Thị trường ngày 17/12: Vàng vẫn diễn biến “nóng”, dầu chạm đáy gần 5 năm, bạch kim lập đỉnh nhiều năm

Cà phê điều chỉnh nhẹ, xuất khẩu Việt Nam tiếp tục lập kỷ lục giá trị

Giá cà phê thế giới giảm nhẹ trong phiên gần nhất khi hoạt động chốt lời xuất hiện sau giai đoạn tăng mạnh. Trên sàn London, cà phê Robusta giao tháng 1/2026 giảm 65 USD xuống 4.057 USD/tấn, trong khi kỳ hạn tháng 3/2026 giảm 71 USD còn 3.928 USD/tấn. Tại New York, cà phê Arabica giao tháng 12/2025 giảm 8,10 cent xuống 389,10 cent/lb và kỳ hạn tháng 3/2026 giảm 9,05 cent xuống 360,15 cent/lb.

Ở chiều xuất khẩu, số liệu sơ bộ của Cục Hải quan cho thấy tháng 11/2025 Việt Nam xuất khẩu 88.812 tấn cà phê, tăng 30% so với tháng trước, thu về 507,58 triệu USD, tăng 28,7% dù giá bình quân giảm nhẹ 1%, đạt 5.715,3 USD/tấn. Lũy kế 11 tháng đầu năm, xuất khẩu cà phê đạt khoảng 1,4 triệu tấn, giá trị vượt 7,94 tỷ USD, tăng 15,2% về lượng và 60,9% về giá trị so với cùng kỳ 2024. Đức tiếp tục là thị trường lớn nhất với 195.579 tấn, trị giá 1,06 tỷ USD, tiếp theo là Ý với 117.932 tấn và Tây Ban Nha với 102.142 tấn, cho thấy nhu cầu tại châu Âu vẫn duy trì ở mức cao bất chấp biến động giá ngắn hạn.

Cao su châu Á phân hóa, đồng yên mạnh gây áp lực lên Nhật Bản

Thị trường cao su châu Á ghi nhận diễn biến trái chiều trong phiên 16/12. Trên sàn SGX Singapore, giá TSR20 tăng đồng loạt ở các kỳ hạn ngắn do lo ngại nguồn cung toàn cầu bị ảnh hưởng bởi thời tiết bất lợi tại các nước sản xuất chủ chốt. Ngược lại, sàn Tocom của Nhật Bản và SHFE của Trung Quốc dao động trong biên độ hẹp, phản ánh tâm lý thận trọng khi nhà đầu tư chờ thêm tín hiệu từ nhu cầu năng lượng và triển vọng kinh tế.

Theo Reuters, hợp đồng cao su RSS3 giao tháng 5 trên sàn Osaka giảm 1,06% xuống 327 yên/kg do đồng yên mạnh lên và dữ liệu kinh tế Trung Quốc yếu đi. Đồng yên tăng 0,3% trước kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất khiến hàng hóa định giá bằng yên kém hấp dẫn hơn với người mua nước ngoài. Dữ liệu cho thấy nền kinh tế Trung Quốc tiếp tục đình trệ trong tháng 11, làm hạn chế khẩu vị rủi ro của thị trường.

Vàng vẫn "nóng" ở vùng giá cao, bạch kim lập đỉnh nhiều năm

Giá vàng vẫn trồi sụt nóng, tăng trong phiên cuối ngày 16/12 và lại giảm nhẹ vào đầu ngày 17/12. Diễn biến này của giá vàng được cho là phản ứng của thị trường sau khi có thông tin tỷ lệ thất nghiệp Mỹ tăng, củng cố kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất hai lần trong năm 2026. Reuters cho biết giá vàng giao ngay tăng 0,2% lên 4.310,21 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng tương lai Mỹ giảm nhẹ 0,1%. Đồng USD suy yếu xuống mức thấp nhất hai tháng và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã hỗ trợ kim loại quý.

Giá bạc giao ngay giảm 0,3% xuống 63,75 USD/ounce, trong khi bạch kim tăng mạnh 4% lên 1.854,95 USD/ounce, mức cao nhất kể từ năm 2011, còn palladium tăng 2,5% lên 1.606,41 USD/ounce. Theo nhận định của Allegiance Gold, đà tăng của nhóm kim loại bạch kim phản ánh tình trạng nguồn cung khan hiếm và nhu cầu cải thiện. Cập nhật sáng 17/12 từ Bloomberg cho thấy giá vàng ổn định quanh 4.305 USD/ounce khi thị trường chờ dữ liệu CPI và PCE của Mỹ.

