Thị trường ngày 10/1: bất ổn tại Venezuela vẫn là tâm điểm tranh luận, dầu và kim loại quý tăng mạnh

Thị trường khởi sắc nhờ cổ phiếu chip và kỳ vọng Fed nới lỏng

Thị trường tài chính toàn cầu đồng loạt tăng điểm trong phiên cuối tuần khi chứng khoán Mỹ và châu Âu lập các mức đóng cửa cao kỷ lục, được thúc đẩy bởi nhóm cổ phiếu chip và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay sau báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,65% lên mức kỷ lục 6.966,28 điểm, Nasdaq tăng 0,82% lên 23.671,35 điểm và Dow Jones tăng 0,48% lên 49.504,07 điểm. Trong tuần giao dịch trọn vẹn đầu tiên của năm 2026, S&P 500 tăng 1,6%, Nasdaq tăng 1,9% và Dow Jones tăng 2,3%. Có 9 trong số 11 nhóm ngành thuộc S&P 500 tăng điểm, dẫn đầu là nhóm vật liệu và tiện ích, cho thấy dòng tiền đang có xu hướng dịch chuyển sang các lĩnh vực từng kém hiệu quả trong những năm gần đây.

Nhóm cổ phiếu bán dẫn là động lực chính của thị trường khi chỉ số bán dẫn PHLX tăng 2,7% lên mức cao kỷ lục. Lam Research tăng 8,7% sau khi Mizuho nâng giá mục tiêu, Broadcom tăng 3,8%, Alphabet tăng 1% và Tesla tăng 2,1%, kéo theo đà tăng của S&P 500 và Nasdaq.

Cổ phiếu Intel tăng gần 11% sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết ông đã có một “cuộc gặp tuyệt vời” với CEO Lip-Bu Tan. Theo các nhà quản lý danh mục, nhà đầu tư đang đi sâu hơn vào chủ đề trí tuệ nhân tạo, lựa chọn kỹ các doanh nghiệp có khả năng thương mại hóa công nghệ và tạo ra dòng doanh thu thực sự, thay vì đầu tư dàn trải như giai đoạn đầu của làn sóng AI.

Mặc dù thị trường tăng mạnh, giới đầu tư vẫn thận trọng khi định giá cổ phiếu Mỹ đang ở mức cao. Chỉ số S&P 500 hiện giao dịch quanh mức 22 lần lợi nhuận dự phóng, thấp hơn mức đỉnh 23 của tháng 11 nhưng vẫn cao hơn trung bình 5 năm là 19, theo dữ liệu của LSEG.

Sự không chắc chắn cũng đến từ yếu tố pháp lý khi Tòa án Tối cao Mỹ chưa đưa ra phán quyết về tính hợp pháp của các mức thuế quan sâu rộng do ông Trump áp đặt, làm gia tăng nguy cơ biến động mạnh nếu phán quyết bất lợi được công bố trong những ngày tới.

Mỹ thúc đẩy kế hoạch tái cấu trúc ngành dầu mỏ Venezuela

Trên thị trường năng lượng, tâm điểm chú ý vẫn là Venezuela sau khi Tổng thống Trump kêu gọi các tập đoàn dầu khí Mỹ đầu tư 100 tỷ USD để tái thiết ngành năng lượng của quốc gia Nam Mỹ này. Ông Trump khẳng định Mỹ sẽ lựa chọn các công ty được tham gia, đồng thời ca ngợi thỏa thuận cung cấp 50 triệu thùng dầu thô cho Mỹ và kỳ vọng nguồn cung này sẽ duy trì lâu dài, giúp giá năng lượng trong nước thấp hơn.

Tuy nhiên, nhiều tập đoàn dầu khí lớn vẫn tỏ ra dè dặt. Giám đốc điều hành Exxon Mobil cho biết Venezuela hiện vẫn là thị trường “không thể đầu tư” do rủi ro chính trị và lịch sử quốc hữu hóa tài sản, trong khi Chevron - công ty Mỹ duy nhất còn hoạt động tại Venezuela - bày tỏ cam kết tiếp tục đầu tư nếu được bảo đảm về cấp phép và an ninh.

Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright cho biết Chevron nhìn thấy khả năng tăng sản lượng dầu tại Venezuela thêm 50% trong vòng 18–24 tháng tới nếu các thủ tục cấp phép được đẩy nhanh. Ông Wright nhận định sự quan tâm của các tập đoàn dầu khí là rất lớn, dù chưa có cam kết đầu tư chính thức nào được công bố.

Trong khi đó, các hành động của Mỹ tại Venezuela, bao gồm việc bắt giữ Tổng thống Nicolas Maduro, đã vấp phải chỉ trích từ Liên Hợp Quốc và một số quốc gia Mỹ Latinh, làm gia tăng rủi ro địa chính trị quanh nguồn cung dầu mỏ toàn cầu.

Các ngân hàng và doanh nghiệp vận tải dè dặt trước cơ hội Venezuela, nhà đầu tư hoài nghi

Việc Mỹ dần mở cửa cho dầu mỏ Venezuela cũng mở ra cơ hội cho các ngân hàng quốc tế. JPMorgan được đánh giá có lợi thế nhờ lịch sử hiện diện lâu năm tại Venezuela và khả năng tham gia tài trợ thương mại hoặc cơ sở hạ tầng dầu khí, dù các lệnh trừng phạt tài chính vẫn là rào cản lớn.

Song song đó, các công ty dầu khí và thương mại đang gấp rút tìm tàu chở dầu và phương án vận chuyển an toàn từ các cảng xuống cấp của Venezuela. Việc thiếu tàu nhỏ, hạ tầng bảo trì kém và chi phí vận chuyển cao đang khiến mục tiêu xuất khẩu 500.000 thùng/ngày trở nên khó đạt trong ngắn hạn.

Giá dầu thô tăng hơn 2% trong phiên khi giới đầu tư ngày càng tin rằng ngay cả dưới sự kiểm soát của Mỹ, sản lượng dầu Venezuela cũng khó có thể tăng mạnh trong thời gian ngắn. Giá dầu Brent tăng lên 63,34 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ lên 59,12 USD/thùng.

Cùng lúc, giá đồng tiếp tục tăng nhờ kỳ vọng nhu cầu dài hạn, còn giá nhôm đạt mức cao nhất kể từ tháng 4/2022, phản ánh triển vọng tích cực của nhóm kim loại công nghiệp trong bối cảnh đầu tư cơ sở hạ tầng và chuyển dịch năng lượng.

G7 mở rộng thảo luận khoáng sản quan trọng, giảm phụ thuộc Trung Quốc

Ở mảng nguyên liệu chiến lược, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết Úc và Ấn Độ được mời tham dự cuộc họp G7 về khoáng sản quan trọng, trong bối cảnh các nền kinh tế phát triển tìm cách giảm sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng do Trung Quốc chi phối.

Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế, Trung Quốc hiện tinh chế từ 47% đến 87% nhiều loại khoáng sản thiết yếu như đồng, lithium, cobalt, than chì và đất hiếm. Những động thái hạn chế xuất khẩu gần đây của Bắc Kinh càng thúc đẩy phương Tây đẩy nhanh chiến lược đa dạng hóa nguồn cung.

Giá vàng tiến sát đỉnh lịch sử, nhu cầu vật chất phân hóa mạnh

Giá vàng tăng trong tuần và tiến sát mức cao kỷ lục khi dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn kỳ vọng và rủi ro địa chính trị gia tăng. Giá vàng giao ngay lên 4.496,09 USD/ounce và dự kiến tăng gần 4% trong tuần, trong khi hợp đồng tương lai của Mỹ vượt mốc 4.500 USD/ounce.

Tuy nhiên, giá cao đang gây áp lực lớn lên nhu cầu vàng vật chất tại Ấn Độ, nơi người tiêu dùng trì hoãn mua sắm. Ngược lại, tại Trung Quốc, phí bảo hiểm vàng tăng vọt lên tới 21 USD/ounce nhờ nhu cầu bán lẻ phục hồi và hoạt động tích lũy liên tục của ngân hàng trung ương.

Giá bạc tăng 3,5% lên 79,56 USD/ounce, hướng tới mức tăng gần 10% trong tuần. Giá bạch kim tăng lên 2.284,50 USD/ounce và palladium lên 1.814,93 USD/ounce. Bank of America đã nâng dự báo giá trung bình bạch kim và palladium năm 2026, viện dẫn thị trường vật chất khan hiếm và sự hỗ trợ từ nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc.

Lạm phát Trung Quốc cao nhất 3 năm nhưng áp lực giảm phát vẫn dai dẳng

Tại châu Á, lạm phát tiêu dùng của Trung Quốc trong tháng 12 đạt mức cao nhất trong gần ba năm, chủ yếu do giá thực phẩm tăng và nhu cầu trước Tết Nguyên đán. Tuy vậy, lạm phát cả năm vẫn ở mức thấp nhất 16 năm, trong khi giảm phát sản xuất kéo dài hơn ba năm tiếp tục phản ánh tình trạng dư thừa công suất và nhu cầu yếu.

