lưu ý rằng cú sốc Venezuela có thể làm gia tăng trạng thái “né rủi ro” trong ngắn hạn, song thị trường dầu mỏ vẫn là nơi phản ứng rõ rệt nhất.

Việc bắt giữ Tổng thống Venezuela và vợ ông diễn ra vào cuối tuấn khi thị trường đang trong phiên nghỉ giao dịch nên hầu hết các bảng giá đều đang đứng yên, nhưng tiềm ẩn một sự chấn động mạnh mẽ trong phiên đầu tuần tới.

Dầu thô WTI mở đầu năm 2026 trong sắc xanh và kết thúc tuần quanh 57,3 USD/thùng, sau khi đã giảm tới 20% trong năm 2025 - mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2020. Nỗi lo dư cung tiếp tục đè nặng tâm lý, song căng thẳng địa chính trị từ Venezuela và các cuộc tấn công nhằm vào hạ tầng năng lượng Nga - Ukraine vẫn tạo ra những đợt tăng giá đột biến. Thị trường đang dồn sự chú ý vào cuộc họp OPEC+ ngày 4/1, nơi nhóm này được kỳ vọng sẽ duy trì quyết định tạm dừng tăng thêm nguồn cung.

Giá vàng và bạc biến động vì nhu cầu trú ẩn an toàn

Căng thẳng Mỹ - Venezuela đã nhanh chóng đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cao, đưa giá vàng giao ngay lên quanh 4.330-4.360 USD/ounce trong những phiên đầu năm, theo Investing.com và Trading Economics. Dù giá vàng tại Ấn Độ ghi nhận điều chỉnh nhẹ trong ngày 3/1, các chuyên gia cho rằng bất ổn địa chính trị, lạm phát và sự suy yếu của tiền tệ vẫn là những động lực đủ mạnh để giữ giá vàng trong vùng cao, thậm chí neo quanh 4.500–5.000 USD/ounce trong trung hạn. Giá bạc cũng tăng mạnh đầu năm trước khi điều chỉnh do chốt lời và việc CME nâng yêu cầu ký quỹ.

Trái với sự giằng co của kim loại quý, nhóm kim loại cơ bản mở đầu năm 2026 trong sắc xanh. Giá đồng dẫn đầu đà tăng, chốt trên 12.450 USD/tấn và tiến sát các mức kỷ lục, trong khi nhôm vượt mốc 3.000 USD/tấn lần đầu tiên kể từ năm 2022. Đà tăng được thúc đẩy bởi giao dịch sôi động trên các sàn châu Á trước khi lan sang LME, phản ánh kỳ vọng nhu cầu công nghiệp phục hồi và sự hỗ trợ từ đồng USD suy yếu.

Cà phê thế giới nhích nhẹ, thị trường cao su phân hóa, SGX phục hồi cuối tuần

Giá cà phê thế giới trên hai sàn quốc tế ghi nhận mức tăng nhẹ trong những phiên đầu tháng 1. Cà phê Robusta kỳ hạn tháng 1/2026 trên sàn London giao dịch quanh 4.132 USD/tấn, trong khi Arabica kỳ hạn tháng 3/2026 trên sàn New York đạt khoảng 355,10 cent/lb.

Thị trường cao su thế giới ghi nhận diễn biến trái chiều do ảnh hưởng kỳ nghỉ lễ. Trong khi sàn Tocom duy trì mức giá ổn định sau chuỗi tăng mạnh cuối năm 2025 và SHFE chịu áp lực từ tồn kho cao tại Trung Quốc, sàn SGX trở thành điểm sáng với đà phục hồi rõ rệt vào cuối tuần. Diễn biến này phản ánh trạng thái giằng co đặc trưng của thị trường cao su đầu năm, khi lực cầu từ ngành ô tô và sản xuất lốp xe chưa bứt phá, nhưng kỳ vọng trung hạn vẫn được duy trì.

Bước vào tuần giao dịch tới, thị trường hàng hóa toàn cầu được dự báo sẽ tiếp tục biến động mạnh dưới tác động của cú sốc địa chính trị tại Venezuela, triển vọng chính sách tiền tệ của Fed và các dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ và Trung Quốc. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng, vàng, bạc và dầu thô nhiều khả năng vẫn là những tâm điểm chính, trong khi kim loại cơ bản và nông sản duy trì xu hướng phân hóa.