Dầu thô rơi xuống đáy gần 5 năm vì dư cung và triển vọng hòa bình Nga - Ukraine

Giá dầu tiếp tục chịu áp lực mạnh khi nguồn cung dồi dào trong bối cảnh xuất hiện tín hiệu tích cực về đàm phán Nga-Ukraine. Reuters cho biết dầu Brent giảm 2,71% xuống 58,92 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ giảm 2,73% còn 55,27 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021. Chênh lệch dầu Brent kỳ hạn sáu tháng chuyển sang trạng thái contango, phản ánh kỳ vọng dư cung kéo dài.

Dù tồn kho dầu thô Mỹ theo API giảm mạnh 9,3 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 12/12, sản lượng dầu Mỹ vẫn tăng lên 13,853 triệu thùng/ngày theo EIA, làm lu mờ tác động hỗ trợ từ tồn kho. Lượng tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất tiếp tục tăng, cho thấy nhu cầu tiêu thụ chưa đủ mạnh để hấp thụ nguồn cung.

Theo Reuters, PDVSA của Venezuela đối mặt áp lực lớn khi Mỹ bắt giữ tàu chở dầu, khiến chiết khấu dầu Merey xuất sang Trung Quốc nới rộng tới 21 USD/thùng so với dầu Brent. Chi phí vận chuyển và bảo hiểm tăng cao cùng yêu cầu đàm phán lại điều khoản từ người mua đang làm suy yếu dòng tiền của PDVSA, trong bối cảnh hơn 11 triệu thùng dầu bị kẹt ngoài khơi.

Ở diễn biến khác, Midad Energy của Ả Rập Xê Út nổi lên là ứng viên hàng đầu mua lại các tài sản quốc tế trị giá khoảng 22 tỷ USD của Lukoil, giữa lúc các lệnh trừng phạt buộc tập đoàn Nga phải thoái vốn. Thương vụ thu hút chú ý lớn do yếu tố địa chính trị và sự tham gia tiềm năng của các đối tác Mỹ.

Dầu Nga lao dốc, doanh thu ngân sách chịu sức ép

Bloomberg dẫn dữ liệu Argus Media cho biết giá dầu thô Nga xuất khẩu hiện chỉ quanh 40 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ khi Nga khởi động cuộc chiến với Ukraine đầu năm 2022. Giá giảm 28% trong 3 tháng qua do trừng phạt của Mỹ với Rosneft và Lukoil cùng xu hướng suy yếu của dầu Brent. Reuters ước tính doanh thu dầu khí của Nga trong tháng 12 có thể giảm gần 50% so với cùng kỳ, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8/2020, gây áp lực lớn lên ngân sách Điện Kremlin.

Trong bối cảnh đó, Shell đã khởi động lại quá trình bán 37,5% cổ phần tại nhà máy lọc dầu Schwedt ở Đức, tài sản đang chịu sự quản lý của chính phủ Đức do liên quan đến Rosneft bị trừng phạt.

Trong khi đó, Nga và Pakistan đang thảo luận về hợp tác trong thăm dò, sản xuất và lọc dầu, khi Islamabad tìm kiếm nguồn cung giá rẻ và Moscow mở rộng thị trường ngoài phương Tây. Pakistan đã nhập khẩu dầu Nga từ năm 2023 và tiếp tục mời gọi đầu tư Nga vào các dự án năng lượng và khoáng sản, theo thông tin từ RIA và Reuters.

Kim loại cơ bản biến động mạnh trong bối cảnh thanh khoản thấp

Giá đồng trên sàn LME giảm 0,3% xuống 11.624,50 USD/tấn khi nhà đầu tư đánh giá dữ liệu việc làm vừa được Mỹ công bố, cùng với việc thanh khoản cuối năm suy giảm. Dù điều chỉnh ngắn hạn, đồng vẫn tăng khoảng 33% trong năm nay nhờ lo ngại thiếu hụt nguồn cung và kỳ vọng nhu cầu dài hạn từ chuyển đổi năng lượng và trung tâm dữ liệu AI. Nhôm tăng 0,5% trong khi kẽm giảm 1,9%, niken và thiếc tiếp tục suy yếu trong bối cảnh nguồn cung và tồn kho biến động

Giá quặng sắt kỳ hạn tại Trung Quốc và Singapore phục hồi sau khi chạm đáy 5 tháng, được hỗ trợ bởi kỳ vọng các nhà máy thép Trung Quốc tăng mua để chuẩn bị cho kỳ nghỉ Tết. Tuy nhiên, đà tăng bị hạn chế bởi nguồn cung lớn khi lượng vận chuyển từ Úc và Brazil tăng gần 12% trong tuần, theo Mysteel, cho thấy thị trường vẫn chịu sức ép từ dư cung trong trung hạn.