Giới phân tích cho rằng Bắc Kinh có thể phải tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ và tài khóa trong năm 2026 để hỗ trợ tiêu dùng và đối phó với tác động từ căng thẳng thương mại toàn cầu.

Giá gạo dự kiến giảm

Giá gạo toàn cầu dự kiến ​​sẽ tiếp tục chịu áp lực trong năm 2026, do các nhà sản xuất lớn, bao gồm Ấn Độ, Thái Lan và Việt Nam, đang cạnh tranh để xuất khẩu nguồn cung dư thừa, khiến người mua trì hoãn việc mua hàng.

Giá gạo Ấn Độ có thể giảm từ 15 đến 25 USD/tấn vào tháng 3, do nguồn cung tăng lên từ vụ mùa mới, được ước tính là một vụ mùa kỷ lục.

Ấn Độ là nước xuất khẩu gạo lớn nhất thế giới, chiếm gần 40% tổng lượng gạo xuất khẩu toàn cầu. Giá gạo Ấn Độ gần đây đã tăng nhẹ từ mức thấp nhất trong 9 năm đạt được vào tháng 10. Hiện tại, nước này đang chào bán gạo đồ tấm 5% với giá khoảng 355-360 USD/tấn, trong khi gạo trắng tấm 5% có giá 350-355 USD/tấn. Vụ thu hoạch mới đang làm tăng thêm lượng tồn kho lớn từ vụ trước, đẩy giá gạo Ấn Độ xuống thấp hơn so với giá bán tại Thái Lan và Việt Nam.

Theo số liệu của chính phủ, lượng gạo dự trữ trong các kho của chính phủ Ấn Độ đã tăng gần 12% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 57,57 triệu tấn vào đầu tháng 12, sau khi các cơ quan nhà nước tăng cường thu mua vụ lúa mới.

Theo ước tính của Tổ chức Lương thực và Nông nghiệp Liên hợp quốc (FAO), sản lượng gạo toàn cầu dự kiến ​​sẽ đạt mức kỷ lục 556,4 triệu tấn vào năm 2025/26, tăng 1,2% so với năm trước.

Ông Mukesh Jain, chủ tịch Hiệp hội các nhà xuất khẩu gạo Chhattisgarh, cho biết các nước nhập khẩu gạo chủ chốt như Indonesia và Philippines gần đây đã áp đặt các hạn chế đối với nhập khẩu gạo, làm gia tăng cạnh tranh giữa các nhà xuất khẩu đang tìm kiếm thị phần lớn hơn ở các thị trường khác.

Giá LNG toàn cầu: Giá giao ngay tại châu Á giảm do nhu cầu yếu

Giá khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) giao ngay tại châu Á giảm nhẹ trong tuần này, do nhu cầu yếu trong khu vực và nguồn cung dồi dào. Theo các nguồn tin trong ngành, giá LNG trung bình giao tháng 2 tại khu vực Đông Bắc Á ước tính ở mức 9,50 USD/triệu đơn vị nhiệt Anh (mmBtu), giảm nhẹ so với mức 9,60 USD/mmBtu của tuần trước.

Tại châu Âu, S&P Global Energy đã đánh giá giá chuẩn LNG Marker Tây Bắc châu Âu (NWM) hàng ngày cho các lô hàng giao trong tháng Hai trên cơ sở giao hàng tại cảng (DES) ở mức 9,112 USD/mmBtu vào ngày 8/1, thấp hơn 0,515 USD/mmBtu so với giá tại trung tâm TTF, do thời tiết lạnh hơn làm tăng nhu cầu tiêu thụ LNG và châu Âu dựa vào các lô hàng giao ngay để đáp ứng nhu cầu trong bối cảnh lượng dự trữ khí đốt thấp hơn.

Argus định giá ở mức 8,98 USD/mmBtu, trong khi Spark Commodities định giá ở mức 8,926 USD/mmBtu. Theo nhà phân tích Qasim Afghan của Spark Commodities, giá cước vận chuyển LNG qua Đại Tây Dương đã giảm tuần thứ sáu liên tiếp xuống còn 48.000 USD/ngày, trong khi giá cước qua Thái Bình Dương giảm xuống còn 44.250 USD/ngày. Giao dịch chênh lệch giá kỳ hạn tháng đầu tiên của Mỹ sang Đông Bắc Á qua Mũi Hảo Vọng đang hướng mạnh hơn về phía châu Âu, do sự sụt giảm chênh lệch tỷ giá JKM-TTF.