Giám đốc Tài chính LDG nắm giữ 180 tỷ đồng trái phiếu công ty

Nội dung chính

• LDG lãi hơn 4 tỷ đồng sau thuế năm 2022, chênh lệch không đáng kể so với báo cáo công ty tự lập, tương đương 3% kết quả năm 2021. 
• Lô trái phiếu 400 tỷ đồng đến cuối năm 2023 đáo hạn, trong đó Giám đốc Tài chính nắm giữ 180 tỷ đồng. 
• Tiền mặt của công ty chỉ còn hơn 3 tỷ đồng tại quỹ tính đến cuối năm 2022 trong khi số tiền lãi 5,3 tỷ đồng trái phiếu đến hạn vẫn chưa được thanh toán. 

Công ty cổ phần Đầu tư LDG (mã chứng khoán LDG) vừa công bố báo cáo tài chính kiểm toán năm 2022 với lợi nhuận sau thuế đạt 4,2 tỷ đồng, tăng nhẹ so với báo cáo công ty tự lập trước đó. Tuy nhiên, kết quả này chỉ tương đương 3% lợi nhuận đạt được của LDG trong năm 2021. Kết quả kinh doanh của LDG phản ánh tình hình chung của thị trường bất động sản u ám năm 2022. 

Báo cáo tài chính 2022 của LDG được AASCS kiểm toán, trong khi báo cáo bán niên 2022 của công ty được soát xét bởi Deloitte. Công ty công bố báo cáo kiểm toán 2022 sau khi đã công bố báo cáo quý I/2023 với khoản lỗ 70 tỷ đồng. 

Việc công bố báo cáo kiểm toán 2022 muộn khiến cổ phiếu LDG của công ty bị đưa vào diện kiểm soát từ đầu tháng 5/2023. Lý do chậm nộp báo cáo tài chính kiểm toán, theo giải trình của LDG là do công ty này thay đổi đơn vị kiểm toán, và diễn biến lãi suất bất lợi khiến khách hàng chậm thanh toán, dẫn đến việc ghi nhận rất khó khăn. 

Giám đốc tài chính chi 180 tỷ đồng nắm giữ trái phiếu công ty

Giám đốc tài chính LDG, ông Nguyễn Phạm Vĩnh Nghi là lãnh đạo duy nhất của LDG nắm giữ trái phiếu công ty với giá trị lên tới 180 tỷ đồng, tương đương 45% giá trị phát hành của lô trái phiếu. Năm 2022, LDG đã mua lại trước hạn 33,6 tỷ đồng cho (các) trái chủ khác. 

Đây là lô trái phiếu được phát hành tháng 12/2021 với kỳ hạn 2 năm (đáo hạn cuối năm nay). Trước đó, LDG có hai lô trái phiếu có tổng giá trị gần 220 tỷ đồng đáo hạn vào giữa và cuối năm 2023 và đã được tất toán. 

Có khả năng ông Nguyễn Phạm Vĩnh Nghi đã nhận chuyển nhượng trái phiếu từ trái chủ khác trong năm 2022. Nếu mua từ khi phát hành (tháng 12/2021), báo cáo kiểm toán năm 2021 của LDG đã phải ghi nhận giao dịch với người liên quan. Tuy nhiên, trong báo cáo kiểm toán 2021 của công ty không có thông tin này. Trong năm 2021, ông Nghi chỉ nhận gần 288 triệu đồng thu nhập từ công ty. Sau một năm, thu nhập của ông Nghi tại LDG đã tăng gần 1 tỷ đồng, lên mức 1,2 tỷ đồng.  

Việc lãnh đạo doanh nghiệp nắm giữ trái phiếu hoặc/và cho doanh nghiệp vay tiền có thể giúp doanh nghiệp có điều kiện thương lượng các điều khoản, trong đó có điều khoản giãn nợ, giảm bớt áp lực thanh toán trong thời gian khó khăn. So với các khoản cho vay cá nhân, trái phiếu là sản phẩm tài chính được chuẩn  hóa với lãi suất và các điều khoản rõ ràng, do đó có thể giảm bớt xung đột lợi ích, nếu có. 

Bên cạnh việc nắm giữ trái phiếu LDG (bản chất là cho công ty vay), ông Nghi cũng tạm ứng từ công ty 600 triệu đồng tại thời điểm cuối năm 2022. 

Nguồn tiền eo hẹp

Lô trái phiếu duy nhất của LDG tính đến thời điểm cuối năm 2022 vẫn chưa đáo hạn. Tuy nhiên, công ty vẫn nợ lãi trái phiếu 5,3 tỷ đồng. Trong báo cáo tài chính, LDG cho biết đây chỉ là việc chậm thanh toán nhất thời và không ảnh hưởng đến khả năng hoạt động liên tục của công ty. 

Dòng tiền của LDG đã trở nên eo hẹp đáng kể trong năm 2022. Từ số dư 75 tỷ đồng đầu năm, tiền mặt tại quỹ của LDG chỉ còn gần 3,2 tỷ đồng cuối năm, thậm chí không đủ để thanh toán lãi trái phiếu. Đến cuối tháng 3/2023, tình hình còn kém khả quan hơn khi số dư tiền mặt của LDG chỉ còn hơn 3 tỷ đồng, thấp hơn số dư cuối năm 2022. 

Với số tiền eo hẹp nói trên, các khoản phải trả “cấp bách” như bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế và bảo hiểm thất nghiệp cũng sẽ là gánh nặng cho LDG trong thời gian tới. 

Tính đến cuối năm 2022, nợ bảo hiểm của LDG là 3,9 tỷ đồng, trong khi đầu năm chỉ nợ hơn 500 triệu đồng. Quý I/2023, công ty thu hẹp khoản nợ này xuống còn 2,9 tỷ đồng. 

Ở khoản mục hàng tồn kho, LDG ghi nhận hơn 1.100 tỷ đồng vào cuối năm 2022, giảm nhẹ so với số dư đầu năm. Khu dân cư Tân Thịnh (còn gọi là Viva Park) là dự án lớn nhất của công ty, có giá trị được ghi nhận 464 tỷ đồng. Đây cũng là dự án mà LDG đã vướng nhiều lùm xùm liên quan đến tính pháp lý. 

Kết luận của Ủy ban Nhân dân (UBND) tỉnh Đồng Nai công bố giữa tháng 4/2023 đã chỉ ra nhiều sai phạm xung quanh dự án Viva Park. Chủ tịch UBND tỉnh Đồng Nai đề nghị công ty không được thực hiện các giao dịch mua bán cho đến khi hoàn thành các thủ tục liên quan. 

Báo cáo kiểm toán 2022 của LDG cho biết với kết luận thanh tra này, ban lãnh đạo công ty nhận định dự án sẽ được tiếp tục bổ sung các thủ tục để triển khai, chấm dứt thời gian gián đoạn phục vụ công tác thanh tra thời gian qua. 

Hiện LDG đang được giao dịch xung quanh mức giá 4.400 đồng/cổ phiếu, giảm sâu so với mức giá xung quanh 11.000 đồng/cổ phiếu cách đây 1 năm.