Một sự kiện không thể đoán trước vừa khiến Warren Buffett mắc 'sai lầm' lớn: Dự báo sai khiến Berkshire Hathaway mất khoản lãi 21 tỷ USD

Mỗi khi nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett hành động, Phố Wall sẽ tập trung lắng nghe. Kể từ khi đảm nhận vị trí CEO của Berkshire Hathaway vào giữa những năm 1960, ông đã chứng kiến tổng tỷ lệ sinh lời của cổ phiếu Berkshire hạng A đạt hơn 5.580.000%. 

Lợi nhuận trung bình hàng năm của cổ phiếu Berkshire gần gấp đôi S&P 500 chắc chắn sẽ khiến nhà đầu tư chú ý. Đây là lý do tại sao nhiều người luôn chờ đợi đến ngày hồ sơ 13F của Berkshire được công khai, với chi tiết về các thương vụ mua, bán cổ phiếu được Buffett và các cộng sự của ông thực hiện.

Song, ngay cả những nhà quản lý tài sản thành công nhất cũng có thể mắc sai lầm. Chen giữa thành tích đáng nể của Buffett cũng là những khoản đầu tư thất bại và cơ hội bị bỏ lỡ. Ví dụ như ông đã “lỡ” hàng tỷ USD với khoản đầu tư vào Walt Disney, Paramount Global, hay bán cổ phần trong Wells Fargo và chịu khoản lỗ 444 triệu USD với chuỗi cửa hàng tạp hoá Tesco. 

Trong khi danh sách các khoản đầu tư thành công của Buffett dài hàng cây số, thì kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ mới đây lại cho thấy một trong số những dự báo của ông là không chính xác. Do đó, vị tỷ phú đã mất một khoản tiền. 

Việc Tổng thống đắc cử Donald Trump giành chiến thắng đã thay đổi diễn biến của thị trường chứng khoán. Ngày 6/11, sau khi các hãng tin đồng loạt công bố ông Trump sắp quay trở lại Nhà Trắng, cả 3 chỉ số chính của Phố Wall đều tăng vọt. 

Dù đà tăng đang diễn ra nhưng một số câu hỏi vẫn còn bỏ ngỏ. Ví dụ, Phố Wall sẽ đặt ra câu hỏi liệu chính quyền ông Trump có thể giải quyết hiệu quả vấn đề nợ công của Mỹ hay không. Đây không phải là vấn đề cấp bách với thị trường chứng khoán và nền kinh tế Mỹ, nhưng thâm hụt ngân sách liên bang cũng cần phải được giải quyết sớm. 

Ngoài ra, thị trường cũng lo ngại về đề xuất áp thuế quan với hàng hoá nhập khẩu vào Mỹ của ông Trump. Ông đã nhắc đến việc áp dụng thuế quan 60% với hàng hoá nhập khẩu từ Trung Quốc và lên đến 20% với tất cả các quốc gia khác. 

Trên lý thuyết, thuế quan sẽ cải thiện khả năng cạnh tranh về giá cả hàng hoá do Mỹ sản xuất và giảm thâm hụt thương mại liên bang. Tuy nhiên, biện pháp này cũng có thể khiến người tiêu dùng, doanh nghiệp chịu mức giá cao hơn và ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa Mỹ với các quốc gia khác. 

Nhìn chung, điều chắc chắn với nhiệm kỳ của ông Trump là việc tăng thuế thu nhập doanh nghiệp chắc chắn sẽ không được đưa ra thảo luận. Đạo luật Cắt giảm Thuế và Việc làm, được ký thành luật trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông với tư cách là Tổng thống, đã giảm vĩnh viễn mức thuế thu nhập doanh nghiệp từ 35% xuống 21%.

Khi nhiều doanh nghiệp lớn và có ảnh hưởng nhất nước Mỹ sẽ được hưởng lợi từ việc mức thuế này thấp nhất trong 8 thập kỷ, thì dự báo gần đây của Warren Buffett là không chính xác. Trong cuộc họp cổ đông hồi tháng 5, vị tỷ phú nhận định thuế doanh nghiệp sẽ tăng lên trong tương lai. Do đó, ông cho rằng, việc Berkshire chốt lời với Apple với mức thuế có lợi ở thời điểm đó sẽ có lợi cho nhà đầu tư. 

Trái với dự báo của Buffett là thuế doanh nghiệp sẽ không tăng trong ít nhất 4 năm nữa. Trong khi đó, cổ phiếu Apple lại tăng giá khá mạnh, dù Berkshire bán cổ phiếu này trong 4 quý liên tiếp, bao gồm: 10.000.382 cổ phiếu trong quý IV/2023; 116.191.550 cổ phiếu trong quý I/2024; 389.368.450 cổ phiếu trong quý II/2024 và 100.000.000 cổ phiếu (ước tính) quý III/2024. 

Ước tính 100 triệu cổ phiếu được bán trong quý III dựa trên số liệu Berkshire công bố về vị thế trong Apple với giá trị 69,9 tỷ USD. Dựa theo giá cổ phiếu Apple vào ngày 30/9, con số trên tương đương 300 triệu cổ phiếu, tức là giảm 100 triệu cổ phiếu so với mức cuối tháng 6. 

Với giá cổ phiếu trung bình của Apple trong mỗi quý, cũng như giá đóng cửa của Apple là 227,48 USD/cổ phiếu vào ngày 7/11, quyết định bán của Buffett đã khiến Berkshire Hathaway mất gần 21,2 tỷ USD tiền lãi.

Dù hoạt động kinh doanh của Apple có phần yếu đi, song việc Berkshire bán bớt cổ phiếu của hãng sản xuất iPhone vì lý do liên quan đến thuế doanh nghiệp cho đến nay là một “sai lầm tốn kém”. 

Tham khảo The Motley Fool