SGI Capital cho rằng dòng tiền nội vẫn đóng vai trò chủ đạo nhưng lưu ý sự nhạy cảm ngày càng lớn với biến động lãi suất, đặc biệt trong bối cảnh dư nợ margin vẫn duy trì quanh vùng đỉnh năm 2025.
Theo SGI, trong những tháng tới, dòng tiền nóng có nguồn gốc vay nợ gia nhập thị trường trong giai đoạn tiền rẻ vừa qua có thể rút lui dưới áp lực tăng lãi suất và sức ép thanh khoản.
Theo SGI Capital, với quy mô vốn hóa và thanh khoản hiện nay, việc vài tỷ USD đổ vào trong 6–12 tháng “không còn mang tính quyết định xu hướng thị trường”.
"Cơ cấu lại danh mục và quản trị rủi ro sẽ là ưu tiên trong giai đoạn này để có dư địa sẵn sàng cho các cơ hội lớn khác còn đang ở phía trước", SGI Capital nêu rõ.
Theo SGI Capital, mức định giá hấp dẫn với triển vọng được FTSE nâng hạng ngày một rõ hơn cùng với tốc độ tăng trưởng cao giúp Việt Nam có sức hút đặc biệt với dòng vốn ngoại.
Theo SGI Capital, định giá thị trường đã rẻ đi rất nhiều so với các lần 1200 trong quá khứ. Định giá rẻ là điều kiện tiên quyết để đảm bảo rủi ro thấp và hiệu quả cao.
Theo SGI Capital, đây là lúc thị trường đang cho quyền chọn mua những doanh nghiệp tuyệt vời với định giá rẻ, vốn chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. vào đỉnh điểm nỗi sợ hãi.
Công ty CP Đầu tư Phát triển Sài Gòn 3 Group (SGI:UPCOM) của Chủ tịch Nguyễn Khánh Linh muốn mua thêm 2.897.923 cổ phiếu YTC của Công CP XNK Y tế Thành phố Hồ Chí Minh (YTECO) để nâng tỷ lệ sở hữu lên 55,14%.
SGI Capital cho rằng trong ngắn hạn, ảnh hưởng từ bên ngoài có thể dẫn tới những thay đổi về kinh tế và biến động lớn trên TTCK, từ đó tạo ra cả rủi ro và cơ hội trong năm 2025.
Nhóm phân tích chưa thấy nhiều doanh nghiệp có câu chuyện tăng trưởng ấn tượng hay định giá hấp dẫn cung cấp đủ biên an toàn cho danh mục đầu tư 2025, đặc biệt là khi vận động thị trường và bối cảnh vĩ mô đang xuất hiện nhiều rủi ro tiềm ẩn.
Khác với bối cảnh đầu 2024, TTCK Việt Nam bước vào 2025 kém thuận lợi hơn khi hai lực đẩy quan trọng là dòng tiền và tăng trưởng nội tại doanh nghiệp đều có biểu hiện suy yếu đáng kể.
Đội ngũ phân tích tiếp tục quan sát thấy việc BĐS thực nóng lên đang là tâm điểm hút dòng tiền nội. Thanh khoản của TTCK bởi vậy khó cải thiện nếu thiếu dòng tiền ngoại mua ròng mạnh.
.png "SGI Capital: Nhà đầu tư sau này sẽ nhận ra đây là một trong những cơ hội tốt nhất của Chứng khoán Việt Nam")
.png "SGI Capital: Thị trường đang đi tới khúc cuối của giai đoạn sideway, chứng khoán năm nay sẽ có biến động lớn và bất ngờ")
.png "SGI Capital: Chứng khoán khó kiếm tiền, dòng tiền nội đang có xu hướng rút vốn chuyển qua kênh BĐS